新形勢(shì)下運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量的研究

　　現(xiàn)代資本市場(chǎng)是建立在信息披露的基礎(chǔ)之上的,具有可靠性和相關(guān)性的會(huì)計(jì)信息是資本市場(chǎng)健康、有序發(fā)展的必要條件。只有既具可靠性,又具有相關(guān)性的會(huì)計(jì)信息才能真正起到維護(hù)投資者、債權(quán)人和社會(huì)公眾利益的作用，從而有利的促進(jìn)資本市場(chǎng)健康和穩(wěn)定發(fā)展。

　　歷史成本計(jì)量屬性因?yàn)榫哂?ldquo;可驗(yàn)證”和“可靠性”，在過去的很長(zhǎng)一段時(shí)間占據(jù)了會(huì)計(jì)計(jì)量的統(tǒng)治地位�，F(xiàn)代資本市場(chǎng)迅速發(fā)展到今天，特別是隨著金融衍生工具的出現(xiàn)和發(fā)展，金融衍生工具由于其具有的沒有成本或初始成本很低的特性，而歷史成本只能反映資產(chǎn)或負(fù)債的過去價(jià)值，沿用歷史成本已經(jīng)無(wú)法對(duì)金融衍生工具等進(jìn)行有效的計(jì)量，也難于揭示金融衍生工具等存在的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也越來越大，資產(chǎn)價(jià)格越來越受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，而不是單純的受到資產(chǎn)歷史成本影響。因此，以歷史成本計(jì)量為基礎(chǔ)生成的會(huì)計(jì)信息在現(xiàn)代資本市場(chǎng)中越來越難以滿足會(huì)計(jì)信息使用者決策的需要，其有用性（相關(guān)性）受到了極大影響。單純地追求會(huì)計(jì)信息的可靠性而只依賴于歷史成本計(jì)量大大降低了會(huì)計(jì)信息的有用性，會(huì)計(jì)計(jì)量方法需要有效的突破原有的傳統(tǒng)計(jì)量模式，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)勢(shì)產(chǎn)生并在上世紀(jì)90年代及本世紀(jì)初得到了重大發(fā)展。

　　公允價(jià)值是公平交易條件下，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。公允價(jià)值計(jì)量反映的是資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)時(shí)真實(shí)價(jià)值，這正是投資者、債權(quán)人和社會(huì)公眾所關(guān)心的，是做出重要決策的主要依據(jù)。公允價(jià)值會(huì)計(jì)目前已成為國(guó)際會(huì)計(jì)的主流趨向。

　　2006年2月15日，我國(guó)財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的新的一整套企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系（以下簡(jiǎn)稱“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”）。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基本準(zhǔn)則中，確定了會(huì)計(jì)計(jì)量五種基本屬性：歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、和公允價(jià)值。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的金融工具確認(rèn)與計(jì)量、資產(chǎn)減值、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并、非貨幣性交易、債務(wù)重組、股份支付、生物資產(chǎn)等16個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，采用了公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)確認(rèn)方式。

　　一、公允價(jià)值的定義

　　公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。在公平交易中，交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或在不利條件下仍進(jìn)行交易類型的。

　　公允價(jià)值定義隱含的假設(shè)：

　�。�1）為公平交易形成的價(jià)格；公平交易是公允價(jià)值形成的一個(gè)最重要的基本條件，交易雙方應(yīng)該彼此平等，自由的進(jìn)行交易。

　�。�2）為交易雙方應(yīng)當(dāng)是持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，不打算或不需要進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或在不利條件下仍進(jìn)行交易。這一假定實(shí)際上是對(duì)公平交易進(jìn)行補(bǔ)充定義及說明。如果交易一方或雙方在財(cái)務(wù)困難或面臨重大經(jīng)營(yíng)規(guī)模調(diào)整，縮減時(shí)候，交易形成的價(jià)格往往是不公允的，不是正常交易形成的價(jià)格。如在債務(wù)重組時(shí)，債權(quán)人對(duì)債務(wù)清償?shù)膬r(jià)格往往需要作出一定程度的讓步，在這種情況下，其債務(wù)清償?shù)慕痤~并非是該債務(wù)的公允價(jià)值。

