發(fā)電企業(yè)風(fēng)險防控問題初探

　　全國投產(chǎn)發(fā)電裝機容量近幾年一直高速增長，截至2009年底，全國發(fā)電設(shè)備容量達87407萬千瓦，同比增長10.23%.發(fā)電企業(yè)規(guī)模的快速發(fā)展，為國民經(jīng)濟發(fā)展和民生需求提供了有力保障，社會效益顯著。但發(fā)電企業(yè)效益未能規(guī)模增長協(xié)同，如2008年因電煤漲價出現(xiàn)的行業(yè)性虧損，2010年頭兩個月再次出現(xiàn)虧損狀況。影響到了發(fā)電企業(yè)的生存發(fā)展。這啟示著，各種風(fēng)險因素時刻侵蝕發(fā)電企業(yè)肌體的情況將長期存在。因此，揭示發(fā)電企業(yè)存在的主要風(fēng)險并針對性尋求對策，是發(fā)電企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展不可能回避的問題。

　　一、面臨的主要風(fēng)險

　�。ㄒ唬┖暧^環(huán)境復(fù)雜多變風(fēng)險

　　影響發(fā)電企業(yè)盈利能力的因素有發(fā)電量、原料成本、電價、發(fā)電設(shè)備利用小時數(shù)等各指標(biāo)，這些指標(biāo)實際是宏觀環(huán)境變化的具體表現(xiàn)。經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、資源環(huán)境等因素存在于企業(yè)之外，但能對企業(yè)產(chǎn)生重大甚至決定性影響，其復(fù)雜性和多變性是難以準(zhǔn)確預(yù)見和改變的。如電力市場供求關(guān)系變化引起的銷售問題、法律環(huán)境變化帶來的投資成本攀升問題、資源環(huán)境變化導(dǎo)致的運營成本增加問題等，造成項目投產(chǎn)后財務(wù)經(jīng)營狀況偏離預(yù)期，效益不佳帶來經(jīng)營困難。2008年出現(xiàn)的大面積電企虧損，主要源于原料——煤炭價格的上漲。

　�。ǘ�）法律法規(guī)政策執(zhí)行風(fēng)險

　　對法律政策掌握不全；或?qū)Ψㄒ?guī)政策熟悉程度不夠，理解存在偏差；或因債務(wù)融資必須保證有足夠的現(xiàn)金以償還到期的債務(wù)和利息法制觀念不強，在處理經(jīng)濟業(yè)務(wù)時不管有無限制性規(guī)定；或為圖方便，明知有限制而不規(guī)避；造成企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險、產(chǎn)生損失。

　�。ㄈ�）高負(fù)債率下的償債能力風(fēng)險

　　很多發(fā)電企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率多年處于80%以上的高位，且資產(chǎn)的流動性較差，短期變現(xiàn)能力弱，潛伏著無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險。在企業(yè)受到惡劣外部環(huán)境影響、經(jīng)營狀況差、銀行不續(xù)貸的極端情況下，無法取得足夠的資金償還到期的債務(wù)，發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難而陷入財務(wù)危機。

　　（四）項目投資控制風(fēng)險

　　項目投資控制涉及選址、可行性研究、設(shè)計、執(zhí)行概算、招投標(biāo)、合同談判簽訂、合同執(zhí)行等一系列活動，環(huán)節(jié)多，涉及專業(yè)面廣，管理非常復(fù)雜，控制難度大，有的關(guān)鍵事項甚至超出發(fā)電企業(yè)能力的控制范圍，需要規(guī)劃、設(shè)計部門的力量。如設(shè)計的合理性、從圖紙確定工程量再到確定工程造價、合同執(zhí)行和控制等等，但都決定著或影響到投資成本，關(guān)系到投產(chǎn)后的財務(wù)狀況。

