2020年銀行業(yè)運行形勢分析及2021年展望

2020年，我國銀行業(yè)總體平穩(wěn)運行，體現(xiàn)了防疫應(yīng)變的能力。加大實體經(jīng)濟(jì)支持力度，貫徹落實疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)、支持實體經(jīng)濟(jì)的各項政策，體現(xiàn)了金融與經(jīng)濟(jì)共生共榮的本源關(guān)系。

展望未來，得益于成功的疫情防控和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇這一最大基礎(chǔ)，我國銀行業(yè)運行的整體環(huán)境正在逐步好轉(zhuǎn)。預(yù)計2021年我國銀行業(yè)運行形勢將整體好轉(zhuǎn)，經(jīng)營業(yè)績觸底改善，不過資產(chǎn)質(zhì)量等風(fēng)險仍然需要關(guān)注。

一、經(jīng)營狀況短期下滑，加大讓利實體經(jīng)濟(jì)

2020年，面對新冠肺炎疫情的挑戰(zhàn)，我國銀行業(yè)大力支持疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加大實體經(jīng)濟(jì)支持力度，堅持落實減費讓利政策，同時提高撥備計提力度，提前應(yīng)對不良風(fēng)險上升壓力，因此經(jīng)營狀況出現(xiàn)短期下滑，營收仍然實現(xiàn)正增長，不過利潤同比大幅下降。

（一）營收實現(xiàn)穩(wěn)健增長，分化較為明顯

2020年前三季度，37家上市銀行（A股上市，下同）合計實現(xiàn)營業(yè)收入4.03萬億元，同比增長5.24%。分機(jī)構(gòu)類型來看，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行營業(yè)收入增長動力較強(qiáng)，分別實現(xiàn)同比增長7.32%和7.46%，營收規(guī)模分別達(dá)到11437.22億元和2686.31億元；大型商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行分別同比增長4.12%和5.10%，營收規(guī)模分別為25659.85億元和478.27億元。

與上年同期大多數(shù)實現(xiàn)兩位數(shù)增長不同，2020年前三季度共有13家營收同比實現(xiàn)兩位數(shù)增長，其中8家為城市商業(yè)銀行，3家為股份制銀行，2家為農(nóng)村商業(yè)銀行。2020年10月上市的廈門銀行營業(yè)收入同比增速在37家銀行中最高，為19.56%。

大型商業(yè)銀行營收增速相差不大，股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行營收增長情況分化較大，發(fā)展?jié)摿Σ町惷黠@。股份制銀行中，華夏銀行、平安銀行和興業(yè)銀行營收同比分別增長14.19%、13.22%和11.11%，但浦發(fā)銀行僅增長1.60%。城市商業(yè)銀行中，雖然超半數(shù)銀行營收同比實現(xiàn)兩位數(shù)增長，但上海銀行同比下降0.91%，北京銀行和西安銀行同比微增0.21%和0.58%。農(nóng)村商業(yè)銀行中，無錫銀行和張家港行同比分別增長11.94%和10.46%，但江陰銀行和紫金銀行同比分別下降3.28%和2.23%。

（二）利潤同比大幅下滑，三季度邊際改善

2020年以來，銀行業(yè)盈利受到較大挑戰(zhàn)，利潤水平一度出現(xiàn)較大幅度下滑。根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，2020年前三季度，我國商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.5萬億元,同比下降8.3%，上半年凈利潤同比下降9.4%。銀行業(yè)利潤出現(xiàn)歷史性下降主要是三方面因素影響：

一是疫情沖擊和經(jīng)濟(jì)下滑的滯后反映。由于現(xiàn)行財務(wù)會計和統(tǒng)計制度造成的時滯影響，銀行業(yè)務(wù)的“風(fēng)險”往往滯后“利潤”體現(xiàn)。我國GDP一季度同比下降6.8%，二季度增長3.2%，三季度增長4.9%，隨著實體經(jīng)濟(jì)困難向銀行業(yè)傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，銀行凈利潤下滑出現(xiàn)在二季度，而隨著經(jīng)濟(jì)回升，銀行利潤也在三季度顯現(xiàn)回調(diào)態(tài)勢。

