[摘要]期貨市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的有機(jī)組成部分，在現(xiàn)代市場(chǎng)體系中具有重要地位和獨(dú)特作用，其發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的積極功能已初步顯現(xiàn)。期貨市場(chǎng)在我國(guó)發(fā)展的事實(shí)足以證明其已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)不可或缺的組成部分，應(yīng)及時(shí)時(shí)期貨交易進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)核算，以反映交易的真實(shí)情況，防范交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　[關(guān)鍵詞]期貨；期貨市場(chǎng)；會(huì)計(jì)核算

　　一、引言

　　期貨市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的有機(jī)組成部分，在現(xiàn)代市場(chǎng)體系中具有重要地位和獨(dú)特作用。經(jīng)過清理整頓，我國(guó)期貨市場(chǎng)已步入規(guī)范發(fā)展的新時(shí)期，其發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的積極功能已初步顯現(xiàn)。期貨市場(chǎng)在我國(guó)發(fā)展的事實(shí)足以證明其已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)不可或缺的組成部分。據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明。2008年7月份全國(guó)期貨市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，7月份共成交期貨合約112 280 976手，成交金額為64498.24億元，同比分別增長(zhǎng)了97.74％和75.72％，環(huán)比分別增長(zhǎng)了29.06％和16.82％。1－7月份全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交期貨合約689 550 138手，成交金額為414 543.49億元，同比分別增長(zhǎng)138.14％和128.26％。

　　二、期貨和期貨市場(chǎng)

　　在我國(guó)，期貨市場(chǎng)尚屬新鮮事物。那么，什么是期貨和期貨市場(chǎng)呢?期貨，一般指期貨合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。企業(yè)從事商品期貨交易是通過買賣期貨合約進(jìn)行的，期貨合約是指期貨交易的買賣對(duì)象或標(biāo)的物。期貨的特點(diǎn)是：

　　一是期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5％至10％，就可進(jìn)行100％的交易，這就是以小博大。

　　二是期貨既可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。

　　三是期貨是必須到期交割的，否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或以實(shí)物交割。

　　四是期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧，到時(shí)間就會(huì)生效。

　　五是在某種意義上講，投資分險(xiǎn)大。期貨可以使人一夜暴富，也可能使人頃刻間一貧如洗。

　　期貨市場(chǎng)是進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，是多種期貨交易關(guān)系的總和。

　　三、期貨市場(chǎng)的主要功能

　　期貨市場(chǎng)有以下主要功能：

　　(一)發(fā)現(xiàn)價(jià)格

　　由于期貨市場(chǎng)交易相對(duì)集中、交易量大、規(guī)則一致、公開競(jìng)爭(zhēng)，能較為真實(shí)地反映價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)。因?yàn)閬碜愿鱾�(gè)方面的市場(chǎng)參與者帶來各種不同的市場(chǎng)信息，他們能從不同的角度對(duì)市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)做出判斷，所以使期貨市場(chǎng)所形成的價(jià)格對(duì)全社會(huì)都具有明顯的指示作用，使交易所的“投入信息，產(chǎn)出價(jià)格”的功能得以充分發(fā)揮。

　　(二)回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　在商品生產(chǎn)交換活動(dòng)中，各類生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者都會(huì)遇到不同程度的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。為避免商品價(jià)格的千變?nèi)f化導(dǎo)致成本上升或利潤(rùn)下降，可利用期貨交易進(jìn)行套期保值，即在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場(chǎng)上數(shù)量相等但交易方向相反的商品，使兩個(gè)市場(chǎng)交易的損益相互抵補(bǔ)。期貨市場(chǎng)是現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展的高級(jí)形式，是現(xiàn)賃市場(chǎng)歸避風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。

　　(三)為企業(yè)提供信息

　　現(xiàn)代社會(huì)是信息社會(huì)，隨著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的改革和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立，企業(yè)必須根據(jù)市場(chǎng)反饋的信息來制定企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃。由于期貨市場(chǎng)交易量大，可以發(fā)現(xiàn)人們對(duì)商品未來的需求數(shù)量和價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)，從而可根據(jù)市場(chǎng)容量以銷定產(chǎn)，以防止盲目生產(chǎn)，造成不必要的浪費(fèi)。

