中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》第五章知識(shí)點(diǎn)：流動(dòng)負(fù)債管理

　　正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校《財(cái)務(wù)管理》論壇學(xué)習(xí)小天地開(kāi)通啦！此討論區(qū)意在與各位考友一同奮戰(zhàn)2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》科目的考試。在此，將與大家共同探討專(zhuān)業(yè)知識(shí)、學(xué)習(xí)方法、狀態(tài)調(diào)整等等，凡是與考試相關(guān)的東東或西西，我們盡可在此商議。同時(shí)，在這里也會(huì)緊密結(jié)合正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校的宗旨——全心全意為各位考友服務(wù)，及時(shí)為考友提供網(wǎng)校的資源。最終目的只有其一，2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》考試順利通過(guò)。我將與大家攜手并肩，共同奮戰(zhàn)這些時(shí)日。

2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《財(cái)務(wù)管理》科目

第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)十二、流動(dòng)負(fù)債管理

　　（一）短期借款

信用條件	含　　義	說(shuō)　　明
信貸額度	借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款人借款的最高限額	無(wú)法律效應(yīng)，銀行并不承擔(dān)必須提供信貸限額的義務(wù)，有效期限通常為1年
周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定	銀行從法律上義務(wù)地承諾向企業(yè)提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定	有法律效應(yīng)，銀行必須滿足企業(yè)不超過(guò)最高限額的借款，貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾費(fèi)
補(bǔ)償性余額	銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計(jì)算的最低存款余額	補(bǔ)償性余額提高了借款的實(shí)際利率 實(shí)際利率＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）×100%
貼現(xiàn)法計(jì)息	銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金。	貼現(xiàn)法計(jì)息提高了貸款的實(shí)際利率 實(shí)際利率＝名義利率/（1－名義利率）×100%

　　【提示】注意信貸額度和周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定之間的區(qū)別，信貸額度無(wú)法律效應(yīng)，而周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定有法律效應(yīng)。

　　【例題·多選題】下列關(guān)于短期借款的表述不正確的有（ ）。

　　A.銀行借款利息的支付方式一般為利隨本清法

　　B.在信貸額度內(nèi)，銀行需無(wú)條件提供貸款

　　C.補(bǔ)償性余額屬于提前歸還借款

　　D.如果存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，則要對(duì)已經(jīng)使用的資金支付承諾費(fèi)

　　【答案】BCD

　　【解析】銀行借款的利息支付方式一般為利隨本清法，又稱(chēng)收款法，即在借款到期時(shí)向銀行支付利息，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法正確；信貸額度沒(méi)有法律效應(yīng)，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；補(bǔ)償性余額指的是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比計(jì)算的最低存款余額，在借款到期前，補(bǔ)償性余額屬于借款企業(yè)的資產(chǎn)，并不屬于提前歸還借款，所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；如果存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，則要對(duì)貸款限額未使用的部分支付承諾費(fèi)，對(duì)于已經(jīng)使用的資金需要支付利息，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

　　（二）短期融資券

　　

概念	短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票。在我國(guó)，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易的、約定在期限不超過(guò)1年內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。
分類(lèi)	1.按發(fā)行人分類(lèi)，分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。在我國(guó)，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。 2.按發(fā)行方式分類(lèi)，分為經(jīng)紀(jì)人承銷(xiāo)的融資券和直接銷(xiāo)售的融資券。
發(fā)行條件	1.發(fā)行人為非金融企業(yè)； 2.發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易； 3.發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，企業(yè)不得自行銷(xiāo)售融資券； 4.實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%； 5.采用實(shí)名記賬方式在中央結(jié)算公司登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)； 6.債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者人之間流通轉(zhuǎn)讓。
籌資特點(diǎn)	1.籌資成本較低；2.籌資數(shù)額比較大；3.發(fā)行條件比較嚴(yán)格

　　【例題·多選題】下列關(guān)于短期融資券的說(shuō)法不正確的有（ ）。

　　A.是由企業(yè)發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期支票

　　B.我國(guó)目前發(fā)行和交易的是金融企業(yè)的融資券

　　C.籌資成本較低

　　D.籌資數(shù)額比較大

　　【答案】AB

　　【解析】短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；在我國(guó)，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；短期融資券籌資特點(diǎn)：（1）短期融資券的籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行條件比較嚴(yán)格。所以選項(xiàng)C、D的說(shuō)法正確。

