外資企業(yè)巧融資，應(yīng)對(duì)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)

　　摘要：隨著我國改革開放的持續(xù)深入，在我國投資的中小外資企業(yè)越來越多，但是有很多中小外資企業(yè)因?yàn)橥话l(fā)事件，造成資金鏈斷裂從而最終破產(chǎn)。本文主要從企業(yè)利用銀行存款、出口業(yè)務(wù)、企業(yè)誠信和固定資產(chǎn)等四個(gè)方面進(jìn)行分析，試圖為中小外資企業(yè)找出切實(shí)可行籌集應(yīng)急資金的對(duì)策。

　　關(guān)鍵詞：中小外資企業(yè)；流動(dòng)資金短缺；融資

　　中小外資企業(yè)是擴(kuò)大外貿(mào)出口，推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。進(jìn)入新世紀(jì)以來，在大力推進(jìn)新型工業(yè)化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和市場機(jī)制與政府推動(dòng)雙重作用下，一大批中小外資企業(yè)蓬勃興起，不僅促進(jìn)了外貿(mào)出口的發(fā)展，而且?guī)��?dòng)了農(nóng)村和縣域經(jīng)濟(jì)，形成了行業(yè)區(qū)域特色的產(chǎn)業(yè)集群，成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和最具活力的經(jīng)濟(jì)群體。對(duì)進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)全民就業(yè)，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)總量，提高市場競爭力發(fā)揮了積極、重要的作用。

　　但是，眾多的中小外資企業(yè)與非公有制經(jīng)濟(jì)一樣，基本上是以生產(chǎn)經(jīng)營分散化、家庭化和小型化為主要特征，不同程度存在規(guī)模偏小、人才匱乏、資金短缺、增長方式粗放，結(jié)構(gòu)不合理，管理不規(guī)范，社會(huì)責(zé)任和信用意識(shí)相對(duì)簿弱的問題。其中較為突出的是企業(yè)融資水平較差，原始資本的積累滿足不了企業(yè)發(fā)展的需要。特別是近年來因原材料，能源等生產(chǎn)資料價(jià)格漲輻較大，加上匯率變化，退稅降低，更加大了企業(yè)流動(dòng)資金的緊張。而信貸政策調(diào)整和銀行業(yè)為防范風(fēng)險(xiǎn)，使一些企業(yè)難以獲得資金貸款，融資難、貸款難、擔(dān)保難、“三難”， 據(jù)中國人民銀行某中心支行調(diào)查顯示，外資企業(yè)的銀行信貸資金，特別是流動(dòng)資金對(duì)外資企業(yè)滿足率約為30-50%，極少部分企業(yè)（不到5%）能達(dá)到90%，有近80%的企業(yè)無法獲得銀行信貸支持，嚴(yán)重影響了中小外資企業(yè)的發(fā)展。因此，不斷改善中小外資企業(yè)融資手段，尤其是短期融資的手段，促進(jìn)中小外資企業(yè)又好又快發(fā)展，是當(dāng)前亟待解決的一個(gè)重要問題。筆者結(jié)合自己的親身經(jīng)歷，就此談點(diǎn)淺顯的對(duì)策建議。

　　一、利用銀行存款進(jìn)行融資

　　外資企業(yè)的現(xiàn)金流，銀行存款在境內(nèi)比較少，因?yàn)榇蟛糠仲Y金都放到了境外母公司，只有在發(fā)工資、付貨款、交稅的時(shí)候才會(huì)分批收匯，大部份時(shí)間銀行存款和現(xiàn)金都是很少的，所以國內(nèi)的銀行基本上不會(huì)放貸流動(dòng)資金給外資企業(yè)。試想，如果企業(yè)與銀行平時(shí)搞好關(guān)系，平時(shí)將存款放在同一家銀行，那企業(yè)在這家銀行的信用或者信用度會(huì)不錯(cuò)，在企業(yè)急需資金的時(shí)候，銀行就可以對(duì)企業(yè)授信，以解決企業(yè)的燃眉之急。如果企業(yè)股東不愿將資金放在境內(nèi)，也可以在境外（以香港為例）專門選取一家或二家銀行。依據(jù)筆者在香港星辰銀行和中國銀行的實(shí)際經(jīng)歷，這些銀行在企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張時(shí)，企業(yè)可以申請(qǐng)一定的授信額度用來付材料款，這些授信額度還可以不斷重復(fù)使用，只要按約定的條件進(jìn)行就可以了。

