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基金從業(yè)《證券投資》習(xí)題練習(xí)：均值—方差模型概述
基金專業(yè)人員職業(yè)資格考試《證券投資基金》科目練習(xí)題，題目附有本題的答案與解析，請大家認真作答，答完之后可以參考答案的解析。正保會計網(wǎng)校除了提供基金專業(yè)人員職業(yè)資格試題，還為大家提供了很多免費備考資料以及多種形式、不同價位的輔導(dǎo)課程供大家學(xué)習(xí)。
習(xí)題精煉：
在回避風(fēng)險的假定下，馬科維茨建立了一個投資組合分析的均值—方差模型，該模型的內(nèi)容主要包括（ ）。
Ⅰ.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系進行適當(dāng)?shù)姆治?，可以在理論上識別出有效投資組合
Ⅱ.得出有效投資組合的集合，并根據(jù)投資者的偏好，從有效投資組合的集合中選擇出最適合的投資組合
Ⅲ.投資者將選擇并持有有效的投資組合
Ⅳ.投資組合具有兩個相關(guān)的特征，一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
查看答案解析
【答案】
D
【解析】
本題考查均值—方差模型概述。在回避風(fēng)險的假定下，馬科維茨建立了一個投資組合分析的模型，其要點如下： 首先，投資組合具有兩個相關(guān)的特征，一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，這種偏離程度可以用方差度量。 其次，投資者將選擇并持有有效的投資組合。有效投資組合是指在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資組合，在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合。 再次，通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系（以協(xié)方差來度量）這三類信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識別出有效投資組合。 最后，對上述三類信息進行計算，得出有效投資組合的集合，并根據(jù)投資者的偏好，從有效投資組合的集合中選擇出最適合的投資組合。參見教材（上冊）P365。
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