　�。�3）為交易雙方應(yīng)是熟悉情況的，這一假定仍然是對(duì)公平交易的補(bǔ)充。如果交易一方或雙方不熟悉交易對(duì)象的情況，其形成的交易金額很難說是公允的。如在古董市場(chǎng)的交易，交易一方如根本不知道古董的實(shí)際文化、藝術(shù)價(jià)值，其交易形成的價(jià)格往往是不公允的，反過來說，如在拍賣會(huì)上，已經(jīng)對(duì)拍賣的古董真?zhèn)巍⑽幕�、藝術(shù)價(jià)值作出了充分的說明，交易雙方熟悉所有情況，其拍賣形成的價(jià)格一般來說是現(xiàn)時(shí)的公允價(jià)值。同等情況下，在股權(quán)交易中，如該公司的信息披露不充分或存在重大錯(cuò)誤導(dǎo)向，往往導(dǎo)致投資者錯(cuò)誤的進(jìn)行投資決策，從而導(dǎo)致投資虧損。如在國(guó)資企業(yè)進(jìn)行改制過程中，經(jīng)營(yíng)者故意壓低經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)的公允價(jià)值，就會(huì)導(dǎo)致進(jìn)入者以較低的價(jià)格取得該企業(yè)的控制權(quán)，從而導(dǎo)致所屬資產(chǎn)的流失，引起社會(huì)公眾的不滿，因此，類似的交易形成的股權(quán)價(jià)格是不公允的。

　　公允價(jià)值的特性：

　　在確定公允價(jià)值時(shí)，必須同時(shí)滿足上述三個(gè)前提假定。公允價(jià)值是在公平交易中，由自愿交易的雙方所達(dá)成的價(jià)格，而不是交易一方主觀預(yù)期希望達(dá)成的價(jià)格。因此，公允價(jià)值是一個(gè)客觀的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，而不是主觀價(jià)值。從公允價(jià)值的定義來說，公允價(jià)值具有可靠性和可驗(yàn)證性。相對(duì)于歷史成本而言，公允價(jià)值也更具有相關(guān)性。

　　對(duì)于資產(chǎn)來說，公允價(jià)值是其進(jìn)行交換時(shí)形成的交換價(jià)值金額，具體來說，是其交換帶來的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值�，F(xiàn)值體現(xiàn)了現(xiàn)時(shí)價(jià)值而不是未來價(jià)值。資產(chǎn)用公允價(jià)值計(jì)量在較大程度上比歷史成本進(jìn)行計(jì)量符合會(huì)計(jì)上對(duì)資產(chǎn)的定義，資產(chǎn)是指企業(yè)過去交易或者事項(xiàng)形成的，由企業(yè)擁有或者控制的，預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。在資產(chǎn)定義中，預(yù)期給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益是資產(chǎn)的一項(xiàng)重要特征，資產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值特性進(jìn)行計(jì)量，能充分地反映出資產(chǎn)這一特征。

　　對(duì)于負(fù)債來說，公允價(jià)值是其進(jìn)行清償形成的金額。以公允價(jià)值計(jì)量負(fù)債，符合負(fù)債定義的條件。負(fù)債是指企業(yè)過去交易或者事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)以其公允價(jià)值屬性計(jì)量，能夠更好符合對(duì)債務(wù)計(jì)量的特征。如一項(xiàng)三年期免息的應(yīng)付款項(xiàng)，作為該款項(xiàng)的債權(quán)人來說，如果能以市場(chǎng)公平收益率的折現(xiàn)值進(jìn)行現(xiàn)時(shí)清償，債權(quán)人在通常情況下是愿意主動(dòng)進(jìn)行此項(xiàng)債務(wù)清償交易的，因?yàn)閷?duì)于債權(quán)人來說，其取得現(xiàn)金資產(chǎn)，提高了其資金流動(dòng)性，并在以后期間中加以利用能夠獲取到同等或更大的收益。反過來說，對(duì)于債務(wù)人來說，其承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)即為清償該筆款項(xiàng)時(shí)以現(xiàn)金進(jìn)行自愿清償?shù)慕痤~。

