會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的惡夢有上升的趨勢。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)氣候中，公布銷售增長數(shù)據(jù)并迎合投資者收益預(yù)期對公司來說壓力很大。據(jù)SEC統(tǒng)計(jì)，易讓人產(chǎn)生誤導(dǎo)的財(cái)務(wù)報(bào)告，尤其是卷入有關(guān)收入游戲中的財(cái)務(wù)報(bào)告正以令人震驚的速度被曝光。不用說，對CEO們來說那是一場惡夢，股東的損失最慘重。因此，與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)訴訟呈上升的趨勢就不足為奇了。為避免災(zāi)難的發(fā)生，股東們和董事會(huì)的成員應(yīng)時(shí)刻警惕以下6個(gè)區(qū)域的濫用：

　　布雷區(qū)1：收益的衡量與確認(rèn)

　　對許多商業(yè)部門來說確定何時(shí)交易是完全的或服務(wù)是充分表現(xiàn)的很簡單：當(dāng)產(chǎn)品被裝運(yùn)或接收，當(dāng)服務(wù)被履行時(shí)，收益可以輕而易舉地統(tǒng)計(jì)出來。但對一些商業(yè)部門來說，精確地確定何時(shí)賺得收益需要相當(dāng)?shù)嘏袛嗔�。例如，如果顧客在收到產(chǎn)品的幾年后才支付貨款，那該如何確定收益呢？一個(gè)方法就是把所有的收益都當(dāng)成是產(chǎn)品交付所得。但另一個(gè)變通的方法就是考慮顧客未來支付其承諾的能力。如果顧客是一個(gè)不能存活的網(wǎng)絡(luò)公司那該怎么辦？

　　在收益由哪幾部分構(gòu)成這一問題上也需要一定的判斷能力。假設(shè)拍賣所得款項(xiàng)為100美元，其中5%作為拍賣人的傭金，在它的財(cái)務(wù)報(bào)表中，拍賣人應(yīng)把拍賣的全部所得作為收益，并支付給物主95%的貨款作為費(fèi)用呢？或者只把傭金計(jì)為收益，而不顯示費(fèi)用呢？大多數(shù)會(huì)計(jì)人員更傾向于后者。但一些已意識到投資商強(qiáng)調(diào)銷售額增長重要性的網(wǎng)絡(luò)公司已在利用收益辨認(rèn)規(guī)則中模棱兩可的部分有效地推行前者。

　　SEC已開始發(fā)現(xiàn)越來越多的軟件公司使用這種策略，并對此抱怨不已。數(shù)據(jù)開發(fā)軟件的制造商Mi-cros-trategy2000年3月宣布重新澄清1998至1999會(huì)計(jì)年度的收益和收入。收益承認(rèn)準(zhǔn)則的改變讓其公布的12.6億美元的利潤損失有340萬之多。當(dāng)Micros-trategy宣布重新估值時(shí)，它強(qiáng)調(diào)預(yù)期最終實(shí)現(xiàn)的收益不會(huì)減少，即便如此，它的股票價(jià)值一天之內(nèi)仍狂跌了62%，損失了120億市場價(jià)值，并持續(xù)下跌。在這期間，Microstrategy至少要面對3個(gè)股東發(fā)起的訴訟和由SEC發(fā)起的調(diào)查。

　　很明顯，Microstrategy董事會(huì)成員無人能提出合適的解決方案。想避免遭受同樣命運(yùn)的股東應(yīng)把以下這些問題提交到董事會(huì)的審計(jì)委員會(huì)去：

　　收益是如何定義的？什么才能促使其得到確認(rèn)？

　　會(huì)計(jì)報(bào)告期間，能否提供一個(gè)對公司所得收益的合理衡量方法。該衡量方法與內(nèi)外的競爭者所使用的是否一致？并且在財(cái)務(wù)報(bào)表的腳注中有清楚地闡述呢？

　　如果收益用最新的方法來衡量，對外公布嗎？該方法就風(fēng)險(xiǎn)和利益來說是否被證明是正確的？

　　布雷區(qū)2：不確定未來成本條款

　　公司必須為可能即將上升的成本預(yù)先采取措施。即便具體數(shù)字不能確定：庫存品的廢棄、不可匯總的帳目、產(chǎn)品返還以及調(diào)整、成本的損失。但因?yàn)樵谄渲械淖杂啥群艽�，它可以成為收入管理的雷區(qū)。對即將上升的成本可過高估值產(chǎn)生隱蔽的儲(chǔ)備金以使利潤在未來某一時(shí)期內(nèi)提高設(shè)計(jì)出令人誤導(dǎo)的收入流，也可估值過低以提高帳面利潤。

