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2018初級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券
2018年審計(jì)師考試的備考已經(jīng)提上日程，正所謂：繩鋸木斷，水滴石穿，學(xué)習(xí)這件事貴在持之以恒。為了幫助廣大考生朋友高效備考，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校特意整理了初級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》的預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)，希望學(xué)員可以根據(jù)網(wǎng)校預(yù)習(xí)計(jì)劃表來(lái)安排自己的學(xué)習(xí)進(jìn)度。祝大家備考愉快，夢(mèng)想成真！
可轉(zhuǎn)換債券
可轉(zhuǎn)換債券由公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期限內(nèi)可按約定的條件將其轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。
1.可轉(zhuǎn)換性
1）負(fù)債轉(zhuǎn)換為普通股，不額外增加資本。
2）這種轉(zhuǎn)換是證券持有人的一種期權(quán)，證券持有人可以選擇轉(zhuǎn)換，也可以選擇不轉(zhuǎn)換而繼續(xù)持有債券。
2.轉(zhuǎn)換價(jià)格和轉(zhuǎn)換率
1）轉(zhuǎn)換價(jià)格實(shí)際上是一定面額的可轉(zhuǎn)換債券與公司股票之間的轉(zhuǎn)換比例，與轉(zhuǎn)換率屬互逆關(guān)系。
2）升級(jí)轉(zhuǎn)換價(jià)格：轉(zhuǎn)換價(jià)格隨時(shí)間推遲不斷升高，使得轉(zhuǎn)換的股數(shù)減少，以刺激持券人盡快轉(zhuǎn)換。
3.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)
| 優(yōu)點(diǎn) | 1）有利于降低資本成本——利率通常低于普通債券 2）由于可轉(zhuǎn)換債券選擇權(quán)本身具有其吸引力，從而發(fā)行公司可按高于同類普通債券的價(jià)格賣出，可以取得高額籌資 3）有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)——可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)籌資和股權(quán)籌資的雙重屬性 4）債券轉(zhuǎn)股權(quán)后，減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少了現(xiàn)金流出量 5）增加對(duì)公司股價(jià)上升的信心 |
| 缺點(diǎn) | 1）一旦轉(zhuǎn)換不成或部分轉(zhuǎn)換，公司將要付出較高代價(jià)贖回 2）如果公司股價(jià)長(zhǎng)期達(dá)不到轉(zhuǎn)換條件，將會(huì)對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)造成較大的影響 |
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