　　對(duì)于金融工具來說，公允價(jià)值還反映了金融工具的信用質(zhì)量。也就是承擔(dān)義務(wù)一方的企業(yè)或主體的信用品質(zhì)（信用等級(jí)程度）。如債務(wù)人的信用品質(zhì)較差，在違約概率較大時(shí)，作為債權(quán)人一方，可能以較大的折現(xiàn)率來對(duì)此債權(quán)進(jìn)行折現(xiàn)清償。如同樣為1000元的應(yīng)收金額，一家債務(wù)人系信用良好且還債能力較強(qiáng)的企業(yè)，一家系財(cái)務(wù)比較困難的企業(yè)，債權(quán)人愿意現(xiàn)時(shí)償付的金額可能為900元和800元，也就是說，該筆債權(quán)可能會(huì)以不同的收益率進(jìn)行折現(xiàn)。因此，可以按照實(shí)際經(jīng)營(yíng)程度來分別計(jì)量?jī)杉移髽I(yè)的財(cái)務(wù)償債能力屬性，一家企業(yè)應(yīng)收賬款的入賬公允價(jià)值為900元，另外一家企業(yè)入賬的公允價(jià)值為800元，會(huì)計(jì)計(jì)量模式分別反映了不同債務(wù)人的信用品質(zhì)。

　　公允價(jià)值計(jì)量屬性和其他會(huì)計(jì)計(jì)量屬性定義的交叉。

　　公允價(jià)值和其他四種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值定義的區(qū)別是顯而易見的，但它們之間是存在交叉之處的。公允價(jià)值計(jì)量并不截然排斥其他四種會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。

　　對(duì)于歷史成本來說，在運(yùn)用到資產(chǎn)的初始計(jì)量時(shí)，如果交易是公平的市場(chǎng)中進(jìn)行的，歷史成本則反映了資產(chǎn)取得的公允價(jià)值。對(duì)于重置成本來說，在運(yùn)用到資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量時(shí)，重置成本在有較大程度的可能反映了資產(chǎn)的公允價(jià)值，運(yùn)用到負(fù)債計(jì)量時(shí)，重置成本也有較大程度的可能反映了負(fù)債的公允價(jià)值，可變現(xiàn)凈值是以公允價(jià)值扣除繼續(xù)發(fā)生的成本和相關(guān)銷售費(fèi)用來計(jì)量的�，F(xiàn)值計(jì)量最主要的目的是為了體現(xiàn)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，但它也并不排斥企業(yè)對(duì)未來現(xiàn)金流量的主觀預(yù)測(cè)和判斷。

　　以公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債情況進(jìn)行計(jì)量，由于其反映了資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)時(shí)真實(shí)價(jià)值，對(duì)債權(quán)人、投資者、社會(huì)公眾來說，以此為計(jì)量基礎(chǔ)反映的會(huì)計(jì)信息提供了其決策更相關(guān)和有用的信息，極大地提高了會(huì)計(jì)信息的有用性，受到了社會(huì)公眾的普遍歡迎。因此，以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量已經(jīng)成為國(guó)際會(huì)計(jì)的一種潮流趨勢(shì)，代表了國(guó)際會(huì)計(jì)發(fā)展和改革的一個(gè)最主要的方向。近年來,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及美國(guó)等一些市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，紛紛將公允價(jià)值作為重要甚至是首選的計(jì)量屬性來加以運(yùn)用，特別是對(duì)于可以取得公允價(jià)值的交易或者事項(xiàng)中，以提高社會(huì)公眾對(duì)于會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。

