股權(quán)激勵起源于20世紀50年代的美國，它以委托代理理論為基礎(chǔ)，是一種主要針對公司高層管理人員的激勵制度，通過授予高層管理人員本公司的股票或股票期權(quán)，使得他們與公司股東的行為目標趨于一致，進而為股東創(chuàng)造更大的價值。近年來，我國一些上市公司在員工(主要是高層管理人員)中實施股權(quán)激勵，以期幫助解決委托代理問題。財政部于2006年發(fā)布了《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》準則，這一準則的出臺規(guī)范了我國上市公司股權(quán)激勵計劃的會計處理和相關(guān)信息的披露，但從《股份支付》準則在我國上市公司的執(zhí)行情況來看，在等待期的確認、行權(quán)條件、股票期權(quán)公允價值的確定和信息披露等方面存在諸多問題，而股份支付交易的特殊性也要求實施股權(quán)激勵計劃的企業(yè)會計人員提高職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平。
一、股份支付及其處理
股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務而授予權(quán)益工具或者承擔以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負債的交易。其中權(quán)益工具是指企業(yè)自身權(quán)益工具，包括企業(yè)本身、企業(yè)的母公司或同集團其他會計主體的權(quán)益工具。
股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。企業(yè)應重點要關(guān)注以下時點的會計處理：
�。�1）授予日的會計處理
授予日，是指股份支付協(xié)議獲得批準的日期。“獲得批準”是指企業(yè)與職工（或其他方）雙方就股份支付交易的協(xié)議條款和條件已達成一致，該協(xié)議獲得股東大會或類似機構(gòu)批準。
除了立即可行權(quán)的股份支付外，無論權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日均不做會計處理。
�。�2）等待期的會計處理
等待期，是指可行權(quán)條件得到滿足的期間。對于可行權(quán)條件為規(guī)定服務期間的股份支付，等待期為授予日至可行權(quán)日的期間；對于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績的股份支付，應當在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績結(jié)果預計等待期的長度。
在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，將取得職工或其他方提供的服務計入成本費用，同時確認所有者權(quán)益或負債。
（3）可行權(quán)日之后的會計處理
對于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)日之后不再對已確認的成本費用和所有者權(quán)益總額進行調(diào)整。企業(yè)應在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，確認股本和股本溢價，同時結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認的資本公積（其他資本公積）。
對于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在可行權(quán)日之后不再確認成本費用，負債（應付職工薪酬）公允價值的變動應當計入當期損益（公允價值變動損益）。
二、《股份支付》準則執(zhí)行中的相關(guān)問題分析
隨著《股份支付》準則的發(fā)布與實施，大部分實施了股權(quán)激勵計劃的上市公司均已經(jīng)按照《企業(yè)會計準則第11號—股份支付》進行確認、計量和披露。由于《股份支付》準則引入我國的時間不長，并不十分健全，經(jīng)濟環(huán)境與美國等發(fā)達國家還有很大的差距，這些都導致《股份支付》準則在執(zhí)行過程中存在著較多問題，從而造成會計信息的失真。從上市公司執(zhí)行該準則的情況來看，一部分上市公司在《股份支付》的確認、計量和披露中出現(xiàn)了不少問題。
1、等待期的確定
