中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第四章知識(shí)點(diǎn)：投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量測(cè)算

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2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》科目

第四章 投資管理

　　知識(shí)點(diǎn)十、投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的測(cè)算

　　（一）現(xiàn)金流量的分類

　　

分類 標(biāo)準(zhǔn)	類別	具體構(gòu)成
流量方向	現(xiàn)金流入量 （產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素）	營(yíng)業(yè)收入、補(bǔ)貼收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金
	現(xiàn)金流出量 （投入類財(cái)務(wù)可行性要素）	建設(shè)投資、流動(dòng)資金投資、經(jīng)營(yíng)成本、維持運(yùn)營(yíng)投資、營(yíng)業(yè)稅金及附加、企業(yè)所得稅

　　（二）基本公式

　　1.新建投資項(xiàng)目簡(jiǎn)化法涉及的公式：

　　建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量＝－該年原始投資額

　　運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量＝該年息稅前利潤(rùn)＋該年折舊＋該年攤銷＋該年回收額－該年維持運(yùn)營(yíng)投資－該年流動(dòng)資金投資

　　2.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目涉及的公式：

　　建設(shè)期某年凈現(xiàn)金流量＝－該年發(fā)生的固定資產(chǎn)投資額

　　【提示】單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指如果某投資項(xiàng)目的原始投資中，只涉及到形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用，而不涉及形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用或流動(dòng)資金投資，甚至連預(yù)備費(fèi)也可以不考慮。

　　運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量＝該年因使用該固定資產(chǎn)新增的息稅前利潤(rùn)＋該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊＋該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值

　　運(yùn)營(yíng)期某年所得稅后凈現(xiàn)金流量＝運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量－（該年因使用該固定資產(chǎn)新增的息稅前利潤(rùn)－利息）×所得稅稅率

　　【提示】

　　1.在不考慮回收額的情況下：

　　運(yùn)營(yíng)期某年所得稅后凈現(xiàn)金流量＝運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量－所得稅

　?。紼BIT＋折舊－（EBIT－I）×T

　　＝（EBIT－I）＋I(xiàn)－（EBIT－I）×T＋折舊

　?。剑‥BIT－I）－（EBIT－I）×T＋折舊＋I(xiàn)

　　＝（EBIT－I）×（1－T）＋折舊＋I(xiàn)

　?。絻衾麧?rùn)+折舊 利息

　　2.對(duì)于建設(shè)期來(lái)說(shuō)，凈現(xiàn)金流量一般為負(fù)或等于零；對(duì)于運(yùn)營(yíng)期來(lái)說(shuō)，既會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流入，也會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流出，并且一般流入大于流出，凈現(xiàn)金流量多為正。

　　3.建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)有關(guān)年度的年初發(fā)生。但是需要注意，按照教材假設(shè)，有以下幾個(gè)方面需要特別考慮：

　　

費(fèi)用項(xiàng)目	詳細(xì)情形	資金支付時(shí)點(diǎn)
固定資產(chǎn)費(fèi)用	建設(shè)期為零或不到一年，且為自營(yíng)建造時(shí)	建設(shè)起點(diǎn)一次投入
	建設(shè)期達(dá)到或超過(guò)一年，且為自營(yíng)建造	建設(shè)起點(diǎn)和以后各年年初分次投入
	建設(shè)期達(dá)到或超過(guò)一年，且為出包建造	建設(shè)起點(diǎn)和建設(shè)期末分次投入
無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用	建設(shè)期取得時(shí)一次投入（具體時(shí)點(diǎn)教材沒(méi)有給出，如果題目沒(méi)有給出，假設(shè)在期初發(fā)生）
其他資產(chǎn)費(fèi)用	生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)	建設(shè)期末一次投入
	開辦費(fèi)	建設(shè)期內(nèi)分次投入（具體時(shí)點(diǎn)教材沒(méi)有給出，如果題目沒(méi)有給出，假設(shè)在期初發(fā)生）
預(yù)備費(fèi)	建設(shè)期末一次投入

　　4.經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年的收入、成本、折舊、攤銷、利潤(rùn)、稅金等項(xiàng)目的確認(rèn)均在年末發(fā)生；

　　5.項(xiàng)目最終報(bào)廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)（但更新改造項(xiàng)目除外）。

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