《證券公司風險控制指標管理辦法》已經(jīng)2006年7月5日中國證券監(jiān)督管理委員會第185次主席辦公會議審議通過，現(xiàn)予公布，自2006年11月1日起施行。

中國證券監(jiān)督管理委員會主席：尚福林
二○○六年七月二十日

證券公司風險控制指標管理辦法

　　第一章 總 則

　　第一條 為了建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，加強證券公司風險監(jiān)管，督促證券公司加強內(nèi)部控制、防范風險，根據(jù)《證券法》等有關法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條 證券公司應當按照本辦法的規(guī)定計算凈資本和風險準備，編制凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

　　第三條 中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）可以根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則，對凈資本計算規(guī)則、風險控制指標及其標準、風險準備的計算比例、各項業(yè)務規(guī)模的計算口徑進行調(diào)整；調(diào)整之前，應當公開征求行業(yè)意見，并為調(diào)整事項的實施作出過渡性安排。

　　對于本辦法未規(guī)定風險調(diào)整比例或者風險準備計算比例的新產(chǎn)品、新業(yè)務，證券公司在投資該產(chǎn)品或者開展該業(yè)務前，應當按照規(guī)定事先向中國證監(jiān)會、公司注冊地的中國證監(jiān)會派出機構（以下簡稱派出機構）報告或者報批。中國證監(jiān)會根據(jù)證券公司新產(chǎn)品、新業(yè)務的特點和風險狀況，在征求行業(yè)意見基礎上確定相應的風險調(diào)整比例和風險準備計算比例。

　　第四條 中國證監(jiān)會可以按照分類監(jiān)管原則，根據(jù)證券公司的治理結構、內(nèi)控水平和風險控制情況，對不同類別公司的風險控制指標標準和某項業(yè)務的風險準備計算比例進行適當調(diào)整。

　　第五條 中國證監(jiān)會及其派出機構應當對證券公司凈資本等各項風險控制指標數(shù)據(jù)的生成過程及計算結果的真實性、準確性、完整性進行定期或者不定期檢查。

　　中國證監(jiān)會及其派出機構可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司聘請具有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所對其月度凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表進行審計。

　　第六條 證券公司應當根據(jù)自身資產(chǎn)負債狀況和業(yè)務發(fā)展情況，建立動態(tài)的風險控制指標監(jiān)控和補足機制，確保凈資本等各項風險控制指標在任一時點都符合規(guī)定標準。

　　證券公司應當在開展各項業(yè)務及分配利潤前對風險控制指標進行敏感性分析，合理確定有關業(yè)務及分配利潤的最大規(guī)模。

　　第七條 證券公司應當聘請具有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所對其年度凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表進行審計。

　　第八條 會計師事務所及其注冊會計師應當勤勉盡責，對證券公司凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表的真實性、準確性、完整性進行審計，并對審計報告的真實性、合法性負責。

　　第二章 凈資本及其計算

　　第九條 凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎上對資產(chǎn)負債等項目和有關業(yè)務進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。

　　凈資本基本計算公式為：凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資的風險調(diào)整-應收項目的風險調(diào)整-其他流動資產(chǎn)項目的風險調(diào)整-長期資產(chǎn)的風險調(diào)整-或有負債的風險調(diào)整-/+中國證監(jiān)會認定或核準的其他調(diào)整項目。

　　第十條 證券公司應當按照中國證監(jiān)會規(guī)定的證券公司凈資本計算標準計算凈資本。

　　第十一條 證券公司計算凈資本，應當按照有關會計準則的規(guī)定，對自營證券、應收款項、長期投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、抵債資產(chǎn)等項目充分計提資產(chǎn)減值準備。其中，自營證券應當按月、按單項提取跌價準備。

　　中國證監(jiān)會及其派出機構可以要求公司專項說明資產(chǎn)減值準備提取的充足性和合理性。有證據(jù)表明公司未充分計提資產(chǎn)減值準備的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以要求公司補充提取資產(chǎn)減值準備并相應核減凈資本金額。

　　第十二條 證券公司應當將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)中的金融產(chǎn)品投資合并計算，統(tǒng)一進行風險調(diào)整。

　　第十三條 證券公司的股票投資，按照股票的分類和流動性情況采取不同比例進行風險調(diào)整。股票的分類中同時符合兩個或者兩個以上標準的，應當采用最高的比例進行風險調(diào)整。