　　但是，公允價(jià)值會(huì)計(jì)其目前存在的缺陷也是明顯的。公允價(jià)值反映現(xiàn)時(shí)價(jià)值，與決策確實(shí)比較相關(guān)，但其可靠地取得卻難以確保，尤其在目前我國(guó)會(huì)計(jì)界執(zhí)業(yè)水平較低，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不太規(guī)范的背景下更難以保證準(zhǔn)確的公允價(jià)值的體現(xiàn)。公允價(jià)值在相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債不存在活躍市場(chǎng)或?qū)嶋H成交時(shí)，其公允價(jià)值的計(jì)算確定往往帶有企業(yè)對(duì)其價(jià)值的主觀判斷，這種判斷未得到實(shí)際公允市場(chǎng)交易的確認(rèn)，因此其可靠性相對(duì)難于驗(yàn)證。反過來說，企業(yè)內(nèi)部管理人員往往掌握其資產(chǎn)或負(fù)債過多的相關(guān)信息情況，市場(chǎng)交易價(jià)格也難以充分反映所有的相關(guān)信息，市場(chǎng)總是存在所謂的“信息不對(duì)稱”情況，企業(yè)的主觀價(jià)值判斷也可能與市場(chǎng)判斷相悖。因此，公允價(jià)值確定總是會(huì)存在不同程度的爭(zhēng)議，從而影響了會(huì)計(jì)信息的可靠性。

　　另一方面，公允價(jià)值增值的收益并無(wú)相應(yīng)的現(xiàn)時(shí)的現(xiàn)金流，或者說是確定的收益權(quán)利等，以此影響到收益確定的傳統(tǒng)觀念。以“資產(chǎn)負(fù)債觀”和“綜合收益觀”代替現(xiàn)時(shí)確認(rèn)利潤(rùn)的觀念還尚待時(shí)日，會(huì)計(jì)方法選擇面臨重大改變和挑戰(zhàn)。

　　因此，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則至今并未完全否定歷史成本計(jì)價(jià)，而歷史成本計(jì)價(jià)基礎(chǔ)就其本身計(jì)量模式來說，對(duì)于會(huì)計(jì)計(jì)量有著較大的優(yōu)點(diǎn)，公允價(jià)值的運(yùn)用程度仍然需要慎重考慮。也就是說，在會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性之間，需要進(jìn)行權(quán)衡利弊，同時(shí)也要考慮會(huì)計(jì)信息的成本效益問題。

　　二、公允價(jià)值的運(yùn)用及其重大影響。

　　公允價(jià)值的具體運(yùn)用：

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定了公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量的基本屬性，在具體準(zhǔn)則中也普遍使用了公允價(jià)值計(jì)量。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，除基本準(zhǔn)則以外，一共38個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中與確認(rèn)和計(jì)量相關(guān)的準(zhǔn)則27個(gè)（其中包括生物資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、原保險(xiǎn)合同、再保險(xiǎn)合同、石油天然氣開采、建造合同等6個(gè)特殊行業(yè)或交易事項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），11個(gè)報(bào)告和披露相關(guān)準(zhǔn)則。公允價(jià)值計(jì)量被運(yùn)用到了其中的16個(gè)確認(rèn)與計(jì)量相關(guān)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，涉及到了企業(yè)大部分日常確認(rèn)與計(jì)量的會(huì)計(jì)活動(dòng)。但是，公允價(jià)值的采用也并不是毫無(wú)節(jié)制地，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在采用公允價(jià)值的同時(shí)，也對(duì)公允價(jià)值的可靠取得及其詳細(xì)披露作了嚴(yán)格而詳細(xì)的規(guī)定。

