信貸持續(xù)收緊、民間資金價格飆升、企業(yè)毛利潤率下滑……對中小企業(yè)來說，這都不是好消息。中小企業(yè)面臨的融資難題更是與他們的生存發(fā)展息息相關。
作為一個吸納了上億就業(yè)人口的重要群體，中小企業(yè)融資難等問題引起各方高度關注。專家建議，一方面需要加強中小企業(yè)融資渠道建設，鼓勵商業(yè)銀行將信貸資源向中小企業(yè)傾斜，建立健全銀行、擔保、典當、融資租賃、風險投資、產(chǎn)權交易、小額貸款等多層次的融資服務體系；另一方面，需要不斷加大財稅扶持力度，提高財政資金促進小微企業(yè)發(fā)展的使用績效。
成本上升經(jīng)營壓力增大
多家中小企業(yè)主向中國證券報記者表示，生產(chǎn)成本劇增、原材料價格大幅上漲、勞動力成本急劇加大、稅費負擔偏重已經(jīng)成為制約中小企業(yè)生存的主要原因。某沿海中小企業(yè)主老王抱怨，自2010年以來，“停二開五”的拉閘限電措施，根本無法滿足中小企業(yè)的正常生產(chǎn)需要，用電量缺口巨大，企業(yè)往往只能動用40%的生產(chǎn)設備，其余的完全處于休息狀態(tài)。“就是為了保證這40%的設備投入生產(chǎn)，我們也不得不購買柴油發(fā)電機發(fā)電。但是柴油發(fā)電機的成本是每度2元，比工業(yè)用電要高出1元”，老王告訴《中國證券報》記者。
生產(chǎn)成本的提升讓很多小企業(yè)艱難地維持著運營，而原材料的上漲更是擠占了小企業(yè)本就狹小的利潤空間。有服裝企業(yè)反映，現(xiàn)在小企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)漲價非常困難，而棉紗等原材料的漲幅已經(jīng)超過成衣價格的漲幅，賣原料往往比成衣更為賺錢。
除了生產(chǎn)成本和原材料漲價之外，勞動力成本上升也是中小企業(yè)不得不面對的嚴峻事實。全國工商聯(lián)調(diào)研資料顯示，浙江省當?shù)貏趧用芗彤a(chǎn)業(yè)的企業(yè)用工缺口在20%以上，為避免停產(chǎn)，企業(yè)大多數(shù)采取加薪提供工資補貼等方式招攬員工。數(shù)據(jù)顯示，2010年30個省區(qū)市上調(diào)最低工資標準，2011年又有12個省區(qū)繼續(xù)上調(diào)最低工資標準25%左右，即使這樣，很多地區(qū)仍面臨用工荒、用工難的窘境。有企業(yè)主甚至告訴中國證券報記者，不得不采取減員的方式來應對勞動力成本的上漲。
此外，稅負重也是很多中小企業(yè)主感到經(jīng)營壓力大的癥結。工商聯(lián)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，社會各界一直呼吁減輕中小企業(yè)稅負，但是目前中小企業(yè)的稅負依然偏重。根據(jù)調(diào)查顯示，中小企業(yè)的綜合稅費率達30%左右。此外，很多中小企業(yè)還需繳納城市建設維護費、教育費附加等11大項各種費用。而粗略統(tǒng)計，目前向中小企業(yè)征收行政性收費部門有18個，收費項目達69大類。
“顯然，戴在中小企業(yè)頭上的緊箍咒沒有些許放松。”上海社會科學院經(jīng)濟研究所黃復興表示，中小企業(yè)集中的溫州，因資金鏈斷裂而陷入困境的中小企業(yè)至少占三成，下半年形勢將更為嚴峻，可能會發(fā)生更多的中小企業(yè)倒閉事件。
信貸緊縮企業(yè)融資受困
就在中小企業(yè)生存環(huán)境日益艱難的時候，融資成為他們最后依仗的救命稻草。但是目前央行不斷加碼的貨幣緊縮政策，在抑制通貨膨脹的同時，對中小企業(yè)構成了“誤傷”。今年以來，監(jiān)管部門連續(xù)六次上調(diào)存款準備金率，并且在存貸比達標和信貸規(guī)模的窗口指導方面一起收緊了銀行的信貸閘門。
數(shù)據(jù)顯示，前五個月銀行業(yè)金融機構新增貸款投放僅為3.5萬億元，同比少增，而信貸的緊張已經(jīng)反映在中小企業(yè)的貸款價格上。據(jù)某股份制銀行零售部總經(jīng)理表示，由于中小企業(yè)的議價能力較弱，今年以來該行發(fā)放的中小企業(yè)貸款平均利率在基準利率上浮40%到50%。即使銀行提高信貸定價想放款，但是很多中小企業(yè)受限于財務制度和抵押物狀況，仍舊無法得到銀行信貸資源。而專門服務于中小企業(yè)的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司，同樣受到發(fā)展規(guī)模較小的限制，面對龐大的中小企業(yè)群，感到力不從心。
