監(jiān)管機構全面暫停12月份人民幣固定資產貸款投放的做法，情理之中，意料之外。
12月20日，多位商業(yè)銀行分支行人士向本報記者表示，銀行分支機構已于12月17日前后收到地方銀監(jiān)局的“暫停令”，要求月底之前暫停發(fā)放人民幣固定資產貸款。
“流動資金貸款和個人貸款不能隨意行政叫停，只能拿固定資產貸款開刀。”一位股份制銀行信貸管理部總經理坦言，監(jiān)管機構此舉是為了防止年末個別分支行信貸再沖刺。事實上，前11個月新增人民幣貸款已達7.47萬億元，距離全年7.5萬億信貸紅線僅“一步之遙”。
不過，此次暫停固定資產貸款背后，監(jiān)管層似乎有更長遠考慮。一位接近監(jiān)管機構的人士向本報記者透露，此前監(jiān)管部門內部曾醞釀出臺政策，令到期的固定資產貸款必須嚴格按時收回，不得展期，一旦展期，將有可能直接將此貸款劃入次級類。
事實上，此次監(jiān)管層下發(fā)的急件也明確表示，對到期的固定資產貸款合同必須嚴格按時收回，不得辦理展期；而到期未能償還的貸款也暫時不得辦理延期，即“不得展期，不得借新還舊”原則。
“禁止固定資產貸款展期，主要是針對地方政府平臺貸和開發(fā)貸的。”上述人士坦言，但“一刀切”的做法引來不小爭議，一些銀行目前不愿將此政策付諸實施。
12月16日，銀監(jiān)會亦公開表示，要求商業(yè)銀行對信貸風險進行更為審慎、更為嚴格的管理，同時確保個人和企業(yè)的正常貸款需求得到滿足，特別是確保在建、續(xù)建項目和企業(yè)正常流動資金、個人貸款需求及其他日常金融服務不受影響。
爭議“一刀切”
為了保住全年7.5萬億的信貸紅線，監(jiān)管層對狂飆突進的商業(yè)銀行不得不再下重手。此舉意味著12月后半月固定資產貸款被暫時封凍。
“不過到了年底，基本我們的業(yè)務也做得差不多了，不會再沖刺了。”上海一家法人銀行內部人士表示，該行企業(yè)流動資金貸款和個人貸款并未停止。
一位大型銀行江蘇分行人士向本報記者透露，目前該分行的執(zhí)行情況是，月底之前不準新簽固定資產貸款合同，包括中長期貸款和短期貸款；同時，到期的貸款均要求按期回收，不得展期，嚴禁借新還舊。
實際執(zhí)行過程中，各家銀行對于監(jiān)管精神的理解和執(zhí)行略有差異。某政策性銀行人士向本報記者透露，相比商業(yè)銀行，政策性銀行執(zhí)行要寬松很多，若合同已約定，銀行仍會按照合同約定發(fā)放貸款，“不可能完全叫停”。
不過，明令固定資產貸款不得展期的做法，仍然引發(fā)了商業(yè)銀行的爭議和擔憂。
上述股份行信貸管理部總經理分析，盡管監(jiān)管機構禁止展期和借新還舊初衷不錯，但“一刀切”的做法沒有考慮到商業(yè)銀行貸款實際操作需要。
比如，實際中，貸款期限往往與項目時間進程不匹配，一個三年期項目很有可能拿到的是一筆兩年期的貸款，開工兩年后，貸款到期，但項目尚未完工。如果沒有足夠的工程回款，銀行往往會通過展期方式來處理。
針對上述房地產開發(fā)貸和地方融資平臺貸款展期后直接進入次級類貸款的說法，一家股份制銀行高管表示，目前尚未收到確切通知，但他認為這不是沒有可能。
據上述接近監(jiān)管機構的人士表示，監(jiān)管層此舉意在進一步規(guī)范房地產開發(fā)商貸款，“目前貸款收緊的情況下，房地產開發(fā)商往往通過銀信合作的方式獲得融資支持，為了獲得融資甚至不惜違規(guī)違法。嚴禁開發(fā)貸展期，旨在進一步收緊房地產開發(fā)商的資金鏈。”
“從監(jiān)管角度而言，房地產調控明年仍將繼續(xù)，因此年底前暫停固定資產貸款，符合整個宏觀調控的方向。”一家城商行人士稱。
不過，實際執(zhí)行中的阻力仍然很大。上述股份制銀行信貸管理部人士分析，假如政策落地，若非新老劃斷，即為允許銀行根據實際狀況變更還款期限。“只有這樣，銀行才能與企業(yè)達成新的還款協(xié)議。”
看淡明年平臺貸
在上述大型銀行人士看來，2010年年底監(jiān)管層暫停固貸的做法，足以為明年的地方政府平臺貸款，特別是城建貸款敲響警鐘。
上述人士介紹，固定資產類貸款包括基本建設投資、更新改造、房地產開發(fā)以及其他固定資產四大類，而受“暫停令”影響最大的無疑是城建貸款和房地產開發(fā)貸。
上述股份行信貸管理部人士坦言，12月初，銀監(jiān)會下文規(guī)范信貸資產轉讓，嚴禁拆分性貸款轉讓，銀行信貸騰挪的空間所剩無幾。
同樣，12月份恰是商業(yè)銀行爭奪項目儲備蓄勢待發(fā)的關鍵月份，但時過境遷，在信貸收縮的預期下，銀行競爭反而少了些硝煙味。
“各家銀行項目儲備已經被開發(fā)得差不多了。”一位大型銀行公司業(yè)務部人士表示，盡管明年是“十二五規(guī)劃”首年，地方政府也有著強烈的“上新”沖動，但2011年新上工項目報批會很困難。
12月11日，剛剛結束的中央經濟工作會議發(fā)出了明確信號，規(guī)定2011年要加強地方政府性債務管理，堅決防止借“十二五”時期開局盲目鋪攤子、上項目。
在上述大型銀行人士看來，中央經濟工作會議傳達的核心精神，一是要嚴控新項目，二是保證在建項目。
“‘四萬億’項目，大量是2009年新批的，工期一般在三年左右，明后年大多數項目面臨集中收尾的局面。”上述人士坦言，在建項目后續(xù)資金需求量依然很大。
對于銀行而言，上述人士表示，由于中長期貸款，一般會有一兩年寬限期，銀行業(yè)真正還本付息的壓力將表現在2012年。比如江蘇一些地縣級融資平臺，一個平臺負債就達到100多億，一年光利息就有4億-5億。