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基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識(shí)點(diǎn)：再融資（11.08）
再融資
再融資是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為。上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對(duì)象公開(kāi)募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開(kāi)發(fā)行股票。
一、向原有股東配售股份
向原有股東配售股份，簡(jiǎn)稱配股（rights offering），是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認(rèn)購(gòu)權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先購(gòu)買新股的方式。即按老股東持股比例新股配售若干股，以保護(hù)老股東的權(quán)益及其對(duì)公司的控制權(quán)。
二、向不特定對(duì)象公開(kāi)募集
向不特定對(duì)象公開(kāi)募集，簡(jiǎn)稱增發(fā)（seasoned equity offering），是上市公司向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份的行為，是常用的增資方式。
三、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券
可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票?？赊D(zhuǎn)換債券持有者行權(quán)轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多。
四、非公開(kāi)發(fā)行股票
非公開(kāi)發(fā)行股票，也稱為定向增發(fā)，是上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等。
通常情況下，再融資發(fā)行的股票會(huì)使流通股股份增加5%~20%.因此原有股東若在再融資時(shí)未增購(gòu)股票的話，新增股票會(huì)稀釋老股東的持股比例。
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