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關(guān)于發(fā)布《上市公司與投資者關(guān)系工作指引》的通知

證監(jiān)公司字[2005]52號(hào)

頒布時(shí)間:2005-07-11 00:00:00.000 發(fā)文單位:中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

各上市公司:

  為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)[2004]3號(hào)),加強(qiáng)對(duì)上市公司開(kāi)展投資者關(guān)系工作的指導(dǎo),規(guī)范投資者關(guān)系工作行為,進(jìn)一步推動(dòng)上市公司與投資者關(guān)系工作,把保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益落在實(shí)處,中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了《上市公司與投資者關(guān)系指引》,請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

  二○○五年七月十一日

  上市公司與投資者關(guān)系工作指引

  第一章 總則

  第一條 為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》,加強(qiáng)上市公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)與投資者之間的信息溝通,完善公司治理結(jié)構(gòu),切實(shí)保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益,根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》及其他有關(guān)法律、法規(guī),制定本指引。

  第二條 投資者關(guān)系工作是指公司通過(guò)信息披露與交流,加強(qiáng)與投資者及潛在投資者之間的溝通,增進(jìn)投資者對(duì)公司的了解和認(rèn)同,提升公司治理水平,以實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要工作。

  第三條 投資者關(guān)系工作的目的是:

 ?。ㄒ唬┐龠M(jìn)公司與投資者之間的良性關(guān)系,增進(jìn)投資者對(duì)公司的進(jìn)一步了解和熟悉。

 ?。ǘ┙⒎€(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ),獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持。

 ?。ㄈ┬纬煞?wù)投資者、尊重投資者的企業(yè)文化。

 ?。ㄋ模┐龠M(jìn)公司整體利益最大化和股東財(cái)富增長(zhǎng)并舉的投資理念。

  (五)增加公司信息披露透明度,改善公司治理。

  第四條 投資者關(guān)系工作的基本原則是:

 ?。ㄒ唬┏浞峙缎畔⒃瓌t。除強(qiáng)制的信息披露以外,公司可主動(dòng)披露投資者關(guān)心的其他相關(guān)信息。

 ?。ǘ┖弦?guī)披露信息原則。公司應(yīng)遵守國(guó)家法律、法規(guī)及證券監(jiān)管部門(mén)、證券交易所對(duì)上市公司信息披露的規(guī)定,保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。在開(kāi)展投資者關(guān)系工作時(shí)應(yīng)注意尚未公布信息及其他內(nèi)部信息的保密,一旦出現(xiàn)泄密的情形,公司應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)予以披露。

 ?。ㄈ┩顿Y者機(jī)會(huì)均等原則。公司應(yīng)公平對(duì)待公司的所有股東及潛在投資者,避免進(jìn)行選擇性信息披露。

 ?。ㄋ模┱\(chéng)實(shí)守信原則。公司的投資者關(guān)系工作應(yīng)客觀、真實(shí)和準(zhǔn)確,避免過(guò)度宣傳和誤導(dǎo)。

 ?。ㄎ澹└咝У秃脑瓌t。選擇投資者關(guān)系工作方式時(shí),公司應(yīng)充分考慮提高溝通效率,降低溝通成本。

 ?。┗?dòng)溝通原則。公司應(yīng)主動(dòng)聽(tīng)取投資者的意見(jiàn)、建議,實(shí)現(xiàn)公司與投資者之間的雙向溝通,形成良性互動(dòng)。

  第五條 本指引是公司投資者關(guān)系工作的基本行為指南,鼓勵(lì)公司按照本指引的精神和要求,積極、主動(dòng)地開(kāi)展投資者關(guān)系工作。公司特別是管理層應(yīng)當(dāng)高度重視投資者關(guān)系工作。

  第二章 投資者關(guān)系工作的內(nèi)容和方式

  第六條 投資者關(guān)系工作中公司與投資者溝通的內(nèi)容主要包括:

 ?。ㄒ唬┕镜陌l(fā)展戰(zhàn)略,包括公司的發(fā)展方向、發(fā)展規(guī)劃、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)方針等;

 ?。ǘ┓ǘㄐ畔⑴都捌湔f(shuō)明,包括定期報(bào)告和臨時(shí)公告等。

 ?。ㄈ┕疽婪梢耘兜慕?jīng)營(yíng)管理信息,包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、新產(chǎn)品或新技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股利分配等;