　　在使用公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行計(jì)量時(shí)，需注意交易費(fèi)用（購(gòu)置、處置費(fèi)用等）對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的修訂。如在對(duì)交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行初始計(jì)量時(shí)，交易費(fèi)用不計(jì)入資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額，在對(duì)其他資產(chǎn)進(jìn)行初始計(jì)量時(shí)，交易費(fèi)用一般被計(jì)入初始確認(rèn)的金額等情況。在對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，一般不扣除預(yù)計(jì)處置需要發(fā)生的交易費(fèi)用，在進(jìn)行減值會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)，則需扣除處置費(fèi)用后再進(jìn)行計(jì)量。

　　運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量的重大影響：

　　（1）對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)和會(huì)計(jì)計(jì)量模式的重大改革

　　報(bào)告受托責(zé)任履行情況在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)成為我國(guó)會(huì)計(jì)的首要會(huì)計(jì)目標(biāo)，其他則被看作是次要的。然而，在隨著股份制企業(yè)的發(fā)展，上市公司的大量增加、資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，使得會(huì)計(jì)的目標(biāo)由主要為政府宏觀經(jīng)濟(jì)管理提供可靠信息，轉(zhuǎn)向?yàn)橥顿Y者、債權(quán)人等主要信息使用者的決策提供相關(guān)信息。無(wú)論如何，在可靠性的基礎(chǔ)上，努力提高相關(guān)性是對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的必然要求。公允價(jià)值因其能夠公允地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等信息，已經(jīng)被認(rèn)可作為提高會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的重要計(jì)量屬性。擴(kuò)大資本市場(chǎng)、發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，客觀上需要運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性。

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的運(yùn)用，說明我國(guó)在會(huì)計(jì)目標(biāo)問題上由受托責(zé)任觀開始轉(zhuǎn)向于對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者決策服務(wù)的決策有用觀。這種轉(zhuǎn)變是資本市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占地位提高的必然要求，也是會(huì)計(jì)更好地發(fā)揮其在資本市場(chǎng)發(fā)展中基礎(chǔ)設(shè)施作用的重要標(biāo)志。

　　公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性正式寫入對(duì)具體準(zhǔn)則具有統(tǒng)馭作用的基本準(zhǔn)則，是我國(guó)經(jīng)歷的一次重大會(huì)計(jì)改革。公允價(jià)值的廣泛運(yùn)用，意味著我國(guó)傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計(jì)量模式被歷史成本、公允價(jià)值等多重計(jì)量屬性并存的計(jì)量模式所取代。

　�。�2）我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際慣例接軌的重要標(biāo)志

　　公允價(jià)值在某種程度上代表著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的發(fā)展方向。因此，其運(yùn)用的范圍和程度也就成了衡量一個(gè)國(guó)家或一個(gè)地區(qū)、一個(gè)組織會(huì)計(jì)國(guó)際化程度的重要標(biāo)志。新的企業(yè)會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則明確地將公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量屬性之一，并在16個(gè)確認(rèn)與計(jì)量的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不同程度地運(yùn)用了這一計(jì)量屬性，這表明了我國(guó)會(huì)計(jì)向國(guó)際趨同邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。實(shí)際上是在向世人尤其是美國(guó)、歐盟等世界經(jīng)濟(jì)巨頭們宣布：中國(guó)因?yàn)橛辛吮容^成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，所以建立了運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，這同樣也說明我國(guó)因?yàn)榻�立了運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，從而具備了完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的要件之一。

　　引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布和實(shí)施，是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨成熟的重要標(biāo)志，對(duì)于提高我國(guó)企業(yè)在參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)力意義深遠(yuǎn)。

