CFA和FRM報名順序推薦！

相信各位小伙伴在點開這篇文章時，就已經(jīng)下定決心要拿下CFA和FRM了。下面，小編就給大家解答一下，究竟是先考CFA還是先考FRM呢？

一、在職人員

從工作匹配性出發(fā)，如果工作崗位偏“風險管理”，優(yōu)選FRM，偏“資產(chǎn)管理”，優(yōu)選CFA。如果崗位對FRM和CFA偏好差不多，著急獲取證書的，可以考慮更快直達的FRM，只需考兩個級別，而且可以聯(lián)考，一次性拿下證書，還省錢。

不著急獲取證書的，偏好終生學習長遠發(fā)展的，建議從金融百科全書CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建議順序：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級，從易到難，層層遞進準備。

還可以結(jié)合專業(yè)背景去準備，推薦如下（每個人背景不同，僅為大概率排序，供參考）：

財會專業(yè)：CFA一級 → CFA二級 → FRM一級 → FRM二級 → CFA三級

金融專業(yè)：FRM一級 → CFA一級 → FRM二級 → CFA二級 → CFA三級

其他專業(yè)：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級

二、在校學生

還不具備CFA報名資格的大一大二學崽們，建議順序：FRM一級 → FRM二級 → CFA一級 → CFA二級 → CFA三級

即將面臨找工作的大三大四黨或研二研三黨們，建議順序：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級

總的來說，雖然CFA和FRM雙證考試備考周期較長，但因為知識點高度重復，所以通過合理規(guī)劃是可以大大縮短備考時間的，尤其機考改革后，兩者的考試場次都變多了。

三、為什么兩個證可以一起考？

主要是因為FRM和CFA考試內(nèi)容，你中有我，我中有你~

（一）FRM一級

1、風險管理基礎 Foundations of Risk Management

風險管理基礎可對應CFA的道德和職業(yè)標準、投資組合管理以及公司金融。相關(guān)知識點包括基本風險類型、企業(yè)風險管理、資本資產(chǎn)定價模型、多因素模型、風險調(diào)整績效評估、道德規(guī)范和行為準則等。

該科目雖然是FRM的一級，但是卻貫穿了CFA的一二三級。FRM偏重風險管理，知識點更深，CFA偏重資產(chǎn)管理，知識點更廣，所以FRM部分知識點的要求會對應到CFA一二三級的考點。但是級別不代表難度，CFA三級中泛泛而談的考點可能會在FRM一級中有更深度的探討。

2、定量分析 Quantitative Analysis

定量分析和CFA一二級的數(shù)量方法知識點重合度高達90%，就是統(tǒng)計學那些事兒。

3、金融市場與產(chǎn)品 Financial Markets and Products

金融市場與產(chǎn)品可對應CFA一二級的固定收益以及CFA一二三級的衍生工具，這一塊兩門考試都是講基本概念及簡單的應用分析，重復度較高。

相關(guān)知識點包括場外交易、遠期/期貨/掉期/期權(quán)的估值、衍生品對沖、利率和利率敏感度、外匯交易風險、公司債券、抵押貸款證券等。

4、估值與風險建模 Valuation and Risk Models

估值與風險建模可對應CFA二三級的固定收益和衍生工具，這塊FRM比CFA考點要深，相關(guān)知識點包括壓力測試和情景分析、期權(quán)評估、固定收益估值、國家和主權(quán)風險模型與管理、外部和內(nèi)部信用等級、套期保值等。

總的來說，F(xiàn)RM一級和CFA一二三級有很多相同的考點，知識點重合率高達90%，所以考過CFA一二級，再去考FRM一級，就會水到渠成，反之亦然。一次投資兩種收益，這顯然是非常劃算的買賣。

（二）FRM二級

1、市場風險測量與管理 Market Risk Measurement and Management

市場風險測量與管理可以在CFA二級中的固定收益和投資組合管理找到利率期限結(jié)構(gòu)模型和參數(shù)和非參數(shù)估計方法的相關(guān)知識點，不過這部分內(nèi)容，F(xiàn)RM的深度和廣度都遠超過CFA。

2、信用風險測量與管理 Credit Risk Measurement and Management

信用風險測量與管理可以在CFA二級中的衍生工具找到結(jié)構(gòu)性融資和證券化和信用衍生品的相關(guān)知識點。

3、操作及綜合風險管理（其中巴塞爾協(xié)議10%) Operational and Integrated Risk Management (Basel 10%）這塊是FRM獨有的，CFA完全沒有相關(guān)知識點。

4、投資風險管理  Risk Management and Investment Management

投資風險管理可以對應到CFA一級的其他類投資以及CFA一二三級的投資組合管理，相關(guān)知識點包括因素理論、投資組合建設、投資組合風險衡量、風險預算、風險監(jiān)控和績效衡量、基于投資組合的績效分析、對沖基金等等。

5、流動性和資金風險管理  Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management。這是FRM獨有的。

6、市場熱點  Current Issues in Financial Markets。這是FRM獨有的。

總的來說，F(xiàn)RM二級和CFA一二三級知識點重合度不高，至多25%，重合的知識點FRM的深度和廣度也都遠超過CFA，而且FRM二級有很多極具特色的知識點，如操作及綜合風險管理（含巴塞爾協(xié)議）和市場熱點等，尤其是巴塞爾協(xié)議，一般通用于商業(yè)銀行。

四、如何選擇考試順序？

從報考資格和個人實際需求出發(fā)。

這兩個證書的報考條件不同，CFA大三即可報名，F(xiàn)RM無任何要求。且CFA只能一級一級考，F(xiàn)RM可以一二級聯(lián)考 。

如果你是大一大二的學生，建議先考FRM一二級，再考CFA一二三級。FRM考試報名條件限制少，有志在金融行業(yè)發(fā)展的大學生，可以在大二開始備考，大二大三考出FRM一二級后，大四就可以考CFA一級了。

如果你是即將面臨找工作的大三大四黨或研二研三黨們，建議先從CFA一級考，因為CFA的通用性比FRM高，就業(yè)更有優(yōu)勢。建議考試順序是：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級，上面的順序也是學姐認為難度從低到高的排序 （適用于大多數(shù)人）。

如果你是在職人員，那么報考資格已經(jīng)不在你的考慮范圍內(nèi)了，主要看個人實際需求。

以崗位匹配性優(yōu)先，兼顧考試難易度。如果工作崗位偏“風險管理”，優(yōu)選FRM，偏“資產(chǎn)管理”，優(yōu)選CFA。

如果崗位對FRM和CFA偏好差不多，著急獲取證書的，可以考慮更快直達的FRM，只要考兩個級別，而且可以聯(lián)考，一次性拿下證書，還省錢。不著急獲取證書的，偏好終生學習長遠發(fā)展的，建議從金融百科全書CFA考起，CFA的通用性比FRM高。建議順序：CFA一級 → FRM一級 → CFA二級 → FRM二級 → CFA三級，從易到難，層層遞進準備。

說到這里相信大家都已經(jīng)比較清楚自己的備考順序，總的來說，就是兼顧考試內(nèi)容、報考資格和個人需求，合理安排考試時間線，確保個人收益最大化。世界上的事情永遠不是絕對的，結(jié)果完全因人而異。苦難對于天才是一塊墊腳石……對能干的人是一筆財富，對弱者是萬丈深淵。

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