隨著利比亞戰(zhàn)事不斷升級，多家央企海外投資蒙受巨額虧損引起關(guān)注。根據(jù)國資委的統(tǒng)計，目前共有13家央企在利比亞的投資項目暫停，已披露的中國中冶、中國建筑、中國鐵建、葛洲壩四家企業(yè)，涉及的項目總金額已逾410億元。
據(jù)統(tǒng)計，截至2009年，中央企業(yè)境外資產(chǎn)總額占中央企業(yè)總資產(chǎn)的19%，當年實現(xiàn)的利潤占中央企業(yè)利潤總額37%。在中國企業(yè)的海外并購、投資中，國有企業(yè)占據(jù)了大半壁江山。
制定新的央企海外資產(chǎn)監(jiān)管辦法迫在眉睫。全國政協(xié)委員、復旦大學法學院院長孫南申指，應(yīng)改變目前只重事前風險防范的政策思路，代之以風險的轉(zhuǎn)移、分擔和補償?shù)瘸杀臼找娣椒ǎ瑯?gòu)建投資風險的防范與管控的法律機制。
據(jù)悉國務(wù)院有意在國務(wù)院下再增設(shè)一個海外投資監(jiān)管部門，與國資委平行，專司海外國有資產(chǎn)的保值增值工作，以協(xié)調(diào)海外國資監(jiān)管各方面的利益。
事后監(jiān)管重要性
隨著央企“走出去”規(guī)模不斷提升，其相應(yīng)的海外投資監(jiān)管風險也不斷暴露。
早在2010年10月25日，中國鐵建發(fā)布公告，披露公司承建的沙特輕軌項目因?qū)嶋H工程數(shù)量比簽約時預計工程量大幅增加等原因，預計將發(fā)生大額虧損，總虧損額約為人民幣13.85億。
而利比亞的戰(zhàn)火再次讓中國鐵建等13家央企蒙受巨額虧損。根據(jù)目前已經(jīng)披露項目情況的中國中冶、中國建筑、中國鐵建、葛洲壩四家企業(yè)，涉及的項目總金額已逾410億元。
目前，中國對于境外國資的管理主要是依據(jù)《境外國有資產(chǎn)管理暫行辦法》、《境外國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理暫行辦法實施細則》等規(guī)定，但這些規(guī)定大都在上個世紀出臺且規(guī)定比較籠統(tǒng)，缺乏具體的實施細則。2009年，商務(wù)部、發(fā)改委等分別對有關(guān)海外投資審批和監(jiān)管的規(guī)定作出修正，從總量控制和定向促進的角度提出對海外投資實施監(jiān)管，成為國企海外投資監(jiān)管的最新參照。
全國政協(xié)委員、復旦大學法學院院長孫南申指，我國現(xiàn)行的海外投資監(jiān)管政策大多以消除風險為主要規(guī)范目標，具有濃厚的事先防范特征。“雖可在一定程度上過濾風險，但不能滿足海外投資企業(yè)的要求。”
“應(yīng)當拋棄‘不出風險’的不切實際幻想，”孫南申表示，“而代之以風險的轉(zhuǎn)移、分擔和補償?shù)瘸杀臼找娣椒ǎ詷?gòu)建投資風險的防范與管控的法律機制。”
“央企的‘走出去’戰(zhàn)略與海外風險的監(jiān)管本身就是矛盾的兩面，絕不能因為單重事前防范而將央企管死，失去在海外市場的競爭力。”財政部財政科學研究所國有經(jīng)濟研究室副主任陳少強表示。
在事后風險防范機制設(shè)計上，陳少強認為應(yīng)建立起央企與各政府部門聯(lián)動的海外投資糾錯機制，“通過糾錯機制作為企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管與國資委等部門外部監(jiān)管的銜接聯(lián)動，建立及時的信息溝通渠道，確保損失規(guī)模不會進一步擴大，并及時制定應(yīng)對措施。”
而面對如利比亞戰(zhàn)爭等突發(fā)的政治風險因素，曾參與多家央企國際化戰(zhàn)略制定的正略鈞策咨詢公司合伙人崔自力表示，應(yīng)在央企內(nèi)或國資委層面建立起海外投資損失準備金。“將海外投資損失準備金作為一項制度化建設(shè)，提前預備風險基金，才能應(yīng)對隨時到來的市場環(huán)境變化。”
監(jiān)管責任究竟屬誰
為了應(yīng)對風險，國資委正積極擬定修改境外投資管理條例規(guī)章。國資委副主任邵寧此前接受媒體采訪時表示，目前國資委正在研究《中央企業(yè)境外資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》以及《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》，作為海外國資監(jiān)管的規(guī)范性文件。
但邵寧同時表示，“無論怎樣提高監(jiān)督的有效性，首先責任主體必須明確，因為中央企業(yè)境外資產(chǎn)一般都是二級企業(yè)的資產(chǎn)，監(jiān)督責任首先在集團公司。”
但崔自力認為，央企的集團公司負責人面臨著國資委的各方面考核所帶來的短期效益最大化沖動，難免無法顧及企業(yè)長期發(fā)展的利益考慮，“通過現(xiàn)有的央企董事會、監(jiān)事會在海外設(shè)監(jiān)事辦公室等或許是有效的方法，但這取決于央企的董事會建設(shè)推進，目前只有不到30家央企建立了董事會制度。”
海外國資監(jiān)管條例至今尚未出臺。“這一方面是因為海外監(jiān)管業(yè)務(wù)本身的復雜性導致了監(jiān)管機制設(shè)計的難度，另一方面，各部委就加強央企海外監(jiān)管究竟由誰牽頭、誰承擔主要責任仍存有不一致的意見。”一位接近國資委的人士透露。
據(jù)悉，目前涉及海外國有資產(chǎn)監(jiān)管的主要有國資委、商務(wù)部、外管局等幾家主要部門，其中國資委負責國有資產(chǎn)的保值增值，外管局關(guān)注海外國資的國際收支平衡，商務(wù)部則根據(jù)技術(shù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引導要求決定海外投資審批等。除此之外，依據(jù)央企性質(zhì)的不同，各種類行業(yè)主管部門也可能成為監(jiān)管央企海外資產(chǎn)的主體。
“海外國資監(jiān)管是一個系統(tǒng)性的問題，國資委只是其中的一環(huán)，如果無法做好各部門之間的協(xié)調(diào)，則容易在監(jiān)管過程中產(chǎn)生‘短板效應(yīng)’，無法達到預期的監(jiān)管效果。”崔自力表示。
而利益協(xié)調(diào)的機制性突破正在醞釀。據(jù)悉，目前國務(wù)院有意在國務(wù)院下再增設(shè)一個海外投資監(jiān)管部門，與國資委平行，專司海外國有資產(chǎn)的保值增值工作。