二是銀行業(yè)為有效支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，積極落實各項減費讓利政策要求，加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。根據(jù)人民銀行和銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)測算，2020年前10個月金融系統(tǒng)通過降低利率、中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩項直達(dá)工具、減少收費、支持企業(yè)進(jìn)行重組和債轉(zhuǎn)股等渠道，已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利約1.25萬億元，全年可實現(xiàn)讓利1.5萬億元的目標(biāo)。前三季度21家全國性銀行服務(wù)收費減費讓利1873億元，預(yù)計銀行業(yè)全年可實現(xiàn)減費讓利3600億元左右。

三是為提前應(yīng)對不良資產(chǎn)上升的壓力，銀行業(yè)普遍加大了撥備計提力度，再疊加銀行稅金及附加、管理費用的較明顯增長，銀行業(yè)雖然營業(yè)收入實現(xiàn)了穩(wěn)定增長，但營業(yè)支出方面也增幅較大，特別是信用減值損失項目。

2020年前三季度，37家上市銀行合計實現(xiàn)凈利潤1.30萬億元，同比下降7.68%。分機(jī)構(gòu)類型來看，大型商業(yè)銀行合計凈利潤同比下降8.66%，下降幅度最大；其次股份制商業(yè)銀行合計凈利潤同比下降7.03%，降幅也較為顯著；城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行同比下降幅度較小，分別為1.21%和3.18%。

具體來看，6家大型商業(yè)銀行和9家股份制商業(yè)銀行凈利潤全部同比下降，其中交通銀行、民生銀行和中信銀行降幅較大，分別同比下降11.95%、17.82%和10.06%。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行受部分銀行凈利潤下滑幅度較大拖累，整體凈利潤仍呈現(xiàn)同比下滑態(tài)勢，但多數(shù)銀行凈利潤實現(xiàn)了正增長，其中廈門銀行、杭州銀行、寧波銀行、蘇農(nóng)銀行、張家港行同比增速相對較高，分別為8.70%、5.11%、5.45%、6.58%和5.07%。

值得關(guān)注的是，隨著我國復(fù)工復(fù)產(chǎn)的不斷推進(jìn)，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步回升，上市銀行凈利潤的下滑趨勢也在逐漸減弱，獲利能力在逐漸恢復(fù)。前三季度，37家上市銀行合計實現(xiàn)凈利潤同比下降7.68%，降幅較上半年減少1.63個百分點。其中，大型商業(yè)銀行凈利潤下降幅度收縮最為明顯，其前三季度同比降幅較上半年減少2.49個百分點。股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行降幅也分別減少0.98個和0.40個百分點。

二、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模快速增長，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

（一）規(guī)模擴(kuò)張加快，貸款高速增長助力經(jīng)濟(jì)恢復(fù)

2020年以來，為應(yīng)對疫情挑戰(zhàn)，貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度顯著加大，銀行業(yè)積極落實各項定向性、結(jié)構(gòu)性政策工具，加大實體經(jīng)濟(jì)信貸支持力度，資產(chǎn)規(guī)模特別是貸款規(guī)模實現(xiàn)快速增長。據(jù)銀保監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)307.62萬億元，同比增長10.83%，其中各項貸款178.6萬億元，同比增長12.6%；總負(fù)債281.75萬億元，同比增長11.00%。銀行資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張速度均較2019年同期顯著加快。

截至2020年三季度末，36家上市銀行（廈門銀行因數(shù)據(jù)不全未計入）資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)到206.49萬億元，同比增長11.40%。分機(jī)構(gòu)類型來看，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張較快，同比分別增長12.20%和12.17%，至52.72萬億元和15.57萬億元；大型商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模同比分別增長10.81%和10.25%，至135.70萬億元和2.50萬億元。其中，青島銀行、寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模同比高增25.70%和24.37%，領(lǐng)跑上市銀行。