　　二、利用出口業(yè)務(wù)進(jìn)行融資

　　中小外資企業(yè)的應(yīng)收帳款，由于大部分都是出口，所以很少存在國內(nèi)企業(yè)那樣的三角債，而企業(yè)收款也基本上比較快，很多采用的都是L/C信用證收款遠(yuǎn)期或近期、TT電匯收款、D/P托收下付款交單、D/A承兌交單、O/A賒賬銷售等收款方式，因?yàn)槠髽I(yè)長期從事出口業(yè)務(wù)，都有比較固定的客戶，信用也比較清楚，故采用什么樣的收款有保證，雙方企業(yè)都比較清楚。但有時(shí)候也有受到影響，比如2007年發(fā)生的嫩以戰(zhàn)爭，使筆者當(dāng)時(shí)效力的那家公司出口到中東的一批貨款一再推遲，國內(nèi)材料廠又催的急，如果不能及時(shí)付款就會(huì)影響公司在供應(yīng)商前10年來建立的按時(shí)付款信用。在這種情況下企業(yè)就要學(xué)會(huì)用出口業(yè)務(wù)融資，可以用出口發(fā)票貼現(xiàn)，及時(shí)取得資金付給供應(yīng)商。當(dāng)然，如果企業(yè)從接到訂單開始就由于資金流緊張，而此項(xiàng)業(yè)務(wù)我們又取得了客戶的L/C，那我們可以采用打包貸款的方式，由銀行幫我們付材料款、加工費(fèi)，我們只要把生產(chǎn)作好，產(chǎn)品出口，出口后我們還可以采用出口押匯來進(jìn)一步融資。當(dāng)然，企業(yè)實(shí)際的情況千差萬別，而銀行也有采取國際保理又稱承購應(yīng)收賬來處理，如果這些還不能滿足企業(yè)的交易方式，還可以采用信保押匯，這種收款方式應(yīng)用比較多。誠然，這些業(yè)務(wù)都需要付出相應(yīng)的費(fèi)用，具體費(fèi)用可以依據(jù)企業(yè)的交易方式，進(jìn)行擇擾選擇，但是這些融資業(yè)務(wù)至少為企業(yè)解決了一時(shí)的資金流問題，使企業(yè)不至于達(dá)到資金鏈斷裂，進(jìn)而造成企業(yè)破產(chǎn)。當(dāng)然這些業(yè)務(wù)都只能取得一定的資金額，如果企業(yè)想得到相對(duì)應(yīng)大的金額，又想循環(huán)使用，就可以結(jié)合深發(fā)展最近推出的“池融資”業(yè)務(wù)或者結(jié)合銀行給予企業(yè)的授信業(yè)務(wù)一起，企業(yè)可以獲得不斷的現(xiàn)金流支持。2007年，由于世界各國對(duì)我國鞋業(yè)推行的貿(mào)易壁壘，導(dǎo)致筆者效力的企業(yè)產(chǎn)生了嚴(yán)重的資金流問題，在公司董事會(huì)的正確指引下，公司財(cái)務(wù)部全員努力，利用了各種出口融資與企業(yè)授信的方式，從香港中國銀行和星辰銀行取得了寶貴的流動(dòng)資金，使用企業(yè)度過了最艱難的時(shí)期。

