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2018基金從業(yè)考試《私募股權(quán)投資》知識點：股權(quán)投資基金運作
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知識點：股權(quán)投資基金運作流程
股權(quán)投資基金運作流程是其實現(xiàn)資本增值的全過程。
從資本流動的角度出發(fā)，資本——股權(quán)投資基金——被投資企業(yè)。
在投資之后的階段，基金管理人通常會以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時期的發(fā)展之后，選擇合適的時機再從被投資企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動循環(huán)。
由此，與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個階段就是募集、投資、管理和退出。
募集階段——基金管理人向投資者募集資金并發(fā)起設(shè)立基金；
募集主體——基金管理人通常是具備專業(yè)投資管理水平和風(fēng)險管理能力的主體，基金管理人可以選擇自行向投資者募集基金，也可以選擇委托有資質(zhì)的第三方募集機構(gòu)代為募集基金；
募集方式——有公開募集和非公開募集，我國目前僅允許非公開募集股權(quán)投資基金；
募集對象——只能向合格投資者募集
基金組織形式——公司、有限合伙或信托（契約）。
投資階段
主要包括項目開發(fā)與初審、立項、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。
投資后管理階段
基金管理機構(gòu)一方面對被投資企業(yè)的運作進(jìn)行一定的跟蹤與監(jiān)控，實施投資風(fēng)險管理；
另一方面也會以各種方式向被投資企業(yè)提供增值服務(wù)，幫助被投資企業(yè)成長和發(fā)展。
退出階段
股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中的投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。
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