　　四、期貨交易的會(huì)計(jì)處理

　　(一)商品期貨交易會(huì)計(jì)處理

　　企業(yè)可以通過獲取期貨會(huì)員資格的形式，在期貨交易所取得基本交易席位后進(jìn)行期貨交易，也可以通過期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)代其進(jìn)行交易。在進(jìn)行交易之前都必須交納一定金額的符合保證量的準(zhǔn)備資金。

　　在會(huì)計(jì)核算中，對(duì)企業(yè)交納的保證金，應(yīng)單獨(dú)設(shè)置“期貨保證金”科目，核算企業(yè)向期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)劃出和追加的用于辦理期貨業(yè)務(wù)的保證金。“期貨保證金”科目除了用于核算企業(yè)劃出和追加的保證金外，還用于辦理企業(yè)與期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的資金結(jié)算。

　　1 劃出和追加保證金。

　　企業(yè)劃出和劃回的期貨交易保證金通過“期貨保證金”科目核算。按照規(guī)定，期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在每個(gè)交易日結(jié)束時(shí)，通過結(jié)算部門計(jì)算會(huì)員或客戶的保證金賬戶是否有足夠的保證金，以維持持倉(cāng)臺(tái)約所需的保證金。如果會(huì)員或客戶的保證金賬戶不足持倉(cāng)合約所需時(shí)須追加保證金。

　　2 提交質(zhì)押品。

　　如果企業(yè)的期貨保證金賬戶資金不足，按期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的規(guī)定需要追加保證金，但企業(yè)的資金有困難不能按期追加保證金時(shí)，可以用企業(yè)持有的倉(cāng)單(即提貨單)或國(guó)債抵押，期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司收到會(huì)員或客戶提交的質(zhì)押品后。按一定的比率折價(jià)(如按規(guī)定以國(guó)債抵押時(shí)，按市值折價(jià)的比率不得小于10％)后將資金劃入會(huì)員或客戶的保證金賬戶。企業(yè)根據(jù)期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)提供的有關(guān)憑據(jù)，按實(shí)際劃入保證金賬戶的資金進(jìn)行賬務(wù)處理。

　　企業(yè)提交質(zhì)押品并收到期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)劃入的保證金資金后，待有資金時(shí)再收回質(zhì)押品；如果企業(yè)不能及時(shí)追加保證金并收回質(zhì)押品，期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以處置質(zhì)押品。處置質(zhì)押品應(yīng)分情況進(jìn)行處理：

　　(1)質(zhì)押品為國(guó)債。期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)處置作為質(zhì)押品的國(guó)債時(shí)，應(yīng)將處置收入與原由期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)劃八的保證金的差額記入“期貨保證金”科目；國(guó)債的賬面價(jià)值與處置收入的差額作為投資收益處理。

　　例1，某企業(yè)由于期貨保證金賬戶余額不足，按期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的要求需要追加保證金，企業(yè)以五年期國(guó)債作為抵押。國(guó)債的賬面價(jià)值45萬(wàn)元，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)劃入企業(yè)保證金賬戶的金額為40萬(wàn)元。由于企業(yè)不能以貨幣資金追加保證金并收回作抵押的國(guó)債，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)按規(guī)定將國(guó)債出售，所得價(jià)款52萬(wàn)元。企業(yè)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)處理：

　　第一，以國(guó)債抵押劃入保證金時(shí)：

　　借：期貨保證金　　400 000

　　　　貸：其他應(yīng)付款——質(zhì)押保證金　　400 000

　　第二，處置質(zhì)押品：

　　借：其他應(yīng)付款——質(zhì)押保證金400 000

　　　　期貨保證金 120000

　　　　貸：可供出售金融資產(chǎn)450000

　　　　　　投資收益 70 000

　　(2)質(zhì)押品為倉(cāng)單。如以倉(cāng)單作為質(zhì)押品，期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)處置作為質(zhì)押品的倉(cāng)單時(shí)，企業(yè)應(yīng)作銷售處理。

　　例2，接上例1，假如企業(yè)是以倉(cāng)單作為質(zhì)押品，上述處置收入不含增值稅，增值稅稅率為17％，企業(yè)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)處理：

　　第一，以倉(cāng)單抵押劃入保證金時(shí)

