一、套期工具

　?。ㄒ唬└鶕?jù)本準(zhǔn)則第五條規(guī)定，衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。比如，企業(yè)為規(guī)避庫存銅品價格下跌的風(fēng)險，可以通過賣出一定數(shù)量銅品的期貨合同加以實(shí)現(xiàn)，其中賣出銅品的期貨合同即是套期工具。

　　衍生工具如無法有效地降低被套期項(xiàng)目的風(fēng)險，不能作為套期工具。比如，對于利率上下限期權(quán)或由一項(xiàng)發(fā)行的期權(quán)和一項(xiàng)購入的期權(quán)組成的期權(quán)，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于企業(yè)發(fā)行一項(xiàng)期權(quán)的（即企業(yè)收取了凈期權(quán)費(fèi)），不能將其指定為套期工具。

　　（二）根據(jù)本準(zhǔn)則第六條規(guī)定，對于符合套期工具條件的衍生工具，在套期開始時，通常應(yīng)當(dāng)將其整體或其一定比例指定為套期工具。

　　根據(jù)本準(zhǔn)則第七條規(guī)定，單項(xiàng)衍生工具通常被指定為對一種風(fēng)險進(jìn)行套期。附有多種風(fēng)險的衍生工具也可以被指定為對一種以上風(fēng)險進(jìn)行套期，前提是可以清晰地辨認(rèn)這些被套期風(fēng)險、可以證明套期有效性，同時可以確保該衍生工具與不同風(fēng)險之間存在具體指定關(guān)系。

　　比如，某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一期5年期美元浮動利率債券。為規(guī)避該金融負(fù)債的外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險，該企業(yè)與某金融企業(yè)簽訂一項(xiàng)交叉貨幣互換合同并將其指定為套期工具，同時將該美元浮動利率債券指定為被套期項(xiàng)目。執(zhí)行此項(xiàng)合同后，該企業(yè)將從金融企業(yè)定期收到浮動利率美元利息，以支付債券持有者，并按固定利率支付人民幣利息給金融企業(yè)。在此例中，該企業(yè)將浮動利率美元利息轉(zhuǎn)化成了固定利率人民幣利息，從而規(guī)避了美元對人民幣匯率變動風(fēng)險及美元利率變動風(fēng)險。

　　二、被套期項(xiàng)目

　　根據(jù)本準(zhǔn)則第九條規(guī)定，庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、貸款、長期借款、預(yù)期商品銷售、預(yù)期商品購買、對境外經(jīng)營凈投資等項(xiàng)目使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量風(fēng)險變動的，均可被指定為被套期項(xiàng)目。

　　根據(jù)本準(zhǔn)則第十六條規(guī)定，對具有類似風(fēng)險特征的資產(chǎn)或負(fù)債組合（即被套期項(xiàng)目）進(jìn)行套期時，該組合中的各單項(xiàng)資產(chǎn)或單項(xiàng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)被套期風(fēng)險，且該組合內(nèi)各單項(xiàng)資產(chǎn)或單項(xiàng)負(fù)債由被套期風(fēng)險引起的公允價值變動，應(yīng)當(dāng)預(yù)期與該組合由被套期風(fēng)險引起的公允價值整體變動基本成比例。比如，當(dāng)被套期組合整體因被套期風(fēng)險形成的公允價值變動10%時，該組合中各單項(xiàng)金融資產(chǎn)或單項(xiàng)金融負(fù)債因被套期風(fēng)險形成的公允價值變動通常應(yīng)限制在9%至11%的較小范圍內(nèi)。

　　三、套期會計方法的運(yùn)用

　　根據(jù)本準(zhǔn)則第四條規(guī)定，套期會計方法是指在相同會計期間將套期工具和被套期項(xiàng)目公允價值變動的抵銷結(jié)果計入當(dāng)期損益的方法。

　　比如，某企業(yè)擬對6個月之后很可能發(fā)生的貴金屬銷售進(jìn)行現(xiàn)金流量套期，為規(guī)避相關(guān)貴金屬價格下跌的風(fēng)險，該企業(yè)可于現(xiàn)在賣出相同數(shù)量的該種貴金屬期貨合同并指定為套期工具，同時指定預(yù)期的貴金屬銷售為被套期項(xiàng)目。資產(chǎn)負(fù)債表日（假定預(yù)期貴金屬銷售尚未發(fā)生），期貨合同的公允價值上漲了100萬元，對應(yīng)的貴金屬預(yù)期銷售價格的現(xiàn)值下降了100萬元。假定上述套期符合運(yùn)用套期會計方法的條件，該企業(yè)應(yīng)將期貨合同的公允價值變動計入所有者權(quán)益（資本公積），待預(yù)期銷售交易實(shí)際發(fā)生時，再轉(zhuǎn)出調(diào)整銷售收入。

　　四、套期有效性評價

　　根據(jù)本準(zhǔn)則第十七條規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價，并確保該套期關(guān)系在被指定的會計期間高度有效。常見的套期有效性評價方法主要有：

　?。?）主要條款比較法；

　?。?）比率分析法；

　　（3）回歸分析法等。