摘要：現(xiàn)行的會計理論將凈資產(chǎn)等同于所有者權(quán)益，而實際上市公司的每股凈資產(chǎn)并不等于股價，即凈資產(chǎn)不等于股權(quán)價值，而股權(quán)價值也就是所有者權(quán)益的體現(xiàn)，因此，本文針對這一問題以問答的形式進行了探討。

　　關(guān)鍵詞：凈資產(chǎn) 所有者權(quán)益 關(guān)系

　　所有者權(quán)益是指資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者應(yīng)享的剩余利益。即一個會計主體在一定時期所擁有或可控制的具有未來經(jīng)濟利益資源的凈額。所謂凈資產(chǎn)，在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額�，F(xiàn)行的會計理論將凈資產(chǎn)等同于所有者權(quán)益，并可以通過會計恒等式表示，即：資產(chǎn)—負(fù)債=凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益。

　　一、現(xiàn)行的會計理論凈資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系

　　現(xiàn)行的會計理論認(rèn)為，資金來源=資金運用，推導(dǎo)出資產(chǎn)=資本，資本=負(fù)債資本+權(quán)益資本，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益�，F(xiàn)行的會計恒等式產(chǎn)生于15世紀(jì)末，成熟于20世紀(jì)30年代，其理論建立在以歷史成本法計量屬性基礎(chǔ)上，其會計報表反映的以歷史成本將不同時點、不同資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的進行累加，從而產(chǎn)生相應(yīng)的會計恒等式。而歷史成本法建立基礎(chǔ)的條件，一是幣值穩(wěn)定假設(shè)，二是社會平均生產(chǎn)率不變假設(shè)，二者共同構(gòu)成歷史成本原則得以存在的前提條件。因此，資產(chǎn)計價的結(jié)果，是資產(chǎn)賬面價值與實際價格始終保持一致。即某項資產(chǎn)要求按其取得或者交換時的實際計價入賬，入賬后的賬面價值在該資產(chǎn)存續(xù)期間一般不作調(diào)整。換而言之，歷史成本法體現(xiàn)資產(chǎn)的屬性就是過去形成資產(chǎn)投入的成本或者費用作為資產(chǎn)的價值。在歷史成本計量屬性下，由于名義貨幣不發(fā)生變化，則上述會計等式永遠保持平衡所以稱會計恒等式是毋庸置疑。故凈資產(chǎn)等于所有者權(quán)益。

　　二、上市公司凈資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系

　　上市公司的每股凈資產(chǎn)又稱股票凈值或賬面價值，是每股股票所代表的實際價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股凈資產(chǎn)是以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股的股份計算的。股票價格又稱股票行市，是指股票在證劵市場買賣的價格。股票市價一般由股票的內(nèi)在價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中：供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。影響股票價格因素：1、供求關(guān)系；2、公司經(jīng)營狀況；3、宏觀經(jīng)濟因素；4、政治因素；5、心理因素；6、政策與制度因素；7、操縱因素；8、其他要素。由于股票價格受上述因素影響，股票的賬面價值總是不等于股票市價，在一般情況下，股票市價要高于賬面價值。因此，對上市公司而言，凈資產(chǎn)總是不等于所有者權(quán)益體現(xiàn)的股權(quán)價值。