　　借：期貨保證金　　400 000

　　　　貸：其他應(yīng)付款——質(zhì)押保證金　　400 000

　　第二，處置質(zhì)押品

　　借：其他應(yīng)付款——質(zhì)押保證金　　400 000

　　　　期貨保證金　　208 400

　　　　貸：其他業(yè)務(wù)收入　　520 000

　　　　　　應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅　　88 400

　　借：其他業(yè)務(wù)支出　　450 000

　　　　貸：材料采購(gòu)　　　　450 000

　　3 開新倉(cāng)、對(duì)沖平倉(cāng)和實(shí)物交割。

　　(1)開新倉(cāng)。開新倉(cāng)是企業(yè)首次買入或賣出一種期貨臺(tái)約的行為。由于企業(yè)在進(jìn)行期貨交易前必須交納一定數(shù)額的保證金，開新倉(cāng)時(shí)可不作會(huì)計(jì)處理。

　　(2)對(duì)沖平倉(cāng)。對(duì)沖平倉(cāng)是企業(yè)在同一期貨交易所內(nèi)，通過買進(jìn)(或賣出)相同月份的期貨合約，對(duì)沖在手的原賣出(或買進(jìn))的合約，以解除原持有期貨合約所需承擔(dān)的到期交割義務(wù)。對(duì)沖平倉(cāng)的期貨合約必須是相同的商品期貨張數(shù)。企業(yè)通過賣出或買入以前持有的買八或賣出的合約以了結(jié)交易，發(fā)生的平倉(cāng)盈虧增減“期貨保證金”。平倉(cāng)盈虧是指按臺(tái)約的初始成交價(jià)與平倉(cāng)成交價(jià)計(jì)算的已實(shí)現(xiàn)盈虧。企業(yè)對(duì)于平倉(cāng)實(shí)現(xiàn)的盈虧，應(yīng)單獨(dú)設(shè)置“期貨損益”科目，核算企業(yè)在辦理期貨業(yè)務(wù)過程中所發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、平倉(cāng)盈虧和會(huì)員資格變動(dòng)損益。

　　例3，某企業(yè)3月2日在某期貨交易所買入30手大豆期貨合約(假如每手10噸)，每噸價(jià)格7500元；該企業(yè)3月15日賣出3月2日買入的期貨合約，每噸價(jià)格8000元。該企業(yè)的平倉(cāng)盈利及會(huì)計(jì)處理：

　　第一，平倉(cāng)盈利＝(8000－7500)×10×30＝150000(元)

　　第二，會(huì)計(jì)處理：

　　借：期貨保證金 150 000

　　　　貸：期貨損益 150 000

　　期貨交易所因會(huì)員或客戶違規(guī)而強(qiáng)制平倉(cāng)，其實(shí)現(xiàn)的平倉(cāng)盈利不再劃歸會(huì)員或客戶；如因國(guó)家政策變化及連續(xù)漲、跌停板強(qiáng)制平倉(cāng)，其平倉(cāng)盈利劃歸會(huì)員或客戶時(shí)，其會(huì)計(jì)處理與對(duì)沖平倉(cāng)盈利相同。

　　(3)實(shí)物交割。在期貨交易中，了結(jié)合約的方式主要有平倉(cāng)、實(shí)物交割兩種。當(dāng)企業(yè)買入或賣出的期貨合約到期未對(duì)沖平倉(cāng)，買賣雙方需耍通過實(shí)物交割來了結(jié)合約。在會(huì)計(jì)核算中，進(jìn)入實(shí)物交割的期貨合約首先應(yīng)當(dāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，即企業(yè)應(yīng)根據(jù)期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)資金結(jié)算及有關(guān)單據(jù)，按平倉(cāng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

　　在實(shí)物交割時(shí)，企業(yè)被確認(rèn)為買方的，根據(jù)收到的增值稅專用發(fā)票上記載的應(yīng)計(jì)入采購(gòu)成本的金額，借記“材料采購(gòu)”科目；按注明的增值稅額，借記“應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅”；按交割貨款的金額，貸記“期貨保證金”科目。

　　在實(shí)物交割時(shí)，企業(yè)被確認(rèn)為賣方的，按期貨交易所單據(jù)列明的交割貨款金額，借記“期貨保證金”科目；按實(shí)現(xiàn)的銷售收入，貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”科目；按收取的增值稅額，貸記“應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅”科目。

