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基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》知識(shí)點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價(jià)
學(xué)習(xí)跟好隊(duì)，應(yīng)試無(wú)所畏！2017年基金從業(yè)考試就要開考了，大家備考不能停啊！為方便大家學(xué)習(xí)，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》第九章知識(shí)點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價(jià)，還在等什么，趕快來(lái)學(xué)習(xí)吧！
知識(shí)點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價(jià)
1.遠(yuǎn)期價(jià)格F：遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，是理論價(jià)格，如果與實(shí)際價(jià)格不相等，就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)
（1）F=SerT，S為現(xiàn)貨價(jià)格，r為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，T為現(xiàn)在至到期日的時(shí)間
（2）使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零，與標(biāo)的的現(xiàn)貨價(jià)格緊密相關(guān)
2.交割價(jià)格F0：遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的實(shí)際價(jià)格
3.套利機(jī)會(huì)
（1）若F0＞F，通過(guò)買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格上升，交割價(jià)格下降，直至套利機(jī)會(huì)消失
（2）若F0＜F，通過(guò)賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期來(lái)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，從而促使現(xiàn)貨價(jià)格下降，交割價(jià)格上升，直至套利機(jī)會(huì)消失
最終，達(dá)到F0=F
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