由于廈門銀行、浙商銀行、渝農(nóng)商行于2019年和2020年上市，部分貸款數(shù)據(jù)公布不全面，因此暫不計算在內(nèi)。截至2020年三季度末，除以上3家銀行外，其余34家上市銀行貸款規(guī)模合計達(dá)到112.75萬億元，同比增長12.59%。農(nóng)村商業(yè)銀行貸款同比增長最為顯著，增速為19.29%；其次是城市商業(yè)銀行，其同比增速為16.10%；由于規(guī)?；鶖?shù)較大，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行貸款同比增速相對較低，分別為11.96%和13.26%。

具體來看，農(nóng)村商業(yè)銀行貸款投放同比增長差距不大，其中青農(nóng)商行和常熟銀行增速超過20%，分別達(dá)到22.64%和21.77%；城市商業(yè)銀行中有5家銀行貸款同比增速超過20%，其中青島銀行和寧波銀行同比增長高達(dá)33.01%和30.90%。大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行中，除了平安銀行貸款同比增長20.17%外，其余銀行同比增長均未超過20%，但也都實現(xiàn)了兩位數(shù)的較高漲幅，上市銀行貸款投放保持了較強(qiáng)的增長力度，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有力支撐。

（二）結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，進(jìn)一步壓降同業(yè)，回歸存貸款本源

商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所改善，大型商業(yè)銀行和股份制銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，而區(qū)域性商業(yè)銀行的貸款占比提升顯著，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)改善明顯。截至2020年三季度末，37家上市銀行貸款占比為53.8%，較上年末提升0.5個百分點。其中，區(qū)域性商業(yè)銀行貸款占比達(dá)到46.0%，較上年末提升1.5個百分點，而大型商業(yè)銀行、股份制銀行分別提升0.3、0.7個百分點。同期，37家上市銀行金融投資占比下降，同業(yè)資產(chǎn)占比小幅提升，區(qū)域性商業(yè)銀行的這兩項資產(chǎn)占比均出現(xiàn)較大下降。

貸款結(jié)構(gòu)上，企業(yè)貸款占比明顯提升，零售貸款下滑，主要是由于銀行加大支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)力度，更多信貸投向企業(yè)。其中，普惠小微貸款和制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域的貸款增長尤為迅速。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2020年9月末，普惠小微貸款余額同比增長29.6%，連續(xù)7個月創(chuàng)有統(tǒng)計以來的新高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普惠型小微企業(yè)貸款余額達(dá)到14.76萬億元。其中大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速最快。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，主要金融機(jī)構(gòu)本外幣中長期貸款2020年增長顯著，9月末工業(yè)領(lǐng)域中長期貸款余額同比增長16.30%，較2019年9月末加快10.9個百分點，其中輕工業(yè)最為顯著，加快15.5個百分點。服務(wù)業(yè)領(lǐng)域中長期貸款同比增長15.0%。

商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)變化相對較大，表現(xiàn)為存款占比上升，同業(yè)負(fù)債持續(xù)壓降。截至2020年三季度末，37家上市銀行存款占比達(dá)到75.6%，較2019年末提升0.8個百分點，大型商業(yè)銀行、股份制銀行和區(qū)域性銀行都有較大提升，區(qū)域性銀行提升最多。同業(yè)負(fù)債占比達(dá)到11.3%，較2019年末下降0.6個百分點，其中大型商業(yè)銀行下降最多。此外，應(yīng)付債券占比為7.0%，小幅下降0.2個百分點，區(qū)域性銀行下降最多。

存款結(jié)構(gòu)中，變化最大的部分在于結(jié)構(gòu)性存款。2019年10月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》，正式開始整頓結(jié)構(gòu)性存款。2020年銀保監(jiān)會進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管，明確要求壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模。截至2020年10月末，中資銀行全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模降至7.94萬億元，較2019年10月末減少2.4萬億元，占境內(nèi)存款之比也從6%降到4%左右。作為高息攬儲的代表，過去結(jié)構(gòu)性存款的增長反映了銀行間激烈的存款競爭行為，是存款成本剛性并進(jìn)而導(dǎo)致貸款利率難降的重要原因。結(jié)構(gòu)性存款的大幅壓降，意味著銀行存款成本壓力減輕，利于穩(wěn)定息差。2020年上市銀行半年報數(shù)據(jù)顯示，存款成本已較2019年末有所下降，這一趨勢有望進(jìn)一步延續(xù)。

