24周年

財稅實(shí)務(wù) 高薪就業(yè) 學(xué)歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專屬優(yōu)惠

安卓版本:8.7.11 蘋果版本:8.7.11

開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司

應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點(diǎn)擊下載>

銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》第四章第二節(jié)行業(yè)分析四

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2014/05/27 14:46:56 字體:

  正保會計網(wǎng)校為了幫助廣大考生充分備考,整理了銀行從業(yè)資格考試知識點(diǎn)供大家參考,希望對廣大考生有所幫助,祝大家學(xué)習(xí)愉快,夢想成真!

第四章 貸款環(huán)境風(fēng)險分析

第二節(jié) 行業(yè)分析

  【提示】上述七要素排名不按重要性分先后。

  1.行業(yè)成熟度(四階段模型)

  行業(yè)發(fā)展各階段的特點(diǎn)

 
 
啟動階段
①銷售:由于價格比較高,銷售量很小。
②利潤:因?yàn)殇N售量低而成本相對很高,利潤為負(fù)值。
③現(xiàn)金流:低銷售,高投資和快速的資本成長需求造成現(xiàn)金流也為負(fù)值。
①年增長率可以達(dá)到100%以上。
②這些行業(yè)時刻處于變化之中,未來的狀況非常難預(yù)測。
③當(dāng)新的產(chǎn)品或者服務(wù)項(xiàng)目剛剛被推出的時候,銷售量一般都很小,與之相對應(yīng)的卻是高昂的價格。
這一階段的資金應(yīng)當(dāng)主要來自企業(yè)所有者或者風(fēng)險投資者,而不應(yīng)該是來自商業(yè)銀行。
處在啟動階段的行業(yè)代表著最高的風(fēng)險,原因主要有三點(diǎn):首先,由于是新興行業(yè),幾乎沒有關(guān)于此行業(yè)的信息,也就很難分析其所面臨的風(fēng)險;其次,行業(yè)面臨很快而且難以預(yù)見的各種變化,使企業(yè)還款具有很大的不確定性;最后,本行業(yè)的快速增長和投資需求將導(dǎo)致大量的現(xiàn)金需求,從而使一些企業(yè)可能在數(shù)年中都會擁有較弱的償付能力。
企業(yè)一旦最終成功將會獲得較高收益。傾向于投資股權(quán)的風(fēng)險投資商和其他投資者成為這些企業(yè)的主要投資來源,這一階段對銀行來說沒有任何吸引力(擔(dān)相同風(fēng)險但受益卻僅限于利息)。
成長階段
銷售:產(chǎn)品價格下降的同時產(chǎn)品質(zhì)量卻取得了明顯提高,銷售大幅增長。
利潤:由于銷售大幅提高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)和生產(chǎn)效率的提升,利潤轉(zhuǎn)變成正值。
現(xiàn)金流:銷售快速增長,現(xiàn)金需求增加,所以這一階段的現(xiàn)金流仍然為負(fù)。
①處在成長階段的行業(yè)通常年增長率會超過20%。
②產(chǎn)品已經(jīng)形成一定的市場需求;相應(yīng)的產(chǎn)品設(shè)計和技術(shù)問題已經(jīng)得到有效的解決,并廣泛被市場接受;已經(jīng)可以運(yùn)用經(jīng)濟(jì)規(guī)模學(xué)原理來大規(guī)模生產(chǎn);由于競爭的增加和生產(chǎn)效率的提高,產(chǎn)品價格出現(xiàn)下降;產(chǎn)品和服務(wù)有較強(qiáng)的競爭力;產(chǎn)能需求確定并且已經(jīng)投入了大量的投資來提高產(chǎn)能。
③行業(yè)在這個時候已經(jīng)基本建立起來。
④在成長階段的末期,行業(yè)中也許會出現(xiàn)一個短暫的“
行業(yè)動蕩期”,可能會出現(xiàn)價格戰(zhàn)。
中等程度的風(fēng)險。
擁有所有階段中最大的機(jī)會,因?yàn)楝F(xiàn)金和資本需求非常大。
由于行業(yè)發(fā)展和變化仍然非常迅速,將會導(dǎo)致持續(xù)不斷的不確定風(fēng)險,很多企業(yè)在這一階段將會失敗,或者無法承受競爭壓力而選擇退出。
在增長速度放緩到相對平穩(wěn)的水平之前并不一定會有能力償還任何營運(yùn)資本貸款和固定資產(chǎn)貸款。
成熟階段
①銷售:產(chǎn)品價格繼續(xù)下跌,銷售額增長速度開始放緩。產(chǎn)品更多地傾向于特定的細(xì)分市場,產(chǎn)品推廣成為影響銷售的最主要因素。
利潤:由于銷售的持續(xù)上升加上成本控制,這一階段利潤達(dá)到最大化。
③現(xiàn)金流:資產(chǎn)增長放緩,營業(yè)利潤創(chuàng)造連續(xù)而穩(wěn)定的現(xiàn)金增值,現(xiàn)金流最終變?yōu)檎怠?/div>
①處在成熟階段的行業(yè)增長較為穩(wěn)定,根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)增長速度的不同,一般年增長率在5%-lO%之間。
②產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)非常標(biāo)準(zhǔn)化,行業(yè)中的價格競爭非常激烈,新產(chǎn)品的出現(xiàn)速度也非常緩慢。
③做好成本控制成為很多企業(yè)成功的關(guān)鍵。
成熟期的行業(yè)代表著最低的風(fēng)險,銷售的波動性及不確定性都最小。
現(xiàn)金流為最大,利潤相對來說非常穩(wěn)定。
已經(jīng)有足夠多的有效信息來分析行業(yè)風(fēng)險。
產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化并且被大眾所接受。
衰退階段
①銷售:通常以較為平穩(wěn)的速度下降,但在一些特殊行業(yè)中有可能出現(xiàn)快速下降。
利潤:慢慢地由正變?yōu)樨?fù)。
③現(xiàn)金流:先是正值,然后慢慢減小,現(xiàn)金流維持在正值的時間跨度一般長于利潤的時間跨度。
處在衰退階段的行業(yè)的共同點(diǎn)是銷售額在很長時間內(nèi)都是處于下降階段。
處在這一階段的企業(yè)利潤會在較長時間內(nèi)維持在正值,但是很多企業(yè)可能會選擇在這時退出市場。它們通常會首先停止任何投入,然后最大化地出售資產(chǎn)并退出這一行業(yè)。
銷售額的下降或許會刺激新產(chǎn)品的發(fā)明及創(chuàng)新,并最終帶動行業(yè)的復(fù)蘇。
衰退行業(yè)并不意味著這一行業(yè)是失敗的。
代表相對較高的風(fēng)險。
仍然在創(chuàng)造利潤和現(xiàn)金流,短期貸款對銀行來說更容易把握也更安全。
在借款人能否繼續(xù)獲得成功是信貸分析的關(guān)鍵。

  相關(guān)推薦:銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》知識點(diǎn)匯總

相關(guān)資訊

免費(fèi)資料下載

  • 思維導(dǎo)圖
  • 學(xué)習(xí)計劃
  • 銀行從業(yè)
    高頻考點(diǎn)
  • 報考指南
  • 科目特點(diǎn)、備考建議
  • 習(xí)題精選
一鍵領(lǐng)取全部資料
回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - odtgfuq.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號

報考小助理

掃碼關(guān)注
獲取更多信息