CFA證書(shū)在基金、證券、銀行、金融企業(yè)、保險(xiǎn)公司的地位

眾所周知，CFA 是全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證，為全球投資業(yè)在道德操守、專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及知識(shí)體系等方面設(shè)立了規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。自 1962 年設(shè)立 CFA 課程以來(lái)，對(duì)投資知識(shí)、準(zhǔn)則及道德設(shè)立了全球性的標(biāo)準(zhǔn)，被廣泛認(rèn)知與認(rèn)可。《金融時(shí)報(bào)》雜志于 2006 年將 CFA 專(zhuān)業(yè)資格比喻成投資專(zhuān)才的“黃金標(biāo)準(zhǔn)”。

這些年CFA在國(guó)內(nèi)有了很大的發(fā)展，CFA 特許資格認(rèn)證持有人通常就職于投資公司、基金公司、投資銀行、證券公司、咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所咨詢部、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)部（面向金融客戶）、保險(xiǎn)公司、期貨、信托、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，或成為私人財(cái)富經(jīng)理。對(duì)投資行業(yè)薪酬?duì)顩r的調(diào)查表明，雇主愿意提供高額獎(jiǎng)金給擁有 CFA 特許資格認(rèn)證的投資專(zhuān)業(yè)人士。

國(guó)際金融企業(yè)在招聘人員時(shí)，是比較看中是否具有CFA資格。比如，職位廣告中經(jīng)常包括：“CFAPreferred”或“CFAcandidate,LevelIorIIpreferred.Analyticalskills–quantitativehighlydesirable”。從這些方面，雇主們對(duì)CFA考試的認(rèn)可度略見(jiàn)一斑。

因?yàn)樾劫Y水平往往是就業(yè)市場(chǎng)的最好反映，CFA持有人的高額薪資充分體現(xiàn)了金融行業(yè)對(duì)CFA證書(shū)的價(jià)值認(rèn)可。自1963年第一個(gè)注冊(cè)金融分析師產(chǎn)生以來(lái)，CFA資格證書(shū)就成為全球從事投資行業(yè)人員的職業(yè)典范的象征，國(guó)際知名企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)均視CFA資格為衡量專(zhuān)業(yè)投資人員職業(yè)水準(zhǔn)和職業(yè)道德的標(biāo)準(zhǔn)。作為緊缺人才，CFA也因此有著令人羨慕的高收入。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，通過(guò)CFA除了在就業(yè)方面有無(wú)庸置疑的巨大幫助，同時(shí)，對(duì)有效的獲得提升也很有好處。CFA考試，面廣、層次深，三級(jí)考試層層篩選下來(lái)，通過(guò)者一定應(yīng)該對(duì)投資知識(shí)的了解比較透徹，也正因?yàn)槿绱?，公司常把CFA作為衡量員工能力和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)之一。有的甚至把它作為經(jīng)理評(píng)定的先決條件之一。

與投行不同，CFA證書(shū)對(duì)進(jìn)入基金公司工作是很有幫助的?？纯椿鸸镜恼衅敢缶涂梢园l(fā)現(xiàn)，不論是對(duì)研究員還是投資經(jīng)理，往往都會(huì)有一個(gè)CFA優(yōu)先的條款。其實(shí)在國(guó)外也是類(lèi)似的，很多人直接就說(shuō)CFA是為了培養(yǎng)基金管理人用的。

但是，也請(qǐng)注意，在招聘啟事中對(duì)于CFA的要求一般是放在最后一條的，而第一條則都是要求應(yīng)聘者具有碩士學(xué)位。我個(gè)人感覺(jué)這也是有道理的，和工作內(nèi)容相關(guān)。

像研究員這樣的工作，除了最好有相關(guān)行業(yè)的工作和教育北京以外，系統(tǒng)的研究技能還是需要的。在我國(guó)，本科主要是課程教育，很少有研究技能的培養(yǎng)。雖然國(guó)內(nèi)研究生教育水平不是那么高，但相比本科階段，還是加入了研究技能的培養(yǎng)。這對(duì)于研究員這樣的工作是很重要的。

現(xiàn)在許多國(guó)外的研究員、分析師、基金經(jīng)理人在業(yè)界人士交流時(shí)，名片上都頂著CFA三個(gè)字，光鮮亮麗。

國(guó)內(nèi)的研究員分析師見(jiàn)賢思齊，有朝一日一定要和他們平起平坐，不管是在薪資上或是在專(zhuān)業(yè)上。在我們接觸的學(xué)員中，有很多已經(jīng)是基金經(jīng)理人，他們常?？磭?guó)內(nèi)外的研究報(bào)告，其中作者姓名旁多有CFA三個(gè)字，這代表一種專(zhuān)業(yè)，而操盤(pán)手又需要這種專(zhuān)業(yè)，這樣才能碰撞出更美的火花?？糃FA絕對(duì)不是趕流行，也不是速成的事。資產(chǎn)管理更是一輩子的事業(yè)，因此終身學(xué)習(xí)實(shí)有必要，參加CFA只是終身學(xué)習(xí)中重要的一環(huán)。

