CFA和FRM到底是什么關系？可以一備兩考嗎？

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：吃口柚子 2024/06/17 14:18:59　字體：大小

很多從事金融行業(yè)的小伙伴都會發(fā)現(xiàn)

不少CFA考生會去考FRM

而完成FRM考試的考生也會轉向CFA

CFA考試是側重證券投資分析

而FRM是側重后臺風控的

這兩個證書看似有著截然不同的方向

但同時擁有這兩個證書

不僅可以讓你在職業(yè)生涯中更加全面地發(fā)展自己

還能夠為我們自己增添更多的價值

知識體系有交叉

CFA考試側重證券投資分析，F(xiàn)RM側重風險管理，兩者在很大范圍的內(nèi)容是重合的。

風控畢竟要有控制的主體，而FRM本身特別側重的是銀行風控，F(xiàn)RM雖然分成兩個Part，就是兩個級別，但是其最終的目的，就是讓你能夠讀懂巴塞爾協(xié)議，而巴塞爾協(xié)議就是銀行風控的圣經(jīng)。

而銀行所面對的風險來自于銀行的業(yè)務，銀行的最核心也是最傳統(tǒng)的業(yè)務就是信貸業(yè)務，以及債券投資業(yè)務。畢竟銀行賬上的閑錢要么放貸放出去，要么投資投出去，要么存在別的銀行那里，否則趴在賬上就都是成本。但是畢竟銀行的資金不是自己的錢，這個錢所能承擔的風險有限，于是，固定收益類的產(chǎn)品就是銀行最主要的資產(chǎn)。

于是FRM要學大量的知識跟固定收益有關，而這些固定收益的知識，比如債券定價，債券久期、凸度等風險衡量指標、資產(chǎn)證券化等，都是既在CFA考試里面出現(xiàn)，又在FRM里面出現(xiàn)的。

而風控最重要的工具就是衍生產(chǎn)品，衍生品是啥，衍生品如何定價，有啥策略可以用衍生品回避風險等，這些內(nèi)容也是既在CFA考試又在FRM里面出現(xiàn)的。

而銀行或者金融機構做業(yè)務本質(zhì)就是組合管理，如何構建組合，組合風險如何衡量，如何利用馬克維茨有效前沿去構建組合，也是交叉的知識點。

交叉的知識點可不止上面這些，F(xiàn)RM的考試科目里面還正正好好有個Ethics，考過CFA的寶子們基本上再簡單復習一下就能應對FRM的職業(yè)倫理了。

所以，考了CFA二級考試，去考FRM一級你會發(fā)現(xiàn)差不多有2/3以上的內(nèi)容你基本上是不用學的，內(nèi)容基本一樣的。而考完FRM之后，會學到很對風控的計量方法，比如VAR等，以及期權組合策略，再去考CFA三級考試，里面的風控部分以及衍生品的問題就不用再學了。

正因為CFA考試和FRM有很多內(nèi)容是高度重合的，于是便出現(xiàn)了很多人同時考兩個證書的現(xiàn)象，同時拿下兩個金融行業(yè)高含金量證書，可以說提升了不少職場競爭力！

CFA和FRM的不同點

CFA偏向投資：更加全面，包含F(xiàn)RM沒有的財務分析，股票投資，經(jīng)濟學，職業(yè)道德等。包含的知識點數(shù)倍于FRM，但對于一個基金經(jīng)理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。

FRM偏向風險管理：定量（quantitative）的比重更大。FRM里對于市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗的人。

哪些人士適合考CFA？

在金融投資這個行業(yè)里，CFA證書的含金量和認可度是獨一無二的，它著重于金融市場知識，包括股票債券分析，財務報表研究，期貨期權，投資組合分析和資產(chǎn)評估等。某種程度上，由于其涉及知識面廣而深，講究分析能力，甚至比MBA更具有專業(yè)性，CFA，相比之MBA更側重于金融市場知識，包括股票債券分析，財務報表研究，期貨期權，投資組合分析和資產(chǎn)評估等，涉及知識面廣而深，講究分析能力，比MBA更具有專業(yè)性。

因此，長久以來CFA一直被視為金融界的MBA，在金融市場更為搶手。希望在金融界發(fā)展的人，應該選擇CFA資格。

哪些人士適合考FRM？

金融機構風控人員，金融單位稽核、資產(chǎn)管理者、基金經(jīng)理人、金融交易員(經(jīng)紀人)、投資銀行業(yè)者、商業(yè)銀行、風險科技業(yè)者、風險顧問業(yè)者、企業(yè)財會與稽核部門、CFO 、 MIS 、 CIO ，其中大部分為服務于大型企業(yè)與金融業(yè)工作者為主。

FRM不僅僅代表了邁向北美金融行業(yè)的必由之路，同時為立志于中國金融事業(yè)的華人朋友們提供了機會，特別在如今經(jīng)濟相對低迷的情況下，加拿大諸多金融行業(yè)的雇主依然對擁有風險管理知識的人士青睞有加， FRM作為風險管理領域內(nèi)級別最高的證書，在此機遇下就越發(fā)顯示其極高的價值！

許多學霸都會選擇同時備考FRM和CFA，他們的成功證明了這種做法的可行性和有效性。因此，如果你也想在金融領域中獲得更多的機會和成就，那么不妨考慮同時備考這兩個證書。

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