CMA P1必考考點：現(xiàn)金預(yù)算考點總結(jié)

現(xiàn)金預(yù)算考點一直是CMA考試中P1每年必考考點，也是學(xué)員疑問集中較多之處。網(wǎng)校老師總結(jié)了第2章《規(guī)劃、預(yù)算編制與預(yù)測》中現(xiàn)金預(yù)算可能的考察形式及經(jīng)典習(xí)題，以供學(xué)員全面透徹理解現(xiàn)金預(yù)算。

題目基于以下信息：Raymar公司正在編制4、5月的現(xiàn)金預(yù)算。公司與銀行簽訂了$200,000貸款額度的信用貸款，年利率12%，貸款金額需為 $10,000的整數(shù)倍。4月1日，公司無貸款。貸款后公司有現(xiàn)金盈余的月份需償付貸款本金，利息按月支付；若公司月末有多余現(xiàn)金盈余將投資于短期國債。Raymar公司每月末需保持 $100,000的至低現(xiàn)金余額。月度經(jīng)營收支計劃如下：

收款政策：當(dāng)月現(xiàn)金收入中50%為當(dāng)月應(yīng)收款項，50%為上月應(yīng)收款項；

付款政策：當(dāng)月支付貨款中75%為當(dāng)月應(yīng)付款項，25%為上月應(yīng)付款項；

其他月度費用如下：

	3月	4月	5月
賒銷收入	$40,000	$50,000	$100,000
應(yīng)付賬款	30,000	40,000	40,000
支付工資	60,000	70,000	50,000
其他支出	25,000	30,000	10,000

1. 4月末，Raymar公司的現(xiàn)金預(yù)算（ ）

A. 有現(xiàn)金盈余$45,000

B. 由于現(xiàn)金短缺，需要動用信用額度借款$50,000

C. 由于現(xiàn)金短缺，需要動用信用額度借款$100,000

D. 由于現(xiàn)金短缺，需要動用信用額度借款$90,000

知識點 ：現(xiàn)金預(yù)算

答案解析：假定Raymar公司3月末有$100,000的至低現(xiàn)金余額。

4月現(xiàn)金收款=$50,000*50%+$40,000*50%=$45,000；

4月現(xiàn)金支付貨款=$40,000*75%+$30,000*25%=$37,500

4月支付工資及其他費用=$70,000+$30,000=$100,000

4月末現(xiàn)金凈額=$100,000+$45,000-$37,500-$100,000=$7,500

月末公司需保持$100,000的至低現(xiàn)金余額，且貸款金額需為 $10,000的整數(shù)倍，公司需向銀行借款$100,000。答案為C選項。

2. 5月末，Raymar公司需要（ ）

A. 償還借款本金$20,000，支付利息$1,000

B. 償還借款本金$90,000，支付利息$100

C. 支付利息$900

D. 額外借入信用借款$20,000，支付利息$1,000

知識點：現(xiàn)金預(yù)算

答案解析：

4月末Raymar公司向銀行借款$100,000，則5月利息支出=$100,000*（12%/12）=$1,000.

5月現(xiàn)金收款=$100,000*50%+$50,000*50%=$75,000；

5月現(xiàn)金支付貨款=$40,000*75%+$40,000*25%=$40,000

5月支付工資及其他費用=$50,000+$10,000=$60,000

5月期初現(xiàn)金余額=4月期末現(xiàn)金余額=$107,500

5月末現(xiàn)金凈額=$107,500+$75,000-（$40,000+$60,000+$1,000）=$81,500

月末公司需保持$100,000的至低現(xiàn)金余額，且貸款金額需為 $10,000的整數(shù)倍，5月末公司需向銀行借入信用借款$20,000。答案為D選項。

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