2015初級經(jīng)濟師金融專業(yè)考前必備考點：證券投資基金

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證券投資基金

證券投資基金是集中眾多投資者的資金，委托專門的機構(gòu)菅理和運用，主要投資于股票、債券等證券的一種收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。

證券投資基金的特點：①積少成多、規(guī)模經(jīng)營?；饘ν顿Y的最低限額要求不高，因此可以最廣泛地吸收社會閑散資金，將分散在眾多投資者手中的零散、小額資金匯集起來，形成龐大的資金規(guī)模。在進行證券投資時，資金越雄厚，優(yōu)勢越大，規(guī)模效益越顯著。②專業(yè)性管理?；鸬墓芾砣藛T一般都經(jīng)過專門訓(xùn)練，在投資領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗，而且基金管理公司與金融市場聯(lián)系密切，能夠運用先進的技術(shù)手段分析各種信息資料。相對于中小投資者，他們能對金融市場的變動趨勢做出較正確的判斷，減少投資的失誤。③分散化投資、分散風(fēng)險。在證券投資中需要適當(dāng)?shù)貙崿F(xiàn)投資多元化以分散風(fēng)險，但對于個人投資者，因其資金有限很難實現(xiàn)投資多元化?；饎t可以憑借其雄厚的資金實力，分散投資于多種證券，實現(xiàn)投資多元化，達到分散風(fēng)險的目的。

按組織形態(tài)的不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金是依據(jù)一定的信托契約，發(fā)行受益憑證而設(shè)立的基金。這種基金通過基金契約來規(guī)范投資人、管理人、托菅人三方當(dāng)事人的行為。投資人是持有基金的自然人或法人，是基金的實際所有者，享有基金信息知情權(quán)、表決權(quán)和收益權(quán)，基金的一切活動都應(yīng)圍繞著增加投資人的收益和降低投資人的風(fēng)險來進行。基金管理人是負責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機構(gòu)，與基金持有人的關(guān)系實質(zhì)上是經(jīng)營者與所有者的關(guān)系。在我國，按照《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的基金菅理公司擔(dān)任，具體負責(zé)基金的管理和運作。基金托管人是為了保障基金投資人的權(quán)益，防止基金資產(chǎn)被挪用，依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)。在我國，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任，具體負責(zé)基金資產(chǎn)的保管，并對基金管理人的運作進行監(jiān)督。公司型基金是按照公司法組成的以盈利為目的的投資于有價證券的投資公司。該公司通過發(fā)行股份的方式募集資金'投資者欲認購基金可購買該公司的股份，成為其股東，享有投資收益。

根據(jù)運作方式的不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金指限定基金的發(fā)行總額，一旦發(fā)行期滿，基金就宣告成立，并封閉起來，不再追加發(fā)行，因此也稱為固定型基金。封閉式基金在存續(xù)期內(nèi)不再接受新的投資，投資人也不得向發(fā)行機構(gòu)申請贖回，但可在二級市場上轉(zhuǎn)讓。開放式基金指基金的發(fā)行總額不同定，可以追加發(fā)行。投資者可以請求發(fā)行機構(gòu)贖回，也可以再追加買入該基金，因此也稱為追加型基金。