　　(4)支付交易手續(xù)費(fèi)。企業(yè)在進(jìn)行期貨交易時(shí)，期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向會(huì)員收取交易手續(xù)費(fèi)，交易手續(xù)費(fèi)包括開倉(cāng)手續(xù)費(fèi)、平倉(cāng)手續(xù)費(fèi)和交割手續(xù)費(fèi)。企業(yè)交納的交易手續(xù)費(fèi)計(jì)入期貨損益，借記“期貨損益”科目，貸記“期貨保證金”科目。

　　(二)商品期貨套期保值業(yè)務(wù)

　　辦理商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)，在“期貨保證金”科目下設(shè)置“套保合約”和“非套保合約”明細(xì)科目，分別核算企業(yè)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)和非套期保值(投機(jī))業(yè)務(wù)買、賣期貨合約所占用的資金。同時(shí)。企業(yè)還需要設(shè)置“遞延套保損益”科目，核算企業(yè)在辦理套期保值業(yè)務(wù)過程中所發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、結(jié)算盈虧。

　　企業(yè)從事商品期貨套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則為：如果現(xiàn)貨交易尚未完成，而套期保值合約已經(jīng)平倉(cāng)的，套期保值合約平倉(cāng)損益不確認(rèn)為當(dāng)期損益，而記入“遞延套保損益”科目。待現(xiàn)貨交易完成時(shí)，再將期貨上的盈虧與被套期保值業(yè)務(wù)的成本相配比，沖減或增加被套期保值業(yè)務(wù)的成本；如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，套期保值合約必須立即平倉(cāng)，以實(shí)現(xiàn)套期保值的目標(biāo)。

　　1 企業(yè)開倉(cāng)建立套期保值頭寸追加套期保值合約保證金時(shí)，應(yīng)根據(jù)結(jié)算單據(jù)列明的金額，借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“期貨保證金——非套保合約”或“銀行存款”科目。

　　2 現(xiàn)貨交易尚未完成。套期保值合約已經(jīng)平倉(cāng)的會(huì)計(jì)處理。

　　企業(yè)套期保值合約平倉(cāng)及結(jié)算盈虧時(shí)，若是盈利，借記“期貨保證金——套保合約”科目，貸記“遞延套保損益”科目；若是虧損，則作相反的會(huì)計(jì)分錄。同時(shí)，結(jié)轉(zhuǎn)其占用的保證金，借記“期貨保證金——非套保合約”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。企業(yè)套期保值合約在交易或交割時(shí)發(fā)生的手續(xù)費(fèi)，按結(jié)算單據(jù)列明的金額，借記“遞延套保損益”科目，貸記“期貨保證金——套保合約”科目。企業(yè)套期保值合約了結(jié)，將套期保值合約實(shí)現(xiàn)的盈虧，同被套期保值業(yè)務(wù)的成本相配比時(shí)，若期貨市場(chǎng)上的套期保值臺(tái)約實(shí)現(xiàn)盈利，則借記“遞延套保損益”科目，貸記“庫(kù)存商品”科目；若套期保值合約實(shí)現(xiàn)虧損，則作相反的會(huì)計(jì)分錄o

　　3 如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，套期保值合約必須立即平倉(cāng)，并按上述方法進(jìn)行核算。

　　例4，某企業(yè)為套期保值目的，于4月20日在某期貨交易所買入30手豆油期貨合約(假如每手10噸)，每噸價(jià)格8500元：該企業(yè)5月15日賣出4月20日買人的30手豆油期貨合約，每噸價(jià)格9200元。6月1日被套期保值業(yè)務(wù)現(xiàn)貨交易完成。會(huì)計(jì)處理如下(不考慮交易手續(xù)費(fèi))：

　　第一，期貨套期保值平倉(cāng)盈利＝(9200－8500)×10×30＝210000(元)

　　第二，會(huì)計(jì)處理：

　　借：期貨保證金——套保合約210000

　　　　貸：遞延套保損益 210000

　　第三，與被套期保值業(yè)務(wù)發(fā)生的成本配比

　　借：遞延套保損益 210000

　　　　貸：庫(kù)存商品 210000