2017年銀行初級(jí)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：債項(xiàng)評(píng)級(jí)

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【知識(shí)點(diǎn)】債項(xiàng)評(píng)級(jí)

債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后估計(jì)的債項(xiàng)損失大小。

客戶信用評(píng)級(jí)與債項(xiàng)評(píng)級(jí)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度，客戶信用評(píng)級(jí)主要針對(duì)交易主體，其等級(jí)主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定；而債項(xiàng)評(píng)級(jí)是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對(duì)每筆債項(xiàng)本身的特點(diǎn)預(yù)測(cè)債項(xiàng)可能的損失率。根據(jù)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)，一個(gè)債務(wù)人通常有一個(gè)客戶信用評(píng)級(jí)，而同一債務(wù)人的不同交易可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

1.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）

違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。

2.違約損失率（ LGD）

違約損失率指估計(jì)的某一債項(xiàng)違約后損失的金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度，LGD ＝1－回收率）。

專(zhuān)欄：違約損失率的估計(jì)和影響因素

違約損失率估計(jì)應(yīng)基于經(jīng)濟(jì)損失，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的直接和間接的損失或成本，以及違約債項(xiàng)回收金額的時(shí)間價(jià)值、銀行自身處置和清收能力對(duì)貸款回收的影響：

（1）直接損失或成本是指能夠歸結(jié)到某筆具體債項(xiàng)的損失或成本，包括本金和利息損失、抵押品清收成本或法律訴訟費(fèi)用等。

（2）間接損失或成本是指因管理或清收違約債項(xiàng)產(chǎn)生的但不能歸結(jié)到某一筆具體債項(xiàng)的損失或成本，應(yīng)采用合理方式分?jǐn)傞g接損失或成本。

（3）應(yīng)將違約債項(xiàng)的回收金額折現(xiàn)到違約時(shí)點(diǎn)，以真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)損失，折現(xiàn)率需反映清收期間持有違約債項(xiàng)的成本。

影響違約損失率的因素有多方面，主要包括：

（1）項(xiàng)目因素。這類(lèi)因素直接與債項(xiàng)的具體設(shè)計(jì)相關(guān)，反映了違約損失率的產(chǎn)品特性，也反映了商業(yè)銀行在具體交易中通過(guò)交易方式的設(shè)計(jì)來(lái)管理和降低信用風(fēng)險(xiǎn)的努力，包括清償優(yōu)先性、抵押品等。

（2）公司因素。這是指與特定的借款企業(yè)相關(guān)的因素，但不包括其行業(yè)特征。

（3）行業(yè)因素。許多研究表明，企業(yè)所處的行業(yè)對(duì)違約損失率有明顯的影響，即在其他因素相同的情況下，不同的行業(yè)往往有不同的違約損失率。

（4）地區(qū)因素。對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行而言，由于不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法律環(huán)境、社會(huì)誠(chéng)信文化、分行管理水平等存在較大差異，因此，企業(yè)所處的地區(qū)對(duì)違約損失率也具有明顯的影響。

（5）宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素。宏觀經(jīng)濟(jì)的周期性變化是影響違約損失率的重要因素。

計(jì)量違約損失率的方法主要有以下兩種：

（1）市場(chǎng)價(jià)值法。通過(guò)市場(chǎng)上類(lèi)似資產(chǎn)的信用價(jià)差（Credit Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場(chǎng)能及時(shí)有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，主要適用于已經(jīng)在市場(chǎng)上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。

（2）回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收過(guò)程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD ＝1－回收率＝1－（回收金額－回收成本）/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。

3.有效期限M

商業(yè)銀行采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，除回購(gòu)類(lèi)交易有效期限是0.5年外，其他非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限為2.5年。商業(yè)銀行采用高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，應(yīng)將有效期限視為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素。在其他條件相同的情況下，債項(xiàng)的有效期限越短，信用風(fēng)險(xiǎn)就越小。除下款確定的情形外，有效期限取1年和以下定義的內(nèi)部估計(jì)的有效期限中的較大值，但最大不超過(guò)5年。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限可以采用2.5年。

（1）對(duì)于有確定現(xiàn)金流安排的金融工具，有效期限為：

CFt為在未來(lái)t時(shí)間段內(nèi)需要支付的現(xiàn)金流最小值。

（2）商業(yè)銀行不能計(jì)算債項(xiàng)的有效期限時(shí)，應(yīng)保守地估計(jì)期限。期限應(yīng)等于債務(wù)人按照貸款協(xié)議全部履行合約義務(wù)（本金、利息和手續(xù)費(fèi)）的最大剩余時(shí)間。

（3）對(duì)凈額結(jié)算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進(jìn)行期限調(diào)整時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)使用按照每筆交易的名義金額加權(quán)的平均期限。

而對(duì)于某些短期交易，有效期限為內(nèi)部估計(jì)的有效期限與1天中的較大值。

4.專(zhuān)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì)

按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的要求，專(zhuān)業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量可以有兩種選擇。一種是采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。另一種是采用監(jiān)管映射法。

采用監(jiān)管映射法計(jì)算RWA的方法一般為：首先，應(yīng)通過(guò)考慮監(jiān)管給定的風(fēng)險(xiǎn)因素，得到專(zhuān)業(yè)貸款的評(píng)級(jí)。其次，應(yīng)將評(píng)級(jí)結(jié)果映射到"優(yōu)"、"良"、"中"、"差"和"違約"五個(gè)監(jiān)管評(píng)級(jí)。再次，根據(jù)每一個(gè)監(jiān)管類(lèi)別對(duì)應(yīng)的特定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。各類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重具體為：監(jiān)管類(lèi)別"優(yōu)"，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為70%；監(jiān)管類(lèi)別"良"，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為90%；監(jiān)管類(lèi)別"中"，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為115%；監(jiān)管類(lèi)別"差"，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 250%；監(jiān)管類(lèi)別"違約"，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%。 

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