知識(shí)點(diǎn)：初級(jí)《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》財(cái)務(wù)比率分析（第一節(jié)）

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第一節(jié)　財(cái)務(wù)比率分析

知識(shí)點(diǎn)：償債能力分析

　　（一）短期償債能力分析

1.營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

　?。?）營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額越大，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定；

　?。?）營(yíng)運(yùn)本金是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較。

2.流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

　?。?）越高說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大；

　　（2）不同行業(yè)的流動(dòng)比率有明顯的差異，營(yíng)業(yè)周期越短的行業(yè)，流動(dòng)比率越低；

　?。?）假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動(dòng)負(fù)債都需要償還，僅是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。

3.速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

　?。?）速動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)；

　?。?）非速動(dòng)資產(chǎn)：存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)；

　?。?）由于剔除了變現(xiàn)力較差的存貨，比流動(dòng)比率更準(zhǔn)確、可靠。

4.現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）／流動(dòng)負(fù)債

　　現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接支付能力。

　　5.影響短期償債能力的表外因素

（二）長(zhǎng)期償債能力分析

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

　?。?）反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力；

　?。?）比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差。

　　2.股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)

　?。?）股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額

　　股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小，償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)。

　?。?）權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益總額

　　①股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍；

　?、跈?quán)益乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小，即資產(chǎn)負(fù)債率越高。

　　3.產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷股東權(quán)益總額

　?。?）揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度；

　?。?）產(chǎn)權(quán)比率越低，說(shuō)明負(fù)債比率越小，企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人的貸款越安全。

　　4.利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷全部利息費(fèi)用＝（稅前利潤(rùn)＋利息費(fèi)用）/全部利息費(fèi)用

　?。?）利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息；

　?。?）利息保障倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力；

　?。?）利息保障倍數(shù)一般至少大于1。

　　5.影響長(zhǎng)期償債能力的表外因素：長(zhǎng)期租賃、債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟等。

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