三、資產(chǎn)質(zhì)量整體可控，抵御風(fēng)險能力增強(qiáng)

（一）不良增長加快，不良率穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險可控

2020年以來我國銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，監(jiān)管層積極采取多項措施前瞻性應(yīng)對不良資產(chǎn)的反彈，督促銀行做實資產(chǎn)分類，真實暴露不良，加快處置速度，同時加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，防止新增不良快速上升。據(jù)銀保監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示，2020年以來不良資產(chǎn)認(rèn)定和處置大步推進(jìn)，三季度末，商業(yè)銀行境內(nèi)逾期90天以上貸款與不良貸款之比為80.2%，部分銀行逾期60天以上貸款也全部納入了不良；截至目前，銀行業(yè)處置不良貸款1.7萬億元，同比多處置3414億元。

截至2020年三季度末，除去未公布全部數(shù)據(jù)的廈門銀行、浙商銀行、渝農(nóng)商行，其余34家上市銀行不良貸款規(guī)模合計達(dá)到16728.49億元，同比增長18.59%。分機(jī)構(gòu)類型來看，大型商業(yè)銀行不良增速最快，三季度末其不良貸款規(guī)模為11254.05億元，同比增長20.66%，該增速高于二季度，亦高于其他類型商業(yè)銀行；股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模三季度末分別達(dá)到4677.90億元、688.73億元和107.81億元，分別同比增長14.53%、14.56%和14.95%，與二季度末相比，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行同比增速有所下降，分別下降2.62個和1.54個百分點，不良貸款規(guī)模增長勢頭有所減弱。

截至2020年三季度末，城市商業(yè)銀行不良貸款率為2.28%，較2019年同期下降0.20個百分點，較上半年末下降0.02個百分點；農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率為4.17%，雖然較2019年同期有0.17個百分點的增長，但較上半年末下降了0.05個百分點；大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不良貸款率分別達(dá)到1.50%和1.63%，顯著低于城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，但與2019年同期和上半年末相比，不良貸款率都呈現(xiàn)小幅上升態(tài)勢。

整體來看，雖然不良貸款規(guī)模增速較快，但不良率整體保持穩(wěn)定，意味著當(dāng)前銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險仍然可控。此外，隨著不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格化和貸款下遷力度加大（反映為關(guān)注類貸款占比下降），銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量情況將變得更加真實可控。未來存在不確定性的因素主要是將于2021年3月31日到期的延期還本付息政策。銀保監(jiān)會副主席梁濤在銀保監(jiān)會國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，截止到8月末，延期還本付息金額達(dá)到3.7萬億，占全部貸款（173.7萬億）的2.1%。市場普遍認(rèn)為，當(dāng)2021年3月末延期還本付息政策退出時，部分延期貸款存在轉(zhuǎn)為不良貸款的風(fēng)險，但對資產(chǎn)質(zhì)量的影響總體可控。

（二）撥備、資本整體充足，風(fēng)險抵補(bǔ)能力強(qiáng)大

盡管2020年以來銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，但銀行通過足額計提撥備，加強(qiáng)風(fēng)險處置力度，使自身風(fēng)險抵御能力也始終保持在較高水平。2020年前三季度，銀行業(yè)新提取撥備1.5萬億元，同比多提取2068億元；三季度末，撥備覆蓋率為177%，商業(yè)銀行資本凈額23.8萬億元，資本充足率14.41%。

2020年三季度末，除了廈門銀行未公布相關(guān)數(shù)據(jù)外，其余36家上市銀行不良貸款撥備覆蓋率（以下簡稱撥備率）均達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。但與2019年同期相比，大型商業(yè)銀行撥備率普遍出現(xiàn)下滑，其中交通銀行下滑幅度最大，下滑23.41個百分點，至150.81%，逼近監(jiān)管紅線。