　　三、公允價值計量模式下凈資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系

　　企業(yè)整體價值觀認(rèn)為，凈資產(chǎn)是指企業(yè)未來的可持續(xù)的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額，所有者權(quán)益是指企業(yè)過去形成應(yīng)該歸屬所有者享有的經(jīng)濟利益。說的更通俗些，它是企業(yè)過去形成自創(chuàng)無形資產(chǎn)及所有者投資的成本并且包括機會成本。兩者之間在會計計量上并不完全相等，也并不是同一概念。由于資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益計量模式的不同，體現(xiàn)的價值屬性也就不同。如：歷史成本體現(xiàn)的價值屬性是資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的歷史投入成本；重置成本體現(xiàn)的價值屬性是資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的重置成本；公允價值體現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的價值屬性是交換價值、現(xiàn)值體現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的價值屬性是在用價值或內(nèi)在價值。由于不同的價值屬性之間價值差異較大，因此，正確選擇計量方法計量資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益尤為關(guān)鍵，它不僅決定資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益價值計量的是否準(zhǔn)確，而且還影響到其提供的會計信息是否有用。在歷史成本法下，所有者權(quán)益是將反映投資者過去在不同時點上投入資本進行累加，而不反映時間這一因素對會計計量影響；采用公允價值計量所有者權(quán)益的價值就是所有者權(quán)益的股權(quán)市價。因此采用歷史成本計量資產(chǎn)的賬面價值與市場價值嚴(yán)重失真，從而越發(fā)不能滿足社會發(fā)展的需要。由于人們對財務(wù)報告目標(biāo)的改變，報告使用者越來越關(guān)注會計報告提供的會計信息是否有效，以有助于評價與決策，因此，越來越凸顯公允價值計量模式的優(yōu)越性、必要性，在采用公允價值計量下，會計要素應(yīng)該按照同一時點市場價格計量即會計要素在不同時點具有不同的價值，在不同一時點不具有可加性、可比性，因此使資產(chǎn)、資本的賬面價值與市價存在差異，即：資產(chǎn)市價-資產(chǎn)賬面價值=資產(chǎn)的價值變動，資本市價-資本的賬面價值=資本的價值變動，現(xiàn)行的公允價值計量所有者權(quán)益與歷史成本計量方法最大的區(qū)別在于：將資產(chǎn)、負(fù)債的價值變動視為利得或損失計入利潤，反映在所有者權(quán)益當(dāng)中，也就是說將資產(chǎn)、負(fù)債的價值變動視為所有者權(quán)益價值變動，即形成會計等式：資產(chǎn)市價=負(fù)債市價+所有者權(quán)益，但在實際中，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行會計所反映的所有者權(quán)益價值并不是該時點的股權(quán)市場價格，對上市公司而言，該時點的股權(quán)價值即股票的市價，非上市公司而言，要采用技術(shù)評估的方法，確認(rèn)所有者權(quán)益的真實價值，因此現(xiàn)行公允價值計量模式下所反映的所有者權(quán)益價值會計信息并不真實、有用，使投資者無法進行評判、決策。仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，采用現(xiàn)行的公允價值計量模式下反映的所有者權(quán)益的價值屬性既不是投入成本價值，也不是重置成本價值、交換價值、更不是在用價值，它反映價值是介于在歷史成本與市場價值之間的價值，顯然不符合所有者權(quán)益的價值屬性的特點，使價值屬性與計量模式之間沒有保持邏輯上的一致性，從而會導(dǎo)致其反映的會計信息失真。因此，我們認(rèn)為，在公允價值計量模式下，凈資產(chǎn)的價值不等于所有者權(quán)益的價值。即凈資產(chǎn)來源于資產(chǎn)與負(fù)債的減項，所有者權(quán)益對上市公司而言，就是股權(quán)市價，非上市公司而言，要采用技術(shù)評估的方法，確認(rèn)所有者權(quán)益的真實價值，這也完全與實際情況相符。

　　四、結(jié)論：

　　從法律意義講，凈資產(chǎn)最終歸屬股東所有，但我們由此并不能得出凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益的結(jié)論。這主要是由于在不同的計量模式下，體現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的價值屬性不同，不同的價值屬性之間存在較大的差異，同時資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益在不同時點具有不同價值，不同時點資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益不具有可加性、可比性。因此考慮時間這一因素對會計要素計量的影響，在公允價值計量模式下，同一時點的凈資產(chǎn)的價值并不等于所有者權(quán)益的價值，并且這也完全符合科學(xué)邏輯與客觀現(xiàn)實的。

　　參考文獻：

　　1．企業(yè)會計準(zhǔn)則，中華人民共和國財政部．經(jīng)濟科學(xué)出版社，1-6

　　2會計歷史與理論研究，王光遠．福建教育出版社

　　3.于玉林�，F(xiàn)代會計結(jié)構(gòu)論。大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社

　　4..陳國輝。會計理論體系研究。大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社