　　（三）商業(yè)信用

　　

含義		商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，主要是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來(lái)源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的商品、勞務(wù)交易之中，是一種“自動(dòng)性籌資”。
形式	應(yīng) 付 賬 款	放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率 （1）公式表明：放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長(zhǎng)短同方向變化，與信用期的長(zhǎng)短反方向變化。 （2）決策依據(jù)：①放棄折扣成本＞短期借款利率→在折扣期內(nèi)用短期借款付款，享受現(xiàn)金折扣； ②放棄折扣成本＜短期借款利率→在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣； ③如果有多重現(xiàn)金折扣，還需要考慮凈收益，即選擇凈收益最大的方案。
	應(yīng)計(jì)未付款	應(yīng)計(jì)未付款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配過(guò)程中已經(jīng)計(jì)提但尚未以貨幣支付的款項(xiàng)。主要包括應(yīng)付工資、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。
	預(yù) 收 貨款	預(yù)收貨款，是指銷(xiāo)貨單位按照合同和協(xié)議規(guī)定，在發(fā)出貨物之前向購(gòu)貨單位預(yù)先收取部分或全部貨款的信用行為。
籌資的優(yōu)點(diǎn)		1.容易取得；2.企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)；3.企業(yè)一般不用提供擔(dān)保
籌資的缺點(diǎn)		1.籌資成本高；2.容易惡化企業(yè)的信用水平；3.受外部環(huán)境影響較大

　　【提示】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率公式的理解：

　?。?）所謂的“放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率”的含義是如果放棄現(xiàn)金折扣，則應(yīng)該承擔(dān)的資金成本。其實(shí)質(zhì)是“借款利息率”，時(shí)間計(jì)算單位為“一年（360天）”，所以，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣成本時(shí)，應(yīng)該乘以“360/（信用期－折扣期）”，其中的（信用期－折扣期）表示的是延期付款的天數(shù)，即占用對(duì)方資金的天數(shù)。

　?。?）因?yàn)?ldquo;現(xiàn)金折扣百分比”是按照全部貨款計(jì)算的，所以，如果在折扣期內(nèi)付款，需要支付的款項(xiàng)＝全部款項(xiàng)×（1－現(xiàn)金折扣百分比），由于放棄的現(xiàn)金折扣（相當(dāng)于支付的借款利息）＝全部款項(xiàng)×現(xiàn)金折扣百分比，因此，“放棄現(xiàn)金折扣成本”計(jì)算公式中的“現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）”表示的是“借款利息”占“借款本金”的比例。

　?。?）綜上所述，應(yīng)該按照“現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）×360/延期付款天數(shù)”計(jì)算“放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率”。

　　【例題·單選題】在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（ ）。

　　A.應(yīng)付賬款 B.預(yù)收貨款

　　C.應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) D.應(yīng)計(jì)未付款

　　【答案】C

　　【解析】商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)屬于向銀行借入資金，不屬于商業(yè)信用。

　　【例題·單選題】某公司按“2/10，N/30”的付款條件購(gòu)入200萬(wàn)元的貨物，下列說(shuō)法不正確的是（ ）。

　　A.如果在10天內(nèi)付款，則付款額為160萬(wàn)元

　　B.如果在10天后付款，則付款額為200萬(wàn)元

　　C.如果在10天內(nèi)付款，則付款額為196萬(wàn)元

　　D.如果在第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣成本為18.37%

　　【答案】A

　　【解析】在10天內(nèi)付款，可以享受現(xiàn)金折扣，支付的款項(xiàng)＝200×（1－2%）＝196（萬(wàn)元），如果在10天后付款，不能享受現(xiàn)金折扣，所以需要支付的款項(xiàng)就是200萬(wàn)元。如果在第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣成本＝現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）×360/延期付款天數(shù)＝2%/（1－2%）×360/（50－10）＝18.37%

　　（四）流動(dòng)負(fù)債的利弊

經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)	（1）容易獲得；（2）具有靈活性；（3）能有效地為季節(jié)性信貸需要進(jìn)行融資。（4）一般比長(zhǎng)期借款具有更少的約束性條款。
經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)	需要持續(xù)地重新談判或滾動(dòng)安排負(fù)債

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