截至三季度末，37家上市銀行資本充足率都達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上，資本充足情況良好。但值得注意的是，與2019年同期相比，有20家銀行資本充足率出現(xiàn)下滑，其中包括7家城市商業(yè)銀行、6家農(nóng)村商業(yè)銀行、4家股份制商業(yè)銀行和3家大型商業(yè)銀行。此外，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行資本充足率降幅普遍較大。7家城市商業(yè)銀行資本充足率同比降幅均值為1.12個百分點，6家農(nóng)村商業(yè)銀行同比降幅均值為1.23個百分點。具體來看，成都銀行降幅最大，下降2.67個百分點，至13.18%?？梢?，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行資本補(bǔ)充壓力依然較大。

（三）加強(qiáng)資本補(bǔ)充，提高風(fēng)險抵御及信貸投放能力

在監(jiān)管層大力支持下，2020年商業(yè)銀行資本債券發(fā)行規(guī)模繼續(xù)高企。截至2020年10月23日，商業(yè)銀行已發(fā)行二級資本債5244億元，發(fā)行規(guī)模達(dá)到2019年全年的88%。發(fā)行永續(xù)債4913億元，發(fā)行規(guī)模達(dá)到2019年全年的86%。永續(xù)債作為新型資本補(bǔ)充工具自2019年推出以來，累計發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過萬億元，成為銀行補(bǔ)充其他一級資本的重要手段，2020年被更加頻繁的使用。此外，伴隨著無風(fēng)險利率的下行，各類型商業(yè)銀行的資本債券發(fā)行利率繼續(xù)同比降低。

有力的資本補(bǔ)充，有助于直接提高銀行抗風(fēng)險水平，亦能增大信貸投放空間，進(jìn)一步增強(qiáng)支持實體經(jīng)濟(jì)的能力。不過，當(dāng)前資本債券發(fā)行結(jié)構(gòu)仍以大行為主，中小銀行占比很低，與銀行業(yè)資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)、不良貸款分布結(jié)構(gòu)不匹配。從發(fā)行規(guī)模上看，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行占據(jù)主導(dǎo)地位。2020年以來（截至10月23日）商業(yè)銀行二級資本債發(fā)行總額中，大型商業(yè)銀行占比53.4%，股份制商業(yè)銀行占比32.4%，兩者合計高達(dá)85.8%，而城商行、農(nóng)商行占比僅11.3%、2.1%。永續(xù)債發(fā)行總額中，大型商業(yè)銀行占比55.0%，股份制商業(yè)銀行占比30.5%，兩者合計占比高達(dá)85.5%，而城商行、農(nóng)商行占比僅13.3%、0.7%。為緩解這一局面，監(jiān)管層更加重視中小銀行改革和資本補(bǔ)充工作，2020年在工具創(chuàng)新上提出通過專項債補(bǔ)充銀行資本金，目前已有多家銀行試水。11月11日，財政部正式下達(dá)了2000億支持中小銀行專項債額度，用于化解中小銀行風(fēng)險。

四、改革轉(zhuǎn)型步伐進(jìn)一步加快，應(yīng)對多方面挑戰(zhàn)

（一）疫情倒逼之下，銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、經(jīng)營轉(zhuǎn)型進(jìn)程加快

受新冠肺炎疫情、經(jīng)濟(jì)放緩以及監(jiān)管變化的影響，銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)日益增加，而加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、經(jīng)營轉(zhuǎn)型是應(yīng)對挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。2020年在疫情倒逼之下，商業(yè)銀行加快金融科技創(chuàng)新運用，邁出了比以往更快的數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。疫情期間，銀行業(yè)務(wù)線上化、數(shù)字化進(jìn)程明顯加快，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的投入和應(yīng)用不斷增加，極大地突破了營業(yè)網(wǎng)點的物理限制，提高了業(yè)務(wù)效率和風(fēng)險管理水平，有力支持了疫情防控和企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。為了突破傳統(tǒng)體制機(jī)制的障礙，部分銀行選擇進(jìn)一步組建全資科技子公司，通過專業(yè)化、市場化的模式發(fā)展金融科技業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，目前銀行系金融科技公司已達(dá)到12家。人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在2020年金融街論壇上表示，我國金融科技應(yīng)用在許多方面已處于世界前列。移動支付、電子清算、網(wǎng)上銀行、數(shù)字信貸飛速發(fā)展。目前銀行業(yè)離柜交易率已接近90%。小微企業(yè)貸款過去是20-30天的審批周期，現(xiàn)在通過科技平臺實現(xiàn)了“秒申秒貸”“立等可到”。