整體看保險(xiǎn)公司和CFA的關(guān)系不大，但保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理部門(mén)中可以用到CFA。

這和基金公司本質(zhì)上是相類(lèi)似的，作為資本市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，都屬于買(mǎi)方的陣營(yíng)。保險(xiǎn)公司由于穩(wěn)健性的要求，相對(duì)投資保守一些，這在兩方面對(duì)投資人員的專(zhuān)業(yè)水平產(chǎn)生了影響。

與保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)相反，保險(xiǎn)公司的投資部門(mén)是很難進(jìn)入的，這點(diǎn)和銀行類(lèi)似?？偟膩?lái)說(shuō)現(xiàn)在保險(xiǎn)公司招聘時(shí)直接對(duì)CFA的要求還是比較少的。

但其自身某些不適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的特點(diǎn)讓人對(duì)其未來(lái)一段時(shí)間的前景產(chǎn)生懷疑。和CPA注冊(cè)會(huì)計(jì)師不同，CFA這是一向認(rèn)證，不具備法定的“權(quán)力”。

CPA雖然是國(guó)內(nèi)的認(rèn)證，但具有法定的簽字權(quán)。當(dāng)對(duì)待會(huì)計(jì)文件審計(jì)時(shí)，擁有CPA證書(shū)的人才能簽字，即便另一個(gè)有CFA證書(shū)的人的技能水平更高也只能旁邊看著。在“權(quán)力尋租”的背景下，CPA的適應(yīng)性可能更強(qiáng)一些。

此外要想取得CFA證書(shū)需要職業(yè)工作內(nèi)容符合CFA協(xié)會(huì)的要求，這無(wú)形間給廣大考生增加了負(fù)擔(dān)。我一向認(rèn)為需要申請(qǐng)者調(diào)整自身職業(yè)去迎合某些要求的認(rèn)證不是一個(gè)好的認(rèn)證，帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本太大，轉(zhuǎn)換費(fèi)用太高。這一點(diǎn)上CPA也是有優(yōu)勢(shì)的，對(duì)職業(yè)的限制更少。

這里不去說(shuō)經(jīng)紀(jì)等部門(mén)，因?yàn)樵诂F(xiàn)有體制下，CFA證書(shū)對(duì)這些部門(mén)根本沒(méi)有用。在證券公司中投行部門(mén)往往很多朋友向往的，但CFA在投行中的地位卻是很尷尬的。

這主要是由于CFA是一個(gè)美國(guó)考試，缺少對(duì)中國(guó)具體投資環(huán)境的適應(yīng)，突出表現(xiàn)在突出會(huì)計(jì)等技術(shù)面的考核，缺少法律法規(guī)的內(nèi)容。而從事投行業(yè)務(wù)的兩大技能正是會(huì)計(jì)和法律。這也是為什么投行在招聘時(shí)往往希望應(yīng)聘者擁有CPA證書(shū)和通過(guò)司法考試。

國(guó)內(nèi)投行業(yè)最高認(rèn)證恐怕就是保薦代表人考試，看看這門(mén)考試的指定參考資料就會(huì)發(fā)現(xiàn)2/3的內(nèi)容是有關(guān)法律法規(guī)的東西，那本著名的“黃寶書(shū)”厚厚1100多頁(yè)更是法律法規(guī)的大合集。所以如果想進(jìn)如投行工作，與其花3年時(shí)間考CFA，不如參加CPA考試和國(guó)家司法考試。

CFA在銀行中的發(fā)展是所有行業(yè)中最有前途的。CFA在銀行中主要適合如外匯投資交易這樣的部門(mén)，包括銀行間債券交易。忘記哪家銀行的行長(zhǎng)就是從這樣一個(gè)交易員做起來(lái)的。

中國(guó)銀行曾經(jīng)宣布要在3-5年擁有至少100名CFA。由于銀行這些交易部門(mén)不面向普通投資者，所以對(duì)學(xué)歷的要求也不那么高，加上銀行本身的晉升體制，所以CFA證書(shū)的加分作用是很明顯的。缺憾就是想進(jìn)入金融銀行這些部門(mén)并不容易，現(xiàn)在研究生都有可能去做柜員，你要不是清華北大的畢業(yè)生是很難直接進(jìn)入相關(guān)部門(mén)的。

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