我們經(jīng)常聽到，這個公司和那個公司簽訂了對賭協(xié)議，私募基金簽訂的對賭協(xié)議，那您知道什么是私募基金對賭協(xié)議嗎？如何進(jìn)行賬務(wù)處理呢？讓我們一起來看下吧！

私募基金對賭協(xié)議

私募股權(quán)投資主要投資于初創(chuàng)期或擬上市企業(yè)。在投資或并購交易中常見對賭協(xié)議，投資者為了維護(hù)自身的利益，防止投資時由于對被投資企業(yè)的估值過高而遭受損失，一般會通過“對賭條款”來對被投資企業(yè)的估值做出修正以保證自身的利益。即投資方與被投資方在協(xié)議中針對未來不確定性情況進(jìn)行一種約定。一般約定：當(dāng)被投資企業(yè)業(yè)績未達(dá)到預(yù)定指標(biāo)時，原股東應(yīng)當(dāng)對新加入的投資者給予一定的現(xiàn)金或其它補(bǔ)償，以調(diào)整被投資企業(yè)估值。反之，如果被投資企業(yè)的業(yè)績達(dá)到預(yù)定或超過預(yù)定目標(biāo)，則新加入的投資者需要給原股東（或經(jīng)營團(tuán)隊）一定的貨幣或其它補(bǔ)償。有可能被并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得而征稅。

實際上，對賭協(xié)議也可以看成是期權(quán)的一種形式。

【案例解析】私募基金對賭協(xié)議賬務(wù)處理

甲私募投資公司2019年12月31日投資擬IPO的乙公司500萬元，約定為擁有被投資單位的10%的股份，乙公司接受投資前股本450萬元，增資后股本500萬元。甲公司投資溢價為450萬元。雙方簽訂對賭協(xié)議，協(xié)議約定：乙公司自2020-2022三年每年凈利潤不能低于1000萬元，如若未完成利潤指標(biāo)，則乙公司必須以現(xiàn)金補(bǔ)償給予甲公司，補(bǔ)償金額為450萬元×（1－實際凈利潤÷1000萬元），補(bǔ)償金額從資本溢價中支出；如若完不成，乙公司還必須在協(xié)議終止時溢價回購甲公司投資成本，回購金額為投資本金500萬和三年獲得的收益合計數(shù)，三年獲得的收益=投資額500萬元*10%*3年=150萬元?；刭徑痤~共計650萬元。

新金融工具準(zhǔn)則簡化嵌入衍生工具的會計處理。按照現(xiàn)行金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則規(guī)定，滿足一定條件的嵌入衍生工具應(yīng)當(dāng)從混合合同中分拆，作為單獨(dú)的衍生工具進(jìn)行處理。如無法對嵌入衍生工具進(jìn)行單獨(dú)計量，應(yīng)將混合合同整體指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益。此規(guī)定涉及的專業(yè)判斷較多，企業(yè)對其理解和把握口徑存在差異。修訂后的金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則對嵌入衍生工具的會計處理進(jìn)行了簡化：混合合同主合同為金融資產(chǎn)的，應(yīng)將混合合同作為一個整體進(jìn)行會計處理，不再分拆；混合合同不屬于金融資產(chǎn)的，基本繼續(xù)沿用現(xiàn)行準(zhǔn)則關(guān)于分拆的規(guī)定。

新金融工具準(zhǔn)則，企業(yè)根據(jù)其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式和金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征，將金融資產(chǎn)劃分為以下三類： 

（1）以攤余成本計量的金融資產(chǎn)：業(yè)務(wù)模式為收取合同現(xiàn)金流量，且其合同現(xiàn)金流量僅為本金和利息的支付（即符合SPPI特征） ；

（2）以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVTOCI）：業(yè)務(wù)模式為既收取合同現(xiàn)金流量又出售，且其合同現(xiàn)金流量符合SPPI特征；

（3）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL）：其他業(yè)務(wù)模式，或其合同現(xiàn)金流量不符合SPPI特征。

甲公司的賬務(wù)處理

該對賭協(xié)議所含的期權(quán)及主合同條款為混合合同，該合同是一個期權(quán)和一個收取本金和利息的貸款合同，應(yīng)將該混合合同作為一個整體進(jìn)行會計處理，若主合同無法判定為金融資產(chǎn)，就分拆。假如期權(quán)的公允價值為300萬

2019年12月31日投資時

借：交易性金融資產(chǎn)3000000

       長期應(yīng)收款2000000

       貸：銀行存款5000000

假如乙公司利潤達(dá)標(biāo)，則甲公司最終要將該項長期資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)回長期股權(quán)投資。

借：長期股權(quán)投資5000000

       貸：交易性金融資產(chǎn)3000000

              長期應(yīng)收款2000000

假如公司利潤未達(dá)標(biāo)，年均凈利潤為800萬元，則乙公司補(bǔ)償額

450×（1－800÷1000）=90（萬元），

借：銀行存款900000

       貸： 營業(yè)外收入900000

同時，乙公司由于利潤指標(biāo)未達(dá)標(biāo)，則乙公司還必須回購股權(quán)，回購金額為650萬元

借：銀行存款6500000

       貸：交易性金融資產(chǎn)3000000

              長期應(yīng)收款2000000

              投資收益1500000           

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