當(dāng)前，利息凈收入仍然是我國商業(yè)銀行最主要的收入構(gòu)成，但受利率市場化改革和讓利實體經(jīng)濟(jì)等因素影響，凈息差將長期收窄，利息收入增長放緩。因此各家銀行將大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴(kuò)大非息收入占比作為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型重點。上市銀行財報顯示，2020年多數(shù)銀行非息收入實現(xiàn)快速增長、占比提升。特別是在居民財富增長和多元化配置以及社會融資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的趨勢下，理財、托管、投行等非傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)更加契合銀行未來轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，而且對標(biāo)海外銀行，國內(nèi)銀行財富管理相關(guān)業(yè)務(wù)成長空間很大。以招商銀行為例，其客戶管理總資產(chǎn)2020年上半年增長10%以上，財富中收增長34.09%，發(fā)展速度很快。為進(jìn)一步加快理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，適應(yīng)資管新規(guī)等監(jiān)管變化，2019年以來銀行設(shè)立理財子公司的步伐加快。截至2020年11月13日，已有20家理財子公司成立，另有廣銀理財、浦銀理財2家理財子公司獲批籌備。

（二）加大中小銀行改革重組力度，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)公司治理改革

2020年，我國繼續(xù)深入推進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改革工作，其中，中小銀行改革和風(fēng)險化解尤其受到重視。中小銀行是我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)中小微企業(yè)的主力軍，在過去發(fā)展中積累了一定風(fēng)險，一些存量資產(chǎn)處置的擔(dān)子較重，而且在當(dāng)前疫情的情況下，中小銀行受到的沖擊更明顯。2019年底尤其是2020年以來，監(jiān)管層多次明確提出要深化中小銀行改革。5月份，金融委發(fā)布11條金融改革措施，其中包括出臺《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，要求進(jìn)一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅持市場化法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本與優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來。此外監(jiān)管層陸續(xù)出臺中小銀行的再貸款政策、定向降準(zhǔn)政策、實行差異化監(jiān)管政策等，監(jiān)管環(huán)境也在不斷優(yōu)化，中小銀行的改革重組迎來了有利時機(jī)。

當(dāng)前，中小銀行銀行之間的并購重組已明顯加快，2020年多地傳出了地方中小銀行合并或參股投資同類機(jī)構(gòu)的消息，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前涉及合并重組的中小銀行已達(dá)數(shù)十家。2019年因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險而被人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合監(jiān)管的包商銀行，2020年完成改革重組工作，新成立的蒙商銀行正式開業(yè)。在政策支持下，未來中小銀行改革重組力度將進(jìn)一步加大。

完善公司治理是金融企業(yè)改革的重中之重。近年來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)公司治理改革取得積極成效，股權(quán)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)多元化、公司治理組織架構(gòu)基本形成、公司治理運作機(jī)制趨向規(guī)范、經(jīng)營發(fā)展模式不斷優(yōu)化、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制機(jī)制持續(xù)健全。但是，我國金融機(jī)構(gòu)公司治理與高質(zhì)量發(fā)展的要求相比還有差距，尚不完全符合現(xiàn)代金融企業(yè)權(quán)利責(zé)任對等、激勵約束相容、風(fēng)險控制嚴(yán)格的特征。主要表現(xiàn)為：一些機(jī)構(gòu)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)薄弱；股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范；股東行為不合規(guī)不審慎；董事會履職有效性不足；高管層職責(zé)定位存在偏差；監(jiān)事會監(jiān)督不到位；戰(zhàn)略規(guī)劃和績效考核不科學(xué)。就中小銀行和保險、信托公司而言，最突出的不良案例是大股東操控、內(nèi)部控制，還有比較普遍的行政干預(yù)現(xiàn)象。未來，銀行業(yè)還要從加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)、加強(qiáng)董事會建設(shè)、做實監(jiān)事會功能、規(guī)范高管層履職、改進(jìn)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、優(yōu)化激勵約束機(jī)制、完善風(fēng)險管理機(jī)制、勇于承擔(dān)社會責(zé)任等多方面持續(xù)推進(jìn)公司治理改革。全面加強(qiáng)金融系統(tǒng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和黨的建設(shè)，推動完善公司治理機(jī)制。