　　三、公允價(jià)值的確定

　　我國(guó)曾在1998年的非貨幣性交易和債務(wù)重組兩個(gè)具體準(zhǔn)則中短暫地運(yùn)用過公允價(jià)值，后來由于其被上市公司大量操作利用來操縱利潤(rùn)，再加上當(dāng)時(shí)市場(chǎng)條件不成熟，公允價(jià)值的確定沒有形成一套被社會(huì)公眾廣泛接受的方法，公允價(jià)值的可靠性受到了社會(huì)公眾的廣泛質(zhì)疑，造成上述兩個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不得不取消以公允價(jià)值計(jì)量的方法，而改回以歷史成本來計(jì)量。

　　因此，公允價(jià)值能否可靠的確定并且不被濫用，是公允價(jià)值會(huì)計(jì)繼續(xù)存在和發(fā)展的關(guān)鍵，也是其被社會(huì)公眾所認(rèn)可、接受的必要條件。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，接受了以前運(yùn)用公允價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，配套的制定了公允價(jià)值運(yùn)用和確定的條件及方法，也對(duì)公允價(jià)值的披露做出了詳細(xì)的規(guī)定，使投資者和會(huì)計(jì)信息閱讀者得到更為充分的公允價(jià)值信息。以上的措施，使得公允價(jià)值的可靠性在會(huì)計(jì)制度上得到了充分保障，同時(shí)也有利于社會(huì)公眾對(duì)會(huì)計(jì)信息的正確判斷和理解。

　　1、活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)是公允價(jià)值的最佳計(jì)量和最優(yōu)估計(jì)數(shù)

　　在資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)的情況，活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值�；钴S市場(chǎng)，是指同時(shí)具有下列特征的市場(chǎng)：市場(chǎng)內(nèi)交易的對(duì)象具有同質(zhì)性；可隨時(shí)找到自愿交易的買方和賣方；市場(chǎng)價(jià)格信息是公開的。

　�。�1）活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)是第一層次的公允價(jià)值確定標(biāo)準(zhǔn)

　　即使是在活躍市場(chǎng)中，很多情況下，也會(huì)存在信息不對(duì)稱的情況。企業(yè)管理人員或某些需求主體可能獲得更多的有關(guān)信息，或?qū)τ嘘P(guān)信息的判斷不同，從而導(dǎo)致主體的主觀價(jià)值判斷和市場(chǎng)實(shí)際報(bào)價(jià)不同。

　　另外一種情況是，在特別交易的情況中，交易價(jià)格可能和市場(chǎng)價(jià)格不一致。如在大宗交易情況下，大宗交易的價(jià)格往往和市場(chǎng)交易價(jià)格不一致。例如在足夠影響到控股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，股權(quán)價(jià)格往往會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)，企業(yè)往往對(duì)這樣的一種溢價(jià)存有期望，但在實(shí)際操作中能否將此溢價(jià)計(jì)入公允價(jià)值中呢？

　　由于市場(chǎng)報(bào)價(jià)具有公開性和可驗(yàn)證性，市場(chǎng)報(bào)價(jià)反映的是市場(chǎng)所有參與者綜合所有因素形成的價(jià)格，也是資產(chǎn)或負(fù)債實(shí)際可實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。因此，在有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的情況下，市場(chǎng)報(bào)價(jià)是公允價(jià)值的最佳證據(jù)；采用市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值，也使不同主體之間有一致的計(jì)量方法；根據(jù)公允價(jià)值定義，公允價(jià)值是熟悉情況雙方在公平交易中自愿形成的價(jià)格，公允價(jià)值并不取決于特定主體因素。

　　綜上所述，在有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的情況下，報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)被用來作為確定公允價(jià)值的一個(gè)重要因素。為了防止市場(chǎng)在存在被操控、關(guān)聯(lián)交易等情況而導(dǎo)致市場(chǎng)報(bào)價(jià)不公允的情況，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則同時(shí)也規(guī)定，企業(yè)有足夠證據(jù)表明最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)不是公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)對(duì)最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以此確定公允價(jià)值。但企業(yè)在運(yùn)用這一規(guī)定時(shí)，仍要非常小心，應(yīng)該要有足夠的反面客觀證據(jù)，這一相關(guān)規(guī)定，不能成為公允價(jià)值由企業(yè)主觀價(jià)值判斷所替代的依據(jù)。