　　對于證券公司違反規(guī)定超比例持有的證券投資，中國證監(jiān)會及其派出機構可以要求證券公司在計算凈資本時提高風險調(diào)整比例。

　　第十四條 證券公司以自有資金參與本公司設立的集合資產(chǎn)管理計劃的，應當在集合資產(chǎn)管理合同中對投入資金的數(shù)額、期限和承擔責任等進行約定，并在計算凈資本時根據(jù)承擔的責任相應扣減公司投入的資金。

　　第十五條應收款項按照賬齡的長短和可收回情況采取不同比例進行風險調(diào)整，賬齡應當從業(yè)務發(fā)生時點開始計算。除存出保證金項目外，應收款項的分類中同時符合兩個或者兩個以上標準的，應當采用最高的比例進行風險調(diào)整。有證據(jù)表明難以收回的存出保證金項目，應當按賬齡的長短進行風險調(diào)整。

　　證券公司應當按照會計準則的有關要求，將逾期的拆出資金、買入返售證券、代兌付債券等項目轉入應收款項科目核算，并按照應收款項的扣減原則進行風險調(diào)整。

　　第十六條證券公司應當在凈資本計算表的附注中，充分披露公司期末或有事項的性質(zhì)（如未決訴訟、未決仲裁、對外提供擔保等）、涉及金額、形成原因和進展情況、可能發(fā)生的損失和預計損失的會計處理情況。對于很可能導致經(jīng)濟利益流出公司的或有事項，應當確認預計負債；對于不是很可能導致經(jīng)濟利益流出公司的或有事項，在計算凈資本時，應當按照一定比例扣減或有負債。

　　第十七條 證券公司借入次級債務的，可以在計算凈資本時將所借入的次級債務按照一定比例計入凈資本。

　　證券公司向股東或其關聯(lián)企業(yè)借入的期限在5年以上并具有次級債務性質(zhì)的長期借款，可以在計算凈資本時將所借入的長期借款按照一定比例計入凈資本。

　　計入凈資本的具體比例由中國證監(jiān)會根據(jù)債務的到期期限和公司財務狀況確定。

　　第三章 風險控制指標標準

　　第十八條 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。

　　證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

　　證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。

　　證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　第十九條 證券公司必須持續(xù)符合下列風險控制指標標準：

　　（一）凈資本與各項風險準備之和的比例不得低于100%；

　　（二）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；

　?。ㄈ﹥糍Y本與負債的比例不得低于8%；

　　（四）凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%；

　　（五）流動資產(chǎn)與流動負債的比例不得低于100%。

　　第二十條 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：

　?。ㄒ唬┌赐泄芸蛻舻慕灰捉Y算資金總額的2%計算風險準備；

　?。ǘ﹥糍Y本按營業(yè)部數(shù)量平均折算額（凈資本/營業(yè)部家數(shù)）不得低于人民幣500萬元。

　　第二十一條 證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：

　　（一）自營股票規(guī)模不得超過凈資本的100%；

　?。ǘ┳C券自營業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的200%；

　?。ㄈ┏钟幸环N非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%；

　?。ㄋ模┏钟幸环N證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外；

　　（五）違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應當將超比例部分按投資成本的100%計算風險準備。

　　前款所稱自營股票規(guī)模，是指證券公司持有的股票投資按成本價計算的總金額；證券自營業(yè)務規(guī)模，是指證券公司持有的股票投資和證券投資基金（不包括貨幣市場基金）投資按成本價計算的總金額。

　　證券公司創(chuàng)設認購權證的，計算股票投資規(guī)模時，證券公司可以按股票投資成本減去出售認購權證凈所得資金（不包括證券公司贖回認購權證所支出資金）后的金額計算。

　　第二十二條 證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：

　?。ㄒ唬┳C券公司承銷股票的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的10%計算風險準備；

　?。ǘ┳C券公司承銷公司債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的5%計算風險準備；

　　（三）證券公司承銷政府債券的，應當按承擔包銷義務的承銷金額的2%計算風險準備。

　　計算承銷金額時，承銷團成員通過公司分包銷的金額和戰(zhàn)略投資者通過公司簽訂書面協(xié)議認購的金額不包括在內(nèi)。

　　證券公司同時承銷多家發(fā)行人公開發(fā)行證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結束的，應當按照單項業(yè)務承銷金額和對應比例計算風險準備。