五、預(yù)計2021年銀行業(yè)經(jīng)營形勢好轉(zhuǎn)

展望未來，預(yù)計2021年我國銀行業(yè)運行形勢將整體好轉(zhuǎn)，經(jīng)營業(yè)績觸底回升，信貸規(guī)模穩(wěn)步增長，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，但資產(chǎn)質(zhì)量等風(fēng)險仍然需要關(guān)注。

得益于成功的疫情防控和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇這一最大基礎(chǔ)，我國銀行業(yè)運行的整體環(huán)境正在逐步改善。2020年我國GDP僅在一季度大幅收縮6.8%，隨后二、三季度均同比增長，使得前三季度我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)恢復(fù)正增長。我國疫情防控和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇都走在了世界前列，在不會突然反復(fù)的情境下，由于低基數(shù)效應(yīng)，2021年我國經(jīng)濟(jì)大概率實現(xiàn)較高的增長水平，特別是一季度會出現(xiàn)階段性增長高點。貨幣環(huán)境方面，預(yù)計明年流動性仍將保持合理充裕，保持對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，特別是對小微和民營企業(yè)以及兩新一重等重點領(lǐng)域的支持力度還有望加大，這將有利于帶動銀行信貸規(guī)模穩(wěn)步增長。

目前，銀行業(yè)經(jīng)營狀況在實體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)后已逐漸好轉(zhuǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，2020年前三季度銀行業(yè)利潤同比降幅已經(jīng)較上半年收窄，單季度來看，三季度利潤降幅較二季度的收窄幅度很大。此外，也觀察到上市銀行中單季度利潤正增長的銀行數(shù)量明顯增多。

從影響業(yè)績的直接因素來講，息差企穩(wěn)和撥備壓力減輕的情景大概率在2021年一季度后出現(xiàn)，有助于推動商業(yè)銀行業(yè)績觸底改善，利潤恢復(fù)正增長趨勢。受貸款重定價因素影響，2021年一季度資產(chǎn)收益率預(yù)計將繼續(xù)下降，但隨著貨幣政策回歸常態(tài)化以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇驅(qū)動的無風(fēng)險利率走高，資產(chǎn)端收益率有望走平甚至回升。而負(fù)債結(jié)構(gòu)的改善尤其是結(jié)構(gòu)性存款的大幅度壓降，又使銀行負(fù)債成本壓力減輕。因此銀行凈息差存在改善空間，大概率企穩(wěn)甚至走闊。此外，在疫情沖擊、讓利實體、處置不良等壓力下，銀行普遍加大撥備計提力度，明年壓力緩解有助于釋放業(yè)績。最后，經(jīng)過疫情洗禮和考驗，銀行運營效率和活力進(jìn)一步激發(fā)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加快也有助于加快疫后業(yè)績恢復(fù)。

未來考驗銀行平穩(wěn)運行的關(guān)鍵因素是延期還本付息政策退出后的信用風(fēng)險情況。事實上，關(guān)于銀行信用風(fēng)險延后暴露的擔(dān)憂一直存在。根據(jù)人民銀行披露，延期還本付息規(guī)模為3.7萬億元，占貸款總額的比例為2.1%，2021年一季度政策退出后將對銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成擾動。此外，未來資產(chǎn)風(fēng)險分類新規(guī)政策的落地，以及不良處置力度的進(jìn)一步加大，都可能對經(jīng)營情況構(gòu)成壓制。不過從長期來看，這將使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量更加真實可靠，有利于銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。