　　（五）預(yù)算管理有效性風(fēng)險

　　全面預(yù)算管理的最大難題，是預(yù)算數(shù)據(jù)本身的合理有效性，這也是所有發(fā)電企業(yè)的難點。一般根據(jù)歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)和結(jié)合專業(yè)判斷來確定，但經(jīng)濟活動所處的環(huán)境時刻在變化，與實質(zhì)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的需要總有偏差。從而出現(xiàn)在預(yù)算編制、下達、執(zhí)行中，利益雙方的博弈最終離不開行政權(quán)力的裁決，難免出現(xiàn)影響積極性（預(yù)算太緊）或預(yù)算控制失效（預(yù)算太松）的現(xiàn)象。

　　（六）制度適應(yīng)性風(fēng)險

　　目前企業(yè)制度建設(shè)分散到部門或個別崗位擔(dān)當(dāng)情況比較普遍，受部門或個人的業(yè)務(wù)知識面影響，制度內(nèi)容可能重點偏向于某一個面和幾個面，難以照顧到企業(yè)的所有經(jīng)濟活動，從而留下缺陷或死角。同時，企業(yè)經(jīng)濟活動的發(fā)生與外部環(huán)境的息息相關(guān)，制度的制訂者如果對外部環(huán)境了解不夠，也會影響制度的適應(yīng)性。

　　二、風(fēng)險控制的對策

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　　全面性與重要性相結(jié)合原則。風(fēng)險防控體系的設(shè)計應(yīng)當(dāng)有全局視野，要貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，以重要業(yè)務(wù)事項和高風(fēng)險領(lǐng)域為重點逐步推進，最終覆蓋企業(yè)系統(tǒng)的各種經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項。

　　制衡性和成本效益相結(jié)合原則。在治理結(jié)構(gòu)、機構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、業(yè)務(wù)流程、制度等設(shè)計中要貫徹相互制約、相互監(jiān)督原則，同時兼顧運營效率，權(quán)衡實施成本與預(yù)期效益，以適當(dāng)?shù)某杀緦崿F(xiàn)有效控制。

　　預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合原則。通過在事前和事中設(shè)計預(yù)見性的防范措施來控制風(fēng)險的發(fā)生即預(yù)防性控制，通過事后信息報告、分析評價、檢查監(jiān)督等發(fā)現(xiàn)問題、總結(jié)經(jīng)驗，再改進防范措施，即發(fā)現(xiàn)性控制。

　�。ǘ�）控制措施

　　一是把握一個龍頭——即項目財務(wù)決策風(fēng)險控制。為控制項目財務(wù)決策風(fēng)險，必須組織開展投資項目財務(wù)評價。對前期項目進行財務(wù)論證，為投資決策提供依據(jù)；對擬開工項目結(jié)合市場條件進行財務(wù)再評價，合理把握資本預(yù)算支出的尺度；對在建項目進行效益評價，提出提高效益的措施和建議；對投運項進行財務(wù)后評價，通過評價查找問題，總結(jié)經(jīng)驗，提高項目的競爭能力。

　　完善投資管理制度和決策程序，建立投資準(zhǔn)入門檻。對項目投資回報率設(shè)立最低標(biāo)準(zhǔn)，低于此，原則上不準(zhǔn)投資；對投資項目前期論證、方案優(yōu)化、外部建設(shè)條件等做出原則性規(guī)定，引導(dǎo)新項目前期規(guī)劃、可研、設(shè)計中更關(guān)注項目效益評價。

　　進一步完善公司治理，建立項目考核機制；以促進經(jīng)營管理層真正重視發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，更關(guān)注項目經(jīng)濟可行性。進一步明確董事會運作機制，真正發(fā)揮董事會集體決策職能，進一步完善考核機制，落實責(zé)任追究制�？煽紤]結(jié)合項目竣工決算審計和后評估對項目前期工作質(zhì)量進行專項評價，并與責(zé)任人的考核掛鉤。

