一、引言

　　西方學(xué)者一般將經(jīng)濟(jì)周期分為兩個(gè)階段：收縮階段和擴(kuò)張階段；波峰（peak）和波谷（trough）是周期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)（參見Paul A.Samuelson and William D.Nordhaus，1998.參考文獻(xiàn)〔1〕，第433頁。）經(jīng)濟(jì)周期也可以劃分為四個(gè)階段：繁榮（prosperity）、衰退（recession）或危機(jī)（crisis）、蕭條（depression）、復(fù)蘇（recovery或revival）（這四個(gè)階段的順次出現(xiàn)在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本主義階段十分明顯，但是二戰(zhàn)以來變得不怎么明顯了。）其中繁榮和蕭條是經(jīng)濟(jì)周期的兩個(gè)主要階段，衰退和復(fù)蘇是兩個(gè)過渡階段。繁榮的最高點(diǎn)稱為波峰或頂峰，這是繁榮的極盛時(shí)期，也是由繁榮轉(zhuǎn)向衰退的開始。蕭條的最低點(diǎn)稱為波谷或谷底，這是蕭條的最嚴(yán)重時(shí)期，也是由蕭條轉(zhuǎn)向復(fù)蘇的開始。這種意義上的繁榮與蕭條，就是本文將要研究的繁榮與蕭條。繁榮與蕭條，最好借用英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯（Hicks，John Richard）的經(jīng)濟(jì)周期模型（希克斯集經(jīng)濟(jì)周期理論研究之大成。他的經(jīng)濟(jì)周期理論主要體現(xiàn)在他于1950年出版的《對(duì)經(jīng)濟(jì)周期理論的貢獻(xiàn)》（�獳 Contribution to the Theory of the Trade Cycle���監(jiān)xford：Clarendon Press�保┮粫�中。）加以說明。在圖1中，�？怂拱衙總�(gè)周期分成四個(gè)階段�？怂箤�(duì)經(jīng)濟(jì)周期全過程的描述，參見參考文獻(xiàn)［2］的Chapter 19……第一階段是上升階段，即復(fù)蘇階段，從點(diǎn)a至點(diǎn)b，也就是從經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇到產(chǎn)量達(dá)到充分就業(yè)水平為止這一階段。第二階段是充分就業(yè)的繁榮階段，這是產(chǎn)量沿著充分就業(yè)線CC�？怂拐J(rèn)為充分就業(yè)線就是經(jīng)濟(jì)周期的上限，筆者對(duì)此提出質(zhì)疑：這里的充分就業(yè)線就是圖2的潛在產(chǎn)出線或長期總供給曲線AS�璍，這條線是可以突破的，直至產(chǎn)量達(dá)到短期總供給曲線AS�璖的垂直部分。因此，充分就業(yè)線并不見得是經(jīng)濟(jì)周期的上限，上限應(yīng)該是短期總供給曲線AS�璖的垂直部分。

　　運(yùn)動(dòng)的時(shí)期，即CC線上的點(diǎn)b至點(diǎn)c.第三階段是下降階段，即衰退階段，從點(diǎn)c至點(diǎn)d，也就是由充分就業(yè)線開始下降，下至最低限線FF為止這一階段。第四階段是蕭條階段，這是產(chǎn)量沿最低限線FF爬行的時(shí)期，即FF線上的點(diǎn)d至點(diǎn)e.關(guān)于周期的四個(gè)階段的長度，�？怂惯�有其獨(dú)到的觀點(diǎn)，這里從略。

　　但是，在實(shí)踐中要區(qū)分周期的四個(gè)階段，或者說預(yù)測(cè)周期的波峰和波谷這些轉(zhuǎn)折點(diǎn)，仍然是極其困難的，盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家們已經(jīng)在運(yùn)用復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)模型來試圖預(yù)測(cè)未來幾個(gè)月或未來一二年的產(chǎn)量與就業(yè)量。這里只提請(qǐng)注意衰退和蕭條的區(qū)別。衰退按照馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)的意思就是危機(jī)。衰退（危機(jī)）和蕭條主要是程度上的差異。斯蒂格利茨（Joseph E.Stiglitz）在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中提出，有力的向上波動(dòng)被稱為繁榮，向下的波動(dòng)被稱為衰退，而嚴(yán)重的產(chǎn)量下降被稱為蕭條，20世紀(jì)30年代發(fā)生的蕭條由于其時(shí)間長和幅度大而被稱為大蕭條（The Great Depression）。進(jìn)而認(rèn)為衰退的標(biāo)志是GDP至少連續(xù)兩個(gè)季度下降，也就是說當(dāng)GDP至少連續(xù)兩個(gè)季度下降時(shí)，就說衰退已經(jīng)發(fā)生了（為了統(tǒng)計(jì)目的，年被分解為季度，GDP數(shù)據(jù)在每個(gè)季度結(jié)束時(shí)公布一次）參見Stiglitz，1993.參考文獻(xiàn)〔3〕，第658頁。