 ?。ㄋ模┕疽婪梢耘兜闹卮笫马?xiàng),包括公司的重大投資及其變化、資產(chǎn)重組、收購(gòu)兼并、對(duì)外合作、對(duì)外擔(dān)保、重大合同、關(guān)聯(lián)交易、重大訴訟或仲裁、管理層變動(dòng)以及大股東變化等信息;

 ?。ㄎ澹┢髽I(yè)文化建設(shè);

 ?。┕镜钠渌嚓P(guān)信息。

  第七條 公司可多渠道、多層次地與投資者進(jìn)行溝通,溝通方式應(yīng)盡可能便捷、有效,便于投資者參與。

  第八條 根據(jù)法律、法規(guī)和證券監(jiān)管部門(mén)、證券交易所規(guī)定應(yīng)進(jìn)行披露的信息必須于第一時(shí)間在公司信息披露指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站公布。

  第九條 公司在其他公共傳媒披露的信息不得先于指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站,不得以新聞發(fā)布或答記者問(wèn)等其他形式代替公司公告。

  公司應(yīng)明確區(qū)分宣傳廣告與媒體的報(bào)道,不應(yīng)以宣傳廣告材料以及有償手段影響媒體的客觀獨(dú)立報(bào)道。

  公司應(yīng)及時(shí)關(guān)注媒體的宣傳報(bào)道,必要時(shí)可適當(dāng)回應(yīng)。

  第十條 公司應(yīng)充分重視網(wǎng)絡(luò)溝通平臺(tái)建設(shè),可在公司網(wǎng)站開(kāi)設(shè)投資者關(guān)系專(zhuān)欄,通過(guò)電子信箱或論壇接受投資者提出的問(wèn)題和建議,并及時(shí)答復(fù)。

  第十一條 公司應(yīng)豐富和及時(shí)更新公司網(wǎng)站的內(nèi)容,可將新聞發(fā)布、公司概況、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)情況、法定信息披露資料、投資者關(guān)系聯(lián)系方法、專(zhuān)題文章、行政人員演說(shuō)、股票行情等投資者關(guān)心的相關(guān)信息放置于公司網(wǎng)站。

  第十二條 公司應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的投資者咨詢(xún)電話和傳真,咨詢(xún)電話由熟悉情況的專(zhuān)人負(fù)責(zé),保證在工作時(shí)間線路暢通、認(rèn)真接聽(tīng)。咨詢(xún)電話號(hào)碼如有變更應(yīng)盡快公布。

  公司可利用網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代通訊工具定期或不定期開(kāi)展有利于改善投資者關(guān)系的交流活動(dòng)。

  第十三條 公司可安排投資者、分析師等到公司現(xiàn)場(chǎng)參觀、座談溝通。

  公司應(yīng)合理、妥善地安排參觀過(guò)程,使參觀人員了解公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況,同時(shí)注意避免參觀者有機(jī)會(huì)得到未公開(kāi)的重要信息。

  第十四條 公司應(yīng)努力為中小股東參加股東大會(huì)創(chuàng)造條件,充分考慮召開(kāi)的時(shí)間和地點(diǎn)以便于股東參加。

  第十五條 公司可在定期報(bào)告結(jié)束后,舉行業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì),或在認(rèn)為必要時(shí)與投資者、基金經(jīng)理、分析師就公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況及其他事項(xiàng)進(jìn)行一對(duì)一的溝通,介紹情況、回答有關(guān)問(wèn)題并聽(tīng)取相關(guān)建議。

  公司不得在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)或一對(duì)一的溝通中發(fā)布尚未披露的公司重大信息。對(duì)于所提供的相關(guān)信息,公司應(yīng)平等地提供給其他投資者。

  第十六條 公司可在實(shí)施融資計(jì)劃時(shí)按有關(guān)規(guī)定舉行路演。

  第十七條 公司可將包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告在內(nèi)的公司公告寄送給投資者或分析師等相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員。

  第十八條 鼓勵(lì)公司在遵守信息披露規(guī)則的前提下,建立與投資者的重大事項(xiàng)溝通機(jī)制,在制定涉及股東權(quán)益的重大方案時(shí),通過(guò)多種方式與投資者進(jìn)行充分溝通和協(xié)商。