　　第二十三條 證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務的，必須符合下列規(guī)定：

　　（一）按定向資產(chǎn)管理業(yè)務管理本金的2%計算風險準備；

　　（二）按集合資產(chǎn)管理業(yè)務管理本金的1%計算風險準備；

　　（三）按專項資產(chǎn)管理業(yè)務管理本金的0.5%計算風險準備。

　　第二十四條 證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規(guī)定：

　?。ㄒ唬我豢蛻羧谫Y業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%；

　?。ǘ我豢蛻羧谌瘶I(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%；

　?。ㄈ┙邮軉沃粨９善钡氖兄挡坏贸^該股票總市值的20%；

　?。ㄋ模┌磳蛻羧谫Y業(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備；

　?。ㄎ澹┌磳蛻羧谌瘶I(yè)務規(guī)模的10%計算風險準備。

　　前款所稱融資業(yè)務規(guī)模，是指對客戶融出資金的本金合計；融券業(yè)務規(guī)模，是指對客戶融出證券在融出日的市值合計。

　　第二十五條 證券公司應當按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風險的風險準備。

　　第二十六條 中國證監(jiān)會對各項風險控制指標設置預警標準，對于規(guī)定“不得低于”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規(guī)定標準的120%；對于規(guī)定“不得超過”一定標準的風險控制指標，其預警標準是規(guī)定標準的80%.

　　第四章 編制和披露

　　第二十七條 設有子公司的證券公司應當以母公司數(shù)據(jù)為基礎，編制凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

　　中國證監(jiān)會及其派出機構可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司以合并數(shù)據(jù)為基礎編制凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

　　第二十八條 證券公司的董事、高級管理人員應當對公司半年度、年度凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表簽署確認意見。

　　證券公司經(jīng)營管理的主要負責人、財務負責人應當對公司月度凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表簽署確認意見。

　　在證券公司凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表上簽字的人員，應當保證凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏；對凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表內(nèi)容持有異議的，應當在報表上注明自己的意見和理由。

　　第二十九條證券公司應當至少每半年經(jīng)主要負責人簽署確認后，向公司全體董事書面報告一次公司凈資本等風險控制指標的具體情況和達標情況；證券公司應當至少每半年經(jīng)董事會簽署確認，向公司全體股東書面報告一次公司凈資本等風險控制指標的具體情況和達標情況，并至少獲得主要股東的簽收確認證明文件。

　　凈資本指標與上月相比發(fā)生30%以上變化或不符合規(guī)定標準時，證券公司應當在5個工作日內(nèi)向公司全體董事書面報告，10個工作日內(nèi)向公司全體股東書面報告。

　　第三十條 證券公司應當在每月結束之日起5個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其派出機構報送月度凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

　　派出機構可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求轄區(qū)內(nèi)單個、部分或者全部證券公司在一定階段內(nèi)按周或者按日編制并報送凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。

　　第三十一條 證券公司的凈資本等風險控制指標與上月相比變化超過20%的，應當在該情形發(fā)生之日起3個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其派出機構書面報告，說明基本情況和變化原因。

　　第三十二條 證券公司的凈資本等風險控制指標達到預警標準或者不符合規(guī)定標準的，應當分別在該情形發(fā)生之日起3個、1個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其派出機構書面報告，說明基本情況、問題成因以及解決問題的具體措施和期限。

　　第五章 監(jiān)管措施

　　第三十三條 證券公司的財務會計報告、凈資本計算表、風險控制指標監(jiān)管報表被注冊會計師出具了保留意見或者帶有說明段無保留意見的，證券公司應當就涉及事項進行專項說明。

　　涉及事項不屬于明顯違反會計準則、證券公司凈資本計算規(guī)則等有關規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以要求證券公司說明該事項對公司凈資本等風險控制指標的影響。

　　涉及事項屬于明顯違反會計準則、證券公司凈資本計算規(guī)則等有關規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以要求證券公司限期糾正、重新編制凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表；證券公司未限期糾正的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以認定其凈資本等風險控制指標低于規(guī)定標準。