誠興小額貸款股份公司總經(jīng)理劉梅芳表示，由于小額貸款公司按照工商企業(yè)納稅，服務的客戶資信程度較低，因此經(jīng)營成本和風險相對較高，其貸款利率一般為銀行基準利率的4倍。“但是即使如此，小額貸款公司仍然無法滿足旺盛的中小企業(yè)融資需求。”現(xiàn)在很多小額貸款公司不僅將自有資本全部投入放貸，而且銀行50%的拆借額度也已經(jīng)用完，小額貸款公司已經(jīng)在滿負荷運轉(zhuǎn)。
正是基于村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司數(shù)量較少，無法滿足廣大的小企業(yè)的融資需求，大量民間融資風起云涌。黃復興告訴中國證券報記者，今年3月末，溫州民間借貸市場綜合利率水平為24.81%，折合月息超過2分，目前更有甚者年率達到120%。而典當行的月利從去年的2.2分漲到目前的3分，有的短期月息甚至達到4分到6分。
數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，被調(diào)查企業(yè)的財務費用增幅達到20%左右，支出增加相當于同期利潤總額的6%。很多中小企業(yè)主指出，如果企業(yè)去拆借高利貸，好比飲鴆止渴，高昂的信貸成本讓企業(yè)很難償還。
而直接融資渠道方面，雖然開通了中小板和創(chuàng)業(yè)板，但是這基本和小微企業(yè)絕緣，目前小微企業(yè)的直接融資概率仍較低。
此外，全國工商聯(lián)的報告指出，中小企業(yè)集合債券等融資產(chǎn)品還處于探索階段，獲批發(fā)行集合債券的中型企業(yè)很少，而小型企業(yè)更是少之又少。
減輕稅負拓寬融資渠道
如何跨越中小企業(yè)面臨的“成本門”和“融資門”，相關專家表示，要從金融市場建設和財政政策調(diào)整的角度來入手，為中小企業(yè)發(fā)展打開“窗口”。
提高財政資金促進中小企業(yè)發(fā)展的使用績效，必須深化公共財政改革和稅后體制改革。應加快增值稅轉(zhuǎn)型，將增值稅和營業(yè)稅優(yōu)惠政策中的起征點調(diào)整為免征額，適當降低小型、微型企業(yè)的增值稅稅率。相關專家表示，若想從根本上、廣泛意義上破解中小企業(yè)身陷經(jīng)營困境的局面，減稅是一個可優(yōu)先考慮的政策選擇。減稅將惠及每一個中小企業(yè)，它可以從根本上激發(fā)資本供給，讓中小企業(yè)有更多做實業(yè)的愿望，讓企業(yè)家精神被激發(fā)起來，讓中小企業(yè)有能力為員工加薪。這不僅有利于企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，緩解“用工荒”，還有利于調(diào)節(jié)收入分配，扭轉(zhuǎn)勞動報酬在初次分配中比重持續(xù)下降的局面，消解民眾的物價焦慮感，降低通脹預期。
此外，還應借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，引導和規(guī)范民間借貸行為，完善我國直接融資、間接融資多條渠道，形成較為成熟的中小企業(yè)融資市場。中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認為，可以通過政府提供擔保、完善各個層次的擔保體系，為中小企業(yè)解決信用不足、信用能力比較低的問題。同時，采取一些切實有效的措施，包括成立政府基金、提供各種各樣的政府擔保以及減免中小企業(yè)稅收等方面的措施，使中小企業(yè)能夠獲得資金來源。
同時應創(chuàng)新發(fā)展面向中小企業(yè)的金融機構，例如社區(qū)銀行、科技銀行、融資租賃公司等；加快民間資本進入金融領域的步伐，放寬小額貸款公司準入條件，允許民間資本作為主要發(fā)起人設立并控股村鎮(zhèn)銀行等小型金融機構等等。
目前我國以商業(yè)銀行為主的間接融資仍占很大比例，為了破解中小企業(yè)融資難，商業(yè)銀行應該發(fā)揮更大的作用，而監(jiān)管機構出臺的“銀十條”和“六項機制”以及“兩個不低于”均為商業(yè)銀行信貸資源投向小企業(yè)起到了政策導向的作用。