　�。�2）活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)中的買入報(bào)價(jià)、賣出報(bào)價(jià)和中間價(jià)（成交價(jià)）等最近交易價(jià)在確定公允價(jià)值時(shí)的具體使用

　　市場(chǎng)報(bào)價(jià)通常體現(xiàn)為買入價(jià)、賣出價(jià)、和中間價(jià)。對(duì)于已持有的資產(chǎn)或?qū)�發(fā)行的負(fù)債， 其公允價(jià)值是市場(chǎng)買入報(bào)價(jià)，而對(duì)于已承擔(dān)的負(fù)債或尚未獲得的資產(chǎn)，其公允價(jià)值則是市場(chǎng)賣出報(bào)價(jià)。

　　中間價(jià)（成交價(jià)）只能在企業(yè)持有可互相抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)，用來確定公允價(jià)值的一種手段。但是，其中風(fēng)險(xiǎn)敞口部分依然必需用現(xiàn)行買入價(jià)或賣出價(jià)來確定其公允價(jià)值。

　　在部分情況下，市場(chǎng)是沒有現(xiàn)時(shí)報(bào)價(jià)的。如結(jié)算日是公眾假期或剛好沒有實(shí)際交易的情況，在這種情況下，最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用來確定公允價(jià)值，如果有證據(jù)顯示最近交易日經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化而影響其公允價(jià)值的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)作出適當(dāng)調(diào)整后再確定公允價(jià)值。

　　2、在沒有活躍市場(chǎng)時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)用估值技術(shù)來確定公允價(jià)值。

　　在沒有活躍市場(chǎng)情況下，公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)用估值技術(shù)來確定，以反映估值日在公平交易中最可能采用的交易價(jià)格。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)。使用的估值技術(shù)包括：

　�。�1）使用熟悉情況的交易各方自愿進(jìn)行的近期公平市場(chǎng)交易（若可獲得）

　　在沒有活躍市場(chǎng)的情況下，通常資產(chǎn)（負(fù)債）也有歷史的成交記錄，除非該資產(chǎn)（負(fù)債）是獨(dú)一無(wú)二的，或是全新的創(chuàng)新產(chǎn)品。在影響其公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)環(huán)境沒有發(fā)生重大變化情況下，其公允價(jià)值的最佳證據(jù)是其最近期的公平交易形成的價(jià)格。

　　（2）初始確認(rèn)時(shí)使用現(xiàn)行取得的交易價(jià)格

　　在資產(chǎn)或負(fù)債初始取得確認(rèn)時(shí)，其交易價(jià)格往往是確認(rèn)其公允價(jià)值的最佳證據(jù)，因此，以初始取得的交易價(jià)格用來確定其初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值是可行的。但是，如果在后續(xù)計(jì)量中，影響其公允價(jià)值的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了變化，如信用質(zhì)量的下降、市場(chǎng)基準(zhǔn)利率發(fā)生變化等，則應(yīng)參照類似本質(zhì)相同的其它資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)格或利率來確定其后續(xù)公允價(jià)值的變化。

　�。�3）參照實(shí)質(zhì)相同的其它資產(chǎn)當(dāng)前的公允價(jià)值

　　如果實(shí)質(zhì)相同的其它資產(chǎn)有當(dāng)前的市場(chǎng)公允價(jià)值，那么該公允價(jià)值是確定其公允價(jià)值的最佳證據(jù)。

　�。�4）現(xiàn)金流量折現(xiàn)

　　對(duì)于現(xiàn)代成熟發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)來說，對(duì)于任何資產(chǎn),其價(jià)值決定的基礎(chǔ)都是該資產(chǎn)在將來所產(chǎn)生現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，因此，在不存在其它更為可靠的公允價(jià)值確定方法時(shí)，使用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定公允價(jià)值是一項(xiàng)基本的方法，其形成的價(jià)值一般來說是可靠的，也是公允的�，F(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法簡(jiǎn)述如下：