等待期，是指可行權(quán)條件得到滿足的期間。對于可行權(quán)條件為規(guī)定服務期間的股份支付，等待期為授予日至可行權(quán)日的期間；對于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績的股份支付，應當在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績結(jié)果預計等待期的長度。對于股份支付條件中既規(guī)定了服務期間和業(yè)績條件的沒有進行詳細規(guī)定。
而目前我國實施了股權(quán)激勵的上市公司全部采用了業(yè)績條件作為行權(quán)的條件，此外還在條款上附加了相應的服務期間的條件，這些上市公司在確認等待期的過程，均傾向于采用了隱藏的服務年限作為等待期，而將業(yè)績條件忽略了。由于采用服務年限作為條件確認的等待期，會比以達到業(yè)績作為條件確認等待期長，上市公司一方面可以延長成本費用分攤期限，減少每年確認的費用，起到平滑業(yè)績的作用；另一方面，由于每年確認的費用下降，可以更容易到達可以行權(quán)的業(yè)績條件。
此外，部分公司沒有根據(jù)等待期的定義結(jié)合公司的股權(quán)激勵方案規(guī)定的可行權(quán)條件進行綜合判斷，特別是忽視了激勵方案中的服務期條款等隱含的可行權(quán)條件，導致應該在等待期內(nèi)合理分攤的期權(quán)費用一次性計入會計期間，造成當期巨額虧損。
2、股票期權(quán)公允價值的確定問題
由于我國資本市場的發(fā)展還不成熟，缺少期權(quán)的金融工具，因此上市公司無法獲取期權(quán)的市場價格。在無法獲取期權(quán)的市場價格的情況，上市公司采用了估值技術(shù)，估計這些期權(quán)工具的可能價格。這些都導致《股份支付》準則全面釆用公允價值計量存在較多問題。比如，對于采用限制性股票進行激勵的公司，大部分公司沒有確認股東低價轉(zhuǎn)讓股票而由公司承擔的成本費用；對于公司采用定向增發(fā)限制性股票的上市公司來說，目前存在的普遍問題是對限制性股票的激勵成本，即公允價值的確定方法不統(tǒng)一。在運用估值模型計算期權(quán)的公允價值時，由于缺乏歷史數(shù)據(jù)，加上對估值模型的運用缺乏經(jīng)驗，造成部分參數(shù)的選擇存在一定的問題。此外，有的公司授予日不明確，也影響了期權(quán)公允價值的計算。
3、行權(quán)條件自由化
從股權(quán)激勵的目的來看，股權(quán)激勵本質(zhì)上是在兩權(quán)（所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)）分離情況下，為激勵經(jīng)營者和員工為公司長期發(fā)展和經(jīng)營目標而給予的一項薪酬。公司授予股票期權(quán)的實質(zhì)是一種經(jīng)濟利益的讓渡，因此某種程度上可以說，股權(quán)激勵就是公司股東犧牲自己的一些權(quán)益，對職業(yè)經(jīng)理人做出的一種經(jīng)濟利益的讓渡。
雖然上市公司選擇將激勵對象的可行權(quán)條件與公司業(yè)績掛鉤，但掛不掛鉤以及如何掛鉤都存在極大的自由性。例如，伊利股份后來就將行權(quán)條件的門檻降低下來，并且在業(yè)績中不考慮股權(quán)激勵的成本所帶來的負面影響。股權(quán)激勵應該強調(diào)“約束”與“激勵”并舉。如果約束不足，激勵過大，就會造成管理層不用付出太多努力就能達到，必然犧牲原有股東的利益。
為此，中國證監(jiān)會于2008年9月16日發(fā)布了《股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄3號》，明確規(guī)定了股權(quán)激勵的行權(quán)或解鎖條件：上市公司股權(quán)激勵計劃應明確，股票期權(quán)等待期或限制性股票鎖定期內(nèi)，各年度歸屬于上市公司股東的凈利潤及歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤均不得低于授予日前最近三個會計年度的平均水平且不得為負。浪潮軟件、華邦制藥等幾家上市公司迫于證監(jiān)會《股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄3號》文件的行權(quán)條件規(guī)定而撤回了股權(quán)激勵計劃。
隨著2008年年底底市場回暖，計劃實施股權(quán)激勵的上市公司日漸增多。今年提出股權(quán)激勵議案的上市公司與以前公告的股權(quán)激勵方案相比，其業(yè)績行權(quán)條件更高，時間跨度也普遍較長，股權(quán)激勵行權(quán)門檻明顯提高。
4、相關(guān)的信息披露等問題
