2009年，中國以超過8%的GDP增長率引領(lǐng)了世界經(jīng)濟的復(fù)蘇。大家看好中國經(jīng)濟，也看好中國的人民幣。在過去以及未來的日子里，不管是主動還是被動，人民幣升值已成為不爭的大趨勢。分享中國經(jīng)濟成果，分享人民幣升值，成為外國投資者追求的目標(biāo)。如何分享？在現(xiàn)有的中國管理體系下，直接投資成為一個不錯的選擇。比如早些年投資中國居民企業(yè)1000萬美元，按8.5匯率折算成8500萬人民幣，即使沒有獲利而原價退出，那么按現(xiàn)行6.7匯率，可以兌換1268.66萬美元，以美元計，外國投資者獲利268.66萬美元。
按照過去的規(guī)定，外國投資者獲利268.66萬美元并未納入征稅范圍。但近日國家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于加強非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得企業(yè)所得稅管理的通知》（國稅函[2009]698號，以下簡稱“698號文件”），對非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓中國居民企業(yè)的股權(quán)（不包括在公開的證券市場買入并賣出中國居民企業(yè)的股票）所取得的所得規(guī)定進行了明確，并將上述獲利納入企業(yè)所得稅征稅范圍。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人就轉(zhuǎn)讓的股權(quán)所收取的包括現(xiàn)金、非貨幣性資產(chǎn)或者權(quán)益等形式的金額。如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項基金等，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額，不得從股權(quán)轉(zhuǎn)讓價中扣除。股權(quán)成本價是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時向中國居民企業(yè)實際交付的出資金額，或購買該項股權(quán)時向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額。
698號文件第四條對計算應(yīng)納稅所得時應(yīng)使用的幣種作出規(guī)定，即“在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，以非居民企業(yè)向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國居民企業(yè)投資時或向原投資方購買該股權(quán)時的幣種計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價和股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本價。如果同一非居民企業(yè)存在多次投資的，以首次投入資本時的幣種計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價和股權(quán)成本價，以加權(quán)平均法計算股權(quán)成本價。多次投資時幣種不一致的，則應(yīng)按照每次投入資本當(dāng)日的匯率換算成首次投資時的幣種”，即確認股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時并不是按照人民幣計算，而是按投資時的幣種計算。
按照698號文件的規(guī)定，前述外國投資者獲得的286.66萬美元，應(yīng)被中國稅務(wù)部門課以360萬元人民幣（286.66×6.7%×10%）的企業(yè)所得稅稅款。
之所以對外國投資者基于人民幣升值的獲利進行課稅，是基于預(yù)提所得稅征稅內(nèi)涵衍生出來的。對于外國投資者就前述286.66萬美元的增值（收入）應(yīng)當(dāng)向其稅務(wù)當(dāng)局申報繳納稅款，而基于預(yù)提所得稅一般征稅規(guī)定，其來源國（中國）應(yīng)當(dāng)可以分享這部分稅款。
前面我們討論的是當(dāng)人民幣升值時，按照698號文件制定的規(guī)則，保護了中國當(dāng)局的稅收利益。但是如果人民幣貶值，中國當(dāng)局的稅收利益則有可能減少，所以從規(guī)則的角度來看，698號文件的規(guī)定是公平的。
值得注意的是，698號文件追溯至2008年1月1日生效執(zhí)行。這里需要提醒相關(guān)納稅人，對2008年1月1日至698號文件下發(fā)之前發(fā)生的非居民股權(quán)轉(zhuǎn)讓重新計算所得。