　　風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率可用（系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)×市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）來確定，由于實(shí)務(wù)工作中，一般難于取得和計(jì)算適當(dāng)?shù)臒o(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，因此，投資必要收益率或折現(xiàn)率一般可參照市場(chǎng)上同質(zhì)的資產(chǎn)報(bào)酬率確定，如，確定債務(wù)工具折現(xiàn)率時(shí)，可參照一般商業(yè)銀行向同等類型企業(yè)發(fā)放的同等期限貸款利率確定。

　�。�5）期權(quán)定價(jià)模型

　　期權(quán)由于其具有特殊性，期權(quán)定價(jià)是國(guó)際上的一個(gè)難題，B/S模型[Black-Scholes Model]是目前用于期權(quán)定價(jià)的一個(gè)最優(yōu)模型而被國(guó)際資本市場(chǎng)廣泛采用。

　　看漲期權(quán)賦予持有人以固定價(jià)格購(gòu)進(jìn)股票的權(quán)利；看跌期權(quán)賦予持有人以固定價(jià)格出售股票的權(quán)利；兩者互為對(duì)立面。

　　其中：ＳＯ是認(rèn)股權(quán)證未執(zhí)行時(shí)公司股票數(shù)量；

　�。樱希�Ｗ 是認(rèn)股權(quán)證執(zhí)行后公司股票總數(shù)量。

　　四、公允價(jià)值會(huì)計(jì)的挑戰(zhàn)

　　作為一種全新的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，公允價(jià)值在我國(guó)實(shí)際運(yùn)用中，正面臨巨大的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。

　　一方面，公允價(jià)值的運(yùn)用，突破傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)方法和會(huì)計(jì)理念，如公允價(jià)值變動(dòng)使企業(yè)的凈資產(chǎn)或利潤(rùn)構(gòu)成了重大影響，會(huì)計(jì)人員適當(dāng)?shù)倪\(yùn)用和確定公允價(jià)值對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也構(gòu)成重大影響，要求社會(huì)公眾接受和承認(rèn)及理解公允價(jià)值運(yùn)用對(duì)會(huì)計(jì)信息的反映形成的重大改變尚待時(shí)日。

　　另一方面，在目前階段，公允價(jià)值的可靠性或者說其能否被可靠的確定，需要會(huì)計(jì)執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)的提高。公允價(jià)值能否被可靠確定，從會(huì)計(jì)技術(shù)和方法以及制度本身來說，并不存在重大問題，問題是它是全新的一套會(huì)計(jì)方法和技術(shù)，會(huì)計(jì)執(zhí)業(yè)人員是否能夠正確地理解和運(yùn)用公允價(jià)值，尚需時(shí)間的考驗(yàn)。同時(shí)，社會(huì)公眾對(duì)公允價(jià)值的正確理解，并運(yùn)用到企業(yè)分析和其投資決策上，也需適當(dāng)提高素質(zhì)。

　　總之，公允價(jià)值被反映到會(huì)計(jì)信息上，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和利潤(rùn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理反過來也構(gòu)成了影響。因此，公允價(jià)值的運(yùn)用，是要求提高企業(yè)的管理水平，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，讓公允價(jià)值會(huì)計(jì)在市場(chǎng)的風(fēng)云變化中，能夠及時(shí)、充分、準(zhǔn)確地反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)，有利于更好地評(píng)估市場(chǎng)的運(yùn)行狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。所以說，現(xiàn)階段的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展社會(huì)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持使用公允價(jià)值會(huì)計(jì)，不斷完善其理論和方法，并積極參與國(guó)際上有關(guān)問題的研究和全球市場(chǎng)游戲規(guī)則的制定。