和CFA小白聊聊金融常識

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：葡萄軟糖 2020/12/25 14:54:38　字體：大小

明年將是CFA考試改革為機考的第一年，除了考試方式發(fā)生了改變，考試題目和考試時間也發(fā)生了一些變化，所以有一些同學難免會感到心慌，尤其是初次備考的CFA小白們。今天小編來帶小白們了解一下備考CFA必知的一些金融常識，看看這些你了解嗎？

和CFA小白聊聊金融常識

1、CPI

CPI是居民消費價格指數(shù)（consumer price index）的簡稱，是一個反映居民家庭一般所購買的消費商品和服務價格水平變動情況的宏觀經(jīng)濟指標。

它也是進行經(jīng)濟分析和決策、價格總水平監(jiān)測和調(diào)控及國民經(jīng)濟核算的重要指標。其變動率在一定程度上反映了通貨膨脹或緊縮的程度。一般來講，物價全面地、持續(xù)地上漲就被認為發(fā)生了通貨膨脹，反之則是通縮。

經(jīng)濟學家一般認為，連續(xù)3個月CPI指數(shù)下降，便可以認為有通縮跡象。

雖然短期內(nèi)，一定程度的通縮帶來的低物價水平讓老百姓很滿意。但是時間長了，由于降價預期的存在，會進一步抑制人們的消費欲望，從而壓縮企業(yè)的開工量以及企業(yè)利潤。

如果企業(yè)普遍不景氣，國家財政收入也肯定會下降，你家門口的那條高速、那條地鐵也就別指望能修了。由此可見，長期的通縮將會讓每個普通百姓都感覺到蕭條。

2、單利、復利

單利，就是指只計算本金的利息；而復利，則是本金以及投資性收入連續(xù)計息，俗稱“利滾利”。最常見的單利就是銀行存款利息，假定你1萬元整存半年，然而你忘記取款了，一年后逾期支取，你逾期的半年依然會按照本金1萬元來計算存款利息。

而復利就不一樣了，常見的有股市價格、樓市價格。例如，你在股市連續(xù)兩天收獲漲停，一共賺了多少錢呢？20%嗎？不對，肯定比20%多，這就是復利。因此，只需要連續(xù)7個漲停板就可以實現(xiàn)收益翻倍。常言道，“復利是魔鬼”，這也正是股市投資以及樓市投資的魅力。

3、投資

“投資”與投機就大不同了，以股市為例，投資的方式方法很多，有的玩股票、有的玩基金，還有的專門打新股，但都是在“安全墊”下獲取一定的預期收益。

談論“投資”不能不說“價值投資”。先是巴菲特的老師格雷厄姆，他在上世紀40年代寫過一本有名的書《聰明的投資者》，提出價值投資的基本理念。在他的時代，“價值投資”就是指買被市場錯誤定價的“超低價股”。

在巴菲特時代，他的摯友和搭檔查理?芒格豐富了價值投資的邊界，除了買低價股，一些價格看上去并不便宜，但具有穩(wěn)定賺錢能力的大藍籌也成為巴菲特的獵物，主要體現(xiàn)在金融、消費領(lǐng)域，例如可口可樂、富國銀行、美國運通。

4、投機

“投機”——通俗的說就是“賭一把”。何為“賭一把”呢？就是“賭”且只有“一把”，中國文字博大精深啊!如果你要是連續(xù)去投機，那就不是賭一把了，而是存粹的賭博。

中國的股市，因為是新興市場，制度不完善、監(jiān)管滯后，的確存在很多“投機”的可能性。但是“投機”的事情只能偶爾為之，而且要小倉位。如果滿倉頻繁做投機，則很容易被消滅。

5、同比和環(huán)比

無論是談論CPI還是房價，以及所有的“一串連續(xù)的數(shù)據(jù)”，通常的指標有三種類型：“同比”、“環(huán)比”、“定基”。“同比”、“環(huán)比”用的較多。

以房價指數(shù)為例，環(huán)比指數(shù)是本月價格與上月相比，它的功能是監(jiān)測房價的波動；同比指數(shù)是本月與去年同期相比，它的功能則是監(jiān)測趨勢是否發(fā)生變化。而定基指數(shù)，則是選取一個過去的時點為基點，想說明房價在較長時期內(nèi)累積發(fā)展變化的情況。

6、房價指數(shù)

國家統(tǒng)計局每個月都會發(fā)布“房價指數(shù)”。這不僅僅是個數(shù)字，這背后大有乾坤。國家統(tǒng)計局每月發(fā)布的“房價指數(shù)”有兩類——新房指數(shù)和二手房指數(shù)。雖然都是房價指數(shù)，但新房指數(shù)和二手房指數(shù)卻有本質(zhì)的區(qū)別，從調(diào)查方法上可以看出這種不同。

“新房指數(shù)”比較的是不同時期在售新房的市場銷售價格，是“不同質(zhì)”樓盤的比較，房屋價格的變化中蘊含著勞動力成本的變化、建筑材料價格的變化等諸多因素。所以，“新房指數(shù)”是觀察經(jīng)濟冷暖的一項指標。

而如果要考慮一套房子買下來，未來有多大的預期投資收益率，那還是要看二手房指數(shù)。因為二手房指數(shù)是“同質(zhì)”樓盤的比較，反映的是物業(yè)內(nèi)在的資產(chǎn)價值增長趨勢。

怎么樣，這些金融常識小伙伴們都了解嗎？快拿起筆記下來吧~備考的路上每一步都不容易，要堅持下去哦~想這個東西，放在心中越重，離現(xiàn)實越遠。不要等著天上掉餡餅，也不要奢望上天對你的同情。只有去努力，才有可能看見一片新的天空。我們不妨這么想，有結(jié)果的努力是鍛煉，沒有結(jié)果的努力是磨煉，不管怎樣，每一種際遇都是你生覆蓋不可或缺的元素。

掃碼加入正保金融大講堂，關(guān)注并回復"思維導圖"領(lǐng)取正保會計網(wǎng)校專屬資料！同時還有相關(guān)的考試資訊以及報考福利，趕緊來關(guān)注吧~

和CFA小白聊聊金融常識