　　二是建設(shè)一個核心——即制度與業(yè)務(wù)流程。對企業(yè)一切經(jīng)濟活動進行分析和梳理，有重點有步驟地進行制度體系建設(shè)和業(yè)務(wù)流程再造。各管理層次職責(zé)界定要明確、規(guī)范、不與法律法規(guī)沖突，不相容職務(wù)崗位要分設(shè)，授權(quán)審批的范圍、權(quán)限、程序和責(zé)任要明確，重大的業(yè)務(wù)和事項的決策審批或者聯(lián)簽制度要規(guī)范，超權(quán)限行使問責(zé)機制要到位，重大風(fēng)險預(yù)警機制和突發(fā)事件應(yīng)急處理機制要健全，制度建設(shè)要集中各管理層次和各業(yè)務(wù)面的力量，并要強化制度的培訓(xùn)；通過制度建設(shè)形成有效的經(jīng)濟業(yè)務(wù)日常處理和危機應(yīng)對機制。

　　三是突出一個重點——即全面預(yù)算管理。企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略、年度經(jīng)營目標(biāo)最終要落實在全面預(yù)算管理上，全面預(yù)算管理以數(shù)字形式傳達企業(yè)的管理理念、關(guān)注重點、發(fā)展方向、經(jīng)營管理目標(biāo)等信息，除了其基本的目標(biāo)控制功能外，也能促進企業(yè)的良好風(fēng)氣的形成。為此，要突出預(yù)算管理的前瞻性、有效性和約束性，突出預(yù)算對企業(yè)資源的調(diào)控配置作用，要規(guī)范預(yù)算的編制、審定、下達和執(zhí)行程序，推進標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)提高預(yù)算的有效性，強化定期預(yù)算分析和考核評價，及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的問題、查明原因并加以改進。

　　四是抓住一條主線——即資金管理。結(jié)合全面預(yù)算管理，做好長期資金規(guī)劃和年度、月度、周資金計劃，統(tǒng)籌安排好企業(yè)資金流，做好籌資決策，確保資金流轉(zhuǎn)不斷鏈，降低資金沉淀或支付風(fēng)險。加大資金集中管理力度，大力推行項目融資、銀團融資，保障發(fā)展資金供應(yīng)；在利率下降時，通過借新還舊，有效降低財務(wù)費用；拓展融資渠道，合理選擇融資方式，長短結(jié)合，優(yōu)化配置債務(wù)結(jié)構(gòu)，防范突發(fā)風(fēng)險；充分利用金融、財務(wù)手段，提高資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量，降低資產(chǎn)負(fù)債率；強化但保管理，推廣收費權(quán)質(zhì)押的融資方式，釋放擔(dān)保空間；審慎利用金融衍生工具，控制金融風(fēng)險，確保財務(wù)狀況穩(wěn)定。

　　五是構(gòu)建一個平臺——即財務(wù)信息控制系統(tǒng)。企業(yè)系統(tǒng)必須嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)一的財務(wù)會計政策，執(zhí)行統(tǒng)一規(guī)范的會計憑證、會計賬簿和財務(wù)會計報告的處理程序，保證會計信息真實、完整、可比。利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)促進財務(wù)信息的集成與共享，加強對信息系統(tǒng)開發(fā)與維護、訪問與變更、數(shù)據(jù)輸入與輸出、文件儲存與保管、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的控制，保證信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。推進實物財產(chǎn)信息管理建設(shè)，強化財產(chǎn)日常管理和清查工作，采取財產(chǎn)記錄、實物保管、定期盤點、賬實核對等措施，確保財務(wù)信息與實物一致，保證財產(chǎn)安全。建立科學(xué)的財務(wù)考核指標(biāo)體系，以有利于定期考核和客觀評價企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位的業(yè)績。

　　當(dāng)前金融危機的影響遠末結(jié)束，發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營建設(shè)將持續(xù)面臨外部環(huán)境惡化、投資風(fēng)險加劇、資產(chǎn)盈利能力下降、財務(wù)負(fù)擔(dān)加重等問題，在此情況下，認(rèn)識、防范和控制財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險，對保障財務(wù)安全，提高經(jīng)營效益，促進公司持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展，更加具有十分重要的意義。