  公司可在按照信息披露規(guī)則作出公告后至股東大會(huì)召開(kāi)前,通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)投資者交流會(huì)、說(shuō)明會(huì),走訪機(jī)構(gòu)投資者,發(fā)放征求意見(jiàn)函,設(shè)立熱線電話、傳真及電子信箱等多種方式與投資者進(jìn)行充分溝通,廣泛征詢(xún)意見(jiàn)。

  公司在與投資者進(jìn)行溝通時(shí),所聘請(qǐng)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)也可參與相關(guān)活動(dòng)。

  第三章 投資者關(guān)系工作的組織與實(shí)施

  第十九條 公司應(yīng)確定由董事會(huì)秘書(shū)負(fù)責(zé)投資者關(guān)系工作。

  第二十條 公司可視情況指定或設(shè)立投資者關(guān)系工作專(zhuān)職部門(mén),負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系工作事務(wù)。

  第二十一條 公司可結(jié)合本公司實(shí)際制訂投資者關(guān)系工作制度和工作規(guī)范。

  第二十二條 投資者關(guān)系工作包括的主要職責(zé)是:

 ?。ㄒ唬┓治鲅芯俊=y(tǒng)計(jì)分析投資者和潛在投資者的數(shù)量、構(gòu)成及變動(dòng)情況;持續(xù)關(guān)注投資者及媒體的意見(jiàn)、建議和報(bào)道等各類(lèi)信息并及時(shí)反饋給公司董事會(huì)及管理層。

 ?。ǘ贤ㄅc聯(lián)絡(luò)。整合投資者所需信息并予以發(fā)布;舉辦分析師說(shuō)明會(huì)等會(huì)議及路演活動(dòng),接受分析師、投資者和媒體的咨詢(xún);接待投資者來(lái)訪,與機(jī)構(gòu)投資者及中小投資者保持經(jīng)常聯(lián)絡(luò),提高投資者對(duì)公司的參與度。

 ?。ㄈ┕碴P(guān)系。建立并維護(hù)與證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)、媒體以及其他上市公司和相關(guān)機(jī)構(gòu)之間良好的公共關(guān)系;在涉訟、重大重組、關(guān)鍵人員的變動(dòng)、股票交易異動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境重大變動(dòng)等重大事項(xiàng)發(fā)生后配合公司相關(guān)部門(mén)提出并實(shí)施有效處理方案,積極維護(hù)公司的公共形象。

 ?。ㄋ模┯欣诟纳仆顿Y者關(guān)系的其他工作。

  第二十三條 公司應(yīng)建立良好的內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制和信息采集制度。負(fù)責(zé)投資者關(guān)系工作的部門(mén)或人員應(yīng)及時(shí)歸集各部門(mén)及下屬公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、訴訟等信息,公司各部門(mén)及下屬公司應(yīng)積極配合。

  第二十四條 除非得到明確授權(quán),公司高級(jí)管理人員和其他員工不得在投資者關(guān)系活動(dòng)中代表公司發(fā)言。

  第二十五條 公司可聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的投資者關(guān)系工作機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施投資者關(guān)系工作。

  第二十六條 公司從事投資者關(guān)系工作的人員需要具備以下素質(zhì)和技能:

 ?。ㄒ唬┤媪私夤靖鞣矫媲闆r。

 ?。ǘ┚邆淞己玫闹R(shí)結(jié)構(gòu),熟悉公司治理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等相關(guān)法律、法規(guī)和證券市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制。

 ?。ㄈ┚哂辛己玫臏贤ê蛥f(xié)調(diào)能力。

  (四)具有良好的品行,誠(chéng)實(shí)信用。

  第二十七條 公司可采取適當(dāng)方式對(duì)全體員工特別是高級(jí)管理人員和相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人進(jìn)行投資者關(guān)系工作相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)。在開(kāi)展重大的投資者關(guān)系促進(jìn)活動(dòng)時(shí),還可做專(zhuān)題培訓(xùn)。

  第四章 附則

  第二十八條 本指引由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

  第二十九條 本指引自發(fā)布之日起施行。

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