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銀行初級(jí)考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》每日一練：違約概率模型（2022.07.12）
經(jīng)歷了汗水的洗禮，才更懂得收獲的喜悅，加油！正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為您提供銀行初級(jí)考試每日一練免費(fèi)練習(xí)，希望對(duì)您備考銀行初級(jí)有幫助！以下是銀行初級(jí)考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》每日一練，快來練習(xí)吧~
單選題
假定一年期零息國債的無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，1年期信用等級(jí)為B的零息債券的違約概率為10%，在發(fā)生違約的情況下，該債券價(jià)值的回收率為60%，則根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型可推斷該零息債券的年收益率約為（ ）。
A、8.3%
B、7.3%
C、9.5%
D、10%
查看答案解析
【答案】
B 【解析】
本題考查違約概率模型。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的，即P
1（1＋K
1）＋（1－P
1）×（1＋K
1）×θ＝1＋i
1。其中，P1為期限1年的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的非違約概率，（1－P
1）即其違約概率；K
1為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的承諾利息；θ為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的回收率，等于“1－違約損失率”；i
1為期限1年的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率。將題中數(shù)據(jù)代入上式，（1－10%）×（1＋K
1）＋10%×（1＋K
1）×60%＝1＋3%，解得，K
1≈7.3%。參見教材P103。點(diǎn)擊進(jìn)入“每日一練——免費(fèi)在線測(cè)試”>>
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銀行初級(jí)考試每日一練題目都是網(wǎng)校老師精心整理的，每一道題都會(huì)有相應(yīng)知識(shí)點(diǎn)的考查，并提供答案解析，建議您做完題之后再去查看答案。每日一練還提供專業(yè)點(diǎn)評(píng)，每周根據(jù)大家的測(cè)試結(jié)果，對(duì)于正確率較低的題目進(jìn)行一下點(diǎn)評(píng)，以幫助大家理解。祝大家考試順利！
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