　　三、利用企業(yè)誠信進(jìn)行融資

　　客戶與供應(yīng)商做交易務(wù)必要注重信用，某些時(shí)候這些信用比資金還重要，信用好的企業(yè)完全可以利用供應(yīng)商的資金做為企業(yè)的營運(yùn)資金。所以要做到這一點(diǎn)，企業(yè)必須要建立良好的企業(yè)文化，在與供應(yīng)商交易中務(wù)必做到相互共利，讓供應(yīng)商覺得這個(gè)企業(yè)是正規(guī)的，是有前途的企業(yè)，跟這個(gè)企業(yè)作生意他也能發(fā)展，企業(yè)就是偶爾資金有問題，他也相信企業(yè)能解決，不會(huì)停止供應(yīng)采購的貨物。如果企業(yè)的信用好，供應(yīng)商甚至可以為了企業(yè)的發(fā)展，一起共渡危險(xiǎn)期。下面就以2007年筆者效力的一家企業(yè)為例說明該情況。

　　2007年外資鞋業(yè)企業(yè)的整理體不景氣，人民幣匯率上升，在珠三角有不少鞋類企業(yè)破產(chǎn)，而筆者效力的這家公司考慮到機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，董事會(huì)決定擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)行規(guī)�；�生產(chǎn)。由于當(dāng)初做項(xiàng)目投資時(shí)沒有考慮到流動(dòng)資金的問題，造成了企業(yè)在半年內(nèi)到期未付應(yīng)付帳款累計(jì)到3000多萬元，一時(shí)間企業(yè)流動(dòng)動(dòng)資金短缺，面臨著資金鏈斷列的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，董事會(huì)依財(cái)務(wù)部的建議，果斷的停止付款，將當(dāng)年6月以前的應(yīng)付款進(jìn)行打包，然后由從董事長到公司財(cái)務(wù)經(jīng)理，采購經(jīng)理，分批將供應(yīng)商請(qǐng)到公司開會(huì)，跟對(duì)方協(xié)商有償占用應(yīng)付款，并分批支付以前欠款，后續(xù)貨款正常支付的建議。正是由于企業(yè)長期累計(jì)的企業(yè)誠信和信譽(yù)，所有的供應(yīng)商同意了公司的作法，使公司在緊要關(guān)頭不但延續(xù)了下去，而且擴(kuò)大了生產(chǎn)。所以誠實(shí)信用，對(duì)一個(gè)企業(yè)非常重要。當(dāng)然財(cái)務(wù)人員也可以利用誠實(shí)信用進(jìn)行“融資”來解決企業(yè)的流動(dòng)資金短缺。

　　四、利用固定資產(chǎn)進(jìn)行融資

　　中小外資企業(yè)由于是外來投資者，科技含量一般較高，因此外資企業(yè)的固定資產(chǎn)大部份都是有一定技術(shù)含量的資產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)因?yàn)槎唐诹鲃?dòng)資金緊缺時(shí)，可以用這部份資產(chǎn)在銀行進(jìn)行抵押貸款。在國內(nèi)銀行一般能貸到固定資產(chǎn)的60-80%，而在香港的銀行剛可以貸到固定資產(chǎn)價(jià)值150%-200%.當(dāng)然如果企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)而又沒有足夠的資金支持，企業(yè)還可以考慮用融資租憑的方式來進(jìn)行，從而達(dá)到企業(yè)在資金不是很充足的情況下，也能進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)大。

　　五、結(jié)束語

　　國內(nèi)外銀行、企業(yè)在處理此類問題上的流程，以及相應(yīng)的收費(fèi)和額度不同，筆者認(rèn)為香港處理此類融資業(yè)務(wù)時(shí)速度很快，額度也很大。所以如果企業(yè)在國內(nèi)短期融資得不到支持時(shí)，可以考慮到香港的銀行試試。外資企業(yè)的管理層，在應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)資金緊缺時(shí)，可以采用以上介紹的幾種方式應(yīng)急，但是企業(yè)的發(fā)展還是需要內(nèi)修管理、流程，建立良好的企業(yè)文化，做好預(yù)算和發(fā)展規(guī)劃，外在建立好與銀行、客戶、供貨商的關(guān)系，同時(shí)制定出一套適用于解決企業(yè)資金短缺的可行措施。在企業(yè)內(nèi)部管理過程中，要積極發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)化解因資金短缺帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮流動(dòng)資金在企業(yè)生產(chǎn)和市場經(jīng)濟(jì)中的作用。

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　　[4]當(dāng)前非公有制企業(yè)資金短缺原因分析：艾秘書網(wǎng)