　　按照美國著名的印裔經(jīng)濟(jì)家萊維.巴特拉（Ravi Batra）的觀點(diǎn)，衰退通常持續(xù)1—3年，在此期間，失業(yè)雖然上升，但一般低于12%.當(dāng)衰退持續(xù)3年以上，并且（或）失業(yè)率介于12%—20%之間時(shí)，經(jīng)濟(jì)便可說是在遭受一場(chǎng)蕭條。當(dāng)失業(yè)居高不下，衰退持續(xù)6年以上時(shí)，這個(gè)國家遭遇的困境便可稱為大蕭條。因此，視其嚴(yán)重程度與持續(xù)時(shí)間，經(jīng)濟(jì)周期的下降階段可定義為衰退、蕭條或大蕭條。參見萊維.巴特拉��1990年大蕭條［M］�鄙虾Ｈ�聯(lián)書店，1988.本文借鑒西方學(xué)者的觀點(diǎn)，嚴(yán)格區(qū)分了衰退和蕭條，但是在不影響全文中心主題的前提下，有時(shí)也交替使用這兩個(gè)術(shù)語。

　　運(yùn)用產(chǎn)出缺口的概念也可以判斷周期的不同階段。要理解產(chǎn)出缺口，必須對(duì)潛在產(chǎn)出（Potential output）下一個(gè)比較精確的意義。潛在產(chǎn)出的概念由阿色.奧肯（Okun，Arthur M.）發(fā)明并強(qiáng)調(diào)。潛在產(chǎn)出又被稱為充分就業(yè)的產(chǎn)出（Full�瞖mployment out�瞤ut），是指在充分就業(yè)條件下經(jīng)濟(jì)能夠創(chuàng)造的實(shí)際GDP水平，或者說是與自然失業(yè)率相對(duì)應(yīng)的實(shí)際GDP水平。這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)在不提高通貨膨脹率條件下所能維持的最高的實(shí)際GDP水平。必須注意潛在產(chǎn)出與最大產(chǎn)出（潛在產(chǎn)出Y，最大產(chǎn)出即AS�璼的垂直部分所決定的產(chǎn)出。）的區(qū)別。潛在產(chǎn)出不是一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)所能生產(chǎn)的最大產(chǎn)出或經(jīng)濟(jì)的物質(zhì)生產(chǎn)能力，而只是在不導(dǎo)致猛烈通貨膨脹情況下所能生產(chǎn)的最大產(chǎn)出。潛在產(chǎn)出的估計(jì)值其實(shí)建立在下述假定的基礎(chǔ)上：在經(jīng)濟(jì)中存在著正常的磨擦失業(yè)，同時(shí)即使在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行相當(dāng)好時(shí)，也有一些生產(chǎn)能力沒有被完全利用。因此，潛在產(chǎn)出的估計(jì)值很難確定。

　　產(chǎn)出缺口則是潛在產(chǎn)出與實(shí)際產(chǎn)出之差即��

　　產(chǎn)出缺口≡潛在的產(chǎn)出-實(shí)際的產(chǎn)出（1）

　　產(chǎn)出缺口可以衡量實(shí)際產(chǎn)出與潛在產(chǎn)出之間周期性偏離的規(guī)模，也可以衡量經(jīng)濟(jì)的實(shí)際運(yùn)行距生產(chǎn)可能性曲線究竟有多遠(yuǎn)。��

　　當(dāng)產(chǎn)出缺口是比較小的正值時(shí)，實(shí)際產(chǎn)出低于潛在產(chǎn)出，這時(shí)出現(xiàn)衰退的跡象（也可能是復(fù)蘇的征兆，這里假定為衰退）。隨著產(chǎn)出缺口的不斷擴(kuò)大，實(shí)際產(chǎn)出越來越低于潛在產(chǎn)出，于是，衰退日益嚴(yán)重，最后出現(xiàn)蕭條乃至大蕭條。蕭條持續(xù)一段時(shí)間后，如果產(chǎn)出缺口逐漸縮小，意味著蕭條和衰退程度不斷減輕和緩和，實(shí)際產(chǎn)出朝著潛在的產(chǎn)出水平上升，進(jìn)而步入復(fù)蘇階段。當(dāng)產(chǎn)出越過潛在產(chǎn)出線，上升到潛在的產(chǎn)出水平以上時(shí)，缺口最終變成負(fù)值。一個(gè)負(fù)的缺口意味著過度就業(yè)、工人超時(shí)點(diǎn)的工作和機(jī)器的超正常的使用率。這時(shí)，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)繁榮局面。繁榮與蕭條還可以通過總需求-總供給（AD-AS）模型來加以說明。AS�璼表示短期總供給曲線，AS�璍與潛在產(chǎn)量線重合。AS�璍不同于AS�璖的垂直部分，AS�璼的垂直部分位于AS�璍的右邊。AS�璼的垂直部分是由于受到經(jīng)濟(jì)的物質(zhì)生產(chǎn)能力的限制。AS�璍與AS�璖的垂直部分和陡峭部分之間的區(qū)域，表示繁榮。AS�璖的完全平坦和相當(dāng)平坦部分表示蕭條。繁榮與蕭條之間的過渡階段是中間區(qū)域，表示衰退或復(fù)蘇。判斷周期不同階段的主要指標(biāo)是一些宏觀經(jīng)濟(jì)變量，如失業(yè)率、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長率例如，在繁榮時(shí)期，失業(yè)率趨于下降，通貨膨脹上升，經(jīng)濟(jì)增長率上升。而在蕭條時(shí)期，情況正好相反。��

　　通過以上的分析，可以界定“繁榮與蕭條”與經(jīng)濟(jì)周期的異同。相同的是，繁榮與蕭條是經(jīng)濟(jì)周期的兩個(gè)主要階段，離開了繁榮與蕭條，就不存在經(jīng)濟(jì)周期之說。但是，“繁榮與蕭條”研究的重點(diǎn)是繁榮為什么走向蕭條，以及蕭條如何走向繁榮，不強(qiáng)調(diào)繁榮與蕭條循環(huán)往復(fù)的周期性。而經(jīng)濟(jì)周期則重在產(chǎn)出對(duì)趨勢(shì)水平的周期性偏離，即繁榮與蕭條周期性循環(huán)往復(fù)的原因。以上詳細(xì)界定了繁榮與蕭條。根據(jù)繁榮與蕭條的含義，建國50年來，我國出現(xiàn)了多次繁榮與蕭條根據(jù)共和國經(jīng)濟(jì)史，筆者認(rèn)為新中國所經(jīng)歷的繁榮與蕭條（抑或衰退），大大小小的計(jì)有11次，它們分別為：1953年的“冒進(jìn)”和1954—1955年的衰退、1956年的“冒進(jìn)”和1957年的衰退、1958年開始的三年“大躍進(jìn)”和1960—1962年的大劫難、1965—1966年的繁榮和1967—1968年的大蕭條、1969—1970年的繁榮和1972年的衰退、1973年的回升和1974年的全面衰退、1975年的繁榮和1976年的蕭條、1978年的繁榮和1979—1981年的衰退、1984—1985年的繁榮和1986年的滑坡、1988年的繁榮和1989—1991年的大滑坡（市場(chǎng)疲軟）、1992—1994年的繁榮和1998年以來至今的蕭條。，并且繁榮的頂峰與蕭條的低谷之間的落差很大，呈現(xiàn)大起大落的特征。

　　50年來的歷次繁榮與蕭條表明，歷次繁榮與蕭條循環(huán)往復(fù)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)是投資波動(dòng)，在乘數(shù)和加速數(shù)相互作用（Multiplier-accelerator interaction）下，消費(fèi)、投資和國民收入相互影響，相互調(diào)節(jié)，進(jìn)而形成經(jīng)濟(jì)周期。乘數(shù)和加速數(shù)的相互作用如何導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，詳細(xì)分析參見Paul A.Samuelson.“Interactions Between the Multi�瞤lier Analysis and the Principle of Acceleration”，�玆eview of Economics Statistics，1939，21，第75-78頁。��正是由于乘數(shù)和加速數(shù)的相互作用，投資過度最終形成經(jīng)濟(jì)的繁榮局面。在繁榮的后期，由于受到資源約束和消費(fèi)不足的約束，進(jìn)而出現(xiàn)投資不足；同樣，在乘數(shù)和加速數(shù)的相互作用下，投資不足最終又形成經(jīng)濟(jì)的蕭條局面。

　　本文的研究對(duì)象就是新中國歷次繁榮與蕭條的運(yùn)行過程，具體內(nèi)容是繁榮的形成，繁榮走向蕭條，以及蕭條如何走向繁榮。本文的研究目的是研究怎樣縮小頂峰與低谷之間的落差，力求避免經(jīng)濟(jì)的大起大落，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長期持續(xù)繁榮和增長。