　　第三十四條 證券公司的財務會計報告、凈資本計算表、風險控制指標監(jiān)管報表被注冊會計師出具了無法表示意見或者否定意見的，中國證監(jiān)會及其派出機構可以認定其凈資本等風險控制指標低于規(guī)定標準。

　　第三十五條 證券公司凈資本或者其他風險控制指標達到預警標準的，派出機構應當區(qū)別情形，對其采取下列措施：

　?。ㄒ唬┫蚱涑鼍弑O(jiān)管關注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風險和控制措施；

　?。ǘ靖呒壒芾砣藛T進行監(jiān)管談話，要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務規(guī)模和資產(chǎn)負債結構，提高凈資本水平；

　?。ㄈ┮蠊具M行重大業(yè)務決策時，至少提前5個工作日報送專門報告，說明有關業(yè)務對公司財務狀況和凈資本等風險控制指標的影響；

　　（四）責令公司增加內(nèi)部合規(guī)檢查的頻率，并提交合規(guī)檢查報告。

　　第三十六條 證券公司凈資本或者其他風險控制指標不符合規(guī)定標準的，派出機構應當責令公司限期改正，在5個工作日制定并報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日；證券公司未按時報送整改計劃的，派出機構應當立即限制其業(yè)務活動。

　　整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機構應當區(qū)別情形，對證券公司采取下列措施：

　?。ㄒ唬┩Ｖ古鷾市聵I(yè)務；

　　（二）停止批準增設、收購營業(yè)性分支機構；

　?。ㄈ┫拗品峙浼t利；

　?。ㄋ模┫拗妻D讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設定其他權利。

　　第三十七條 證券公司整改后，經(jīng)派出機構驗收符合有關風險控制指標的，中國證監(jiān)會及其派出機構應當自驗收完畢之日起3個工作日內(nèi)解除對其采取的有關措施。

　　第三十八條 證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出機構應當區(qū)別情形，對其采取下列措施：

　　（一）限制業(yè)務活動；

　　（二）責令暫停部分業(yè)務；

　?。ㄈ┫拗葡蚨?、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；

　?。ㄋ模┴熈罡鼡Q董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權利；

　?。ㄎ澹┴熈羁毓晒蓶|轉讓股權或者限制有關股東行使股東權利；

　?。┱J定董事、監(jiān)事、高級管理人員為不適當人選。

　　第三十九條 證券公司未按期完成整改、風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司的穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以撤銷其有關業(yè)務許可。

　　第四十條 證券公司風險控制指標無法達標，嚴重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，中國證監(jiān)會可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：

　　（一）責令停業(yè)整頓；

　?。ǘ┲付ㄆ渌麢C構托管、接管；

　　（三）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務許可；

　　（四）撤銷。

　　第六章 附則

　　第四十一條 本辦法下列用語的含義：

　　（一）風險準備：由于各項業(yè)務存在一定風險并可能導致凈資本損失，所以應按各項業(yè)務規(guī)模的一定比例計算風險準備并與凈資本建立對應關系，使得各項業(yè)務的風險準備均有對應的凈資本來支撐。

　?。ǘ┟舾行苑治觯褐冈诒３制渌麠l件不變的前提下，研究單個或者多個因素的變化對凈資本等風險控制指標可能產(chǎn)生的影響，并判斷是否會導致凈資本等風險控制指標不符合預警標準或規(guī)定標準。

　　（三）負債、流動負債：指對外負債，不含代買賣證券款。

　　（四）資產(chǎn)、流動資產(chǎn)：指自身資產(chǎn)，不含客戶資產(chǎn)。

　　（五）或有負債：指過去的交易或者事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或者不發(fā)生予以證實；或過去的交易或者事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務不是很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務的金額不能可靠計量。

　?。┮环N證券：指一個發(fā)行人發(fā)行的股票、債券或其他證券；其中，在不同市場發(fā)行的股票不屬于一種證券，應分開計算。

　?。ㄆ撸┐娉霰ＷC金項目：指證券公司由于交收時差產(chǎn)生的應收款項以及存放在其他單位的押金。

　?。ò耍┲卮髽I(yè)務：指經(jīng)過測算，可能導致凈資本或其他風險控制指標發(fā)生10%以上變化的業(yè)務。

　　第四十二條 本辦法自2006年11月1日起施行。