《股份支付》準則要求對股權(quán)激勵相關(guān)的公允價值的確定方法、采用的估值模型和估值技術(shù)、主要假設(shè)、相關(guān)參數(shù)以及選取原則和方法、計算結(jié)果及各期期權(quán)費用的分配進行披露。
一些上市公司雖然披露了權(quán)益工具公允價值的估值方法，但沒有披露估值的結(jié)果，也沒有披露全部期權(quán)的整體公允價值，只披露本年度應承擔的費用，讓廣大的投資者無法對該總的公允價值和對以后年度估計需要的費用進行了解。上市公司對于等待期的確認和模糊披露，讓會計信息使用者無法確認公司的等待期，從而對分攤計算是否合理進行分析。
此外，多數(shù)公司沒有披露如何對可行權(quán)數(shù)量做出最佳估計，也沒有披露期權(quán)總費用的估計以及在等待期內(nèi)各年度的攤銷情況。
三、值得進一步研究的有關(guān)問題
�。ㄒ唬┥鲜星暗牡蛢r增資與上市后的股權(quán)激勵問題
目前一些擬上市公司向公司高管或核心骨干人員，采用了一種低價增資行為，而不直接采用股份支付。上市前的低價增資行為由于不符合《股份支付》準則的規(guī)定，而不需要將這些針對公司高管和核心骨干人員的股權(quán)激勵成本費用計入公司的損益。
我認為這種上市前的這種低價增資行為雖然符合《公司法》有關(guān)增資的規(guī)定，但實質(zhì)上屬于以股權(quán)換取職工服務，是一種變相的股權(quán)激勵，應該按照《股份支付》準則的相關(guān)規(guī)定進行處理。
從會計處理角度而言，應按照授予后立即可行權(quán)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付來進行處理，即：“授予后立即可行權(quán)的換取職工服務的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應當在授予日按照權(quán)益工具的公允價值計入相關(guān)成本或費用，相應增加資本公積。”
�。ǘ┕煞葜Ц兜�稅務處理問題
《職工薪酬》準則中：職工薪酬是指企業(yè)為獲得職工提供的服務而給予各種形式的報酬以及其他相關(guān)支出。以股份為基礎(chǔ)的薪酬雖然在《股份支付》準則中進行規(guī)范，但股份支付是企業(yè)為獲得職工提供的服務而給予的報酬，屬于職工薪酬的內(nèi)容。但新的《企業(yè)所得稅》稅法及其實施條例尚末明確規(guī)定權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算等股份支付作為職工薪酬的具體內(nèi)容。
與股權(quán)激勵相關(guān)的稅務問題主要包括激勵對象的個人所得稅及上市公司的企業(yè)所得稅。
對于股權(quán)激勵的個人所得稅問題，國家稅務總局2009年8月24日下發(fā)《關(guān)于股權(quán)激勵有關(guān)個人所得稅問題通知》，通知明確了股票增值權(quán)和限制性股票兩種股權(quán)激勵形式的應納稅所得額確定、計算等事項的操作方法。個人因任職、受雇從上市公司取得的股票增值權(quán)所得和限制性股票所得，由上市公司或其境內(nèi)機構(gòu)按照“工資、薪金所得”項目和股票期權(quán)所得個人所得稅計稅方法，依法扣繳其個人所得稅。
而對于股權(quán)激勵費用能否列入企業(yè)所得稅稅前扣除項目，主要受《企業(yè)所得稅法》約束。新頒布的《企業(yè)所得稅法》第八條規(guī)定，企業(yè)實際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的支出，包括成本、費用、稅金、損失和其他支出，準予在計算應納稅所得額時扣除；第十條列明了在計算應納稅所得額時不得扣除的支出項目，其中并無激勵費用項目。由于相關(guān)的實施細則尚未出臺，因此股權(quán)激勵費用能否作為企業(yè)所得稅前扣除的支出項目，目前的法律法規(guī)并無明確規(guī)定。
我認為，按照《股份支付》準則的規(guī)定，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，無論權(quán)益結(jié)算或者現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，都依據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則按公允價值計提了成本和費用，但這并未實際支付，不得在稅前扣除，需作納稅調(diào)增處理，而實際行權(quán)時，則視同發(fā)放工資薪金，應據(jù)實扣除，作納稅調(diào)減處理。