銀行從業(yè)《風(fēng)險管理》第一章第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略一

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第一章　風(fēng)險管理基礎(chǔ)

第三節(jié)　商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略

　　學(xué)習(xí)目的

　　■掌握商業(yè)銀行風(fēng)險管理的五種主要策略。

　　■掌握每種風(fēng)險管理策略的基本原理和做法。

　　從經(jīng)營風(fēng)險的角度考慮，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于自身風(fēng)險偏好（Risk Appetite）來選擇其應(yīng)承擔(dān)或經(jīng)營的風(fēng)險，并制定恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略以有效控制和管理所承擔(dān)的風(fēng)險，確保商業(yè)銀行穩(wěn)健運行，不斷提高競爭力。商業(yè)銀行通常運用的風(fēng)險管理策略可以大致概括為風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險補償五種策略。

　　上述五種風(fēng)險管理策略是商業(yè)銀行在風(fēng)險管理實踐中的策略性選擇，而不是諸如崗位/流程設(shè)置、經(jīng)濟資本配置等具體風(fēng)險控制機制。

　　1.3.1 風(fēng)險分散

　　風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的策略性選擇。“不要將所有的雞蛋放在一個籃子里”的古老投資格言形象地說明了這一方法。馬柯維茨的投資組合理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1（即不完全正相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。而對于由相互獨立的多種資產(chǎn)組成的投資組合，只要組合中的資產(chǎn)個數(shù)足夠多，該投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險就可以通過這種分散策略完全消除。

　　風(fēng)險分散對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理具有重要意義。根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，而不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同一性質(zhì)甚至同一個借款人。商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)組合管理或與其他商業(yè)銀行組成銀團貸款的方式，使自己的授信對象多樣化，從而分散和降低風(fēng)險。一般而言，實現(xiàn)多樣化授信后，借款人的違約風(fēng)險可以被視為是相互獨立的（除了共同的宏觀經(jīng)濟因素影響，例如經(jīng)濟危機引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險），大大降低了商業(yè)銀行面臨的整體風(fēng)險。

　　多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略經(jīng)過長期的實踐證明是行之有效的，但其前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時需要認(rèn)識到，風(fēng)險分散策略是有成本的，主要是分散投資過程中增加的各項交易費用。但與集中承擔(dān)風(fēng)險可能造成的損失相比，風(fēng)險分散策略的成本支出應(yīng)當(dāng)是值得考慮的。

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