　　值得密切關(guān)注的損害的第二種普遍形式就是過于夸張地調(diào)整成本。典型地收入報(bào)表中調(diào)整費(fèi)用從其他的費(fèi)用中分離出來，目的就是隔離臨時(shí)項(xiàng)目對凈收入的影響，因而有助于閱表人更好地理解正常地經(jīng)營性商業(yè)活動(dòng)的盈利能力。但調(diào)整費(fèi)用幾年里卻一直存在，人們會(huì)怎么想呢？

　　最終，經(jīng)理們創(chuàng)造性地啟用了被稱之為“綜合收入”的分錄，出現(xiàn)在股東損益表中產(chǎn)權(quán)部分的“綜合收入”的設(shè)置，是為了涉及在收入報(bào)表中不能顯示的各種收益或損失。例子包括由于把子公司以當(dāng)?shù)赝ㄘ洷硎镜呢?cái)務(wù)報(bào)表轉(zhuǎn)換成以母公司當(dāng)?shù)赝ㄘ洷硎镜呢?cái)務(wù)報(bào)表而產(chǎn)生的收益或損失，投資金融債券未實(shí)現(xiàn)的收益或損失等。我們需要辨別哪種收益或損失應(yīng)反映在收入報(bào)表中，哪種應(yīng)收錄在綜合收入中，但由于并入到清晰可見的每股收益中的唯一收入體現(xiàn)在收入報(bào)表中，因此有一股明顯地把損失放入綜合收入分錄的動(dòng)力。

　　對此謹(jǐn)慎的經(jīng)理肯定會(huì)考慮這樣的會(huì)計(jì)處理如何影響投資者對公司盈利能力的感知。為探明公司是否涉及該雷區(qū)，可問以下問題：

　　財(cái)務(wù)報(bào)表給當(dāng)期操作費(fèi)用和收益的提供的一個(gè)合理的衡量方式是否在會(huì)計(jì)處理的腳注中充分標(biāo)明？

　　收益和損失是否包括在綜合收入（外幣，投資收益和損失）的腳注中，而不是在當(dāng)期的凈收入中？

　　布雷區(qū)3：資產(chǎn)評估

　　在多數(shù)層面上，資產(chǎn)與現(xiàn)鈔一樣是一個(gè)有著當(dāng)前和本身價(jià)值的或能用于產(chǎn)生未來收入的東西。資產(chǎn)通常，并且折舊需要對其有用的期限作一估計(jì)，但作出這種估計(jì)時(shí)管理方面的自由度會(huì)增加人們對何時(shí)估計(jì)改變的疑問。

　　例如，美國三角航空公司10年內(nèi)兩次修改了航空器的使用壽命，兩次的修改使報(bào)表利潤有相當(dāng)多的增加。調(diào)整的動(dòng)力是來自于飛機(jī)服役周期的真實(shí)改變，或是為迎合競爭者會(huì)計(jì)處理方式的一種愿望，還是其它的原因呢？

　　使用會(huì)計(jì)方式讓他們的研究和開發(fā)費(fèi)用與減少的收入分開的公司也常常發(fā)現(xiàn)自己陷于此雷區(qū)。一個(gè)普遍的方法就是在兼并中注銷被兼并公司所有的R在當(dāng)期是否有形或無形資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)的減記資產(chǎn)價(jià)值反映了真正的價(jià)值和價(jià)值變化這些價(jià)值的調(diào)整完全公開嗎？

　　這種會(huì)計(jì)處理方式與該產(chǎn)業(yè)部門或全球競爭者是否一致？如果不是，這種差異在財(cái)務(wù)報(bào)表中能否得到驗(yàn)證？

　　布雷區(qū)4：衍生工具

　　為管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而推出的衍生工具的使用值得仔細(xì)的審查。衍生工具幾十年前就被人們用來規(guī)避商品價(jià)格，外匯匯價(jià)波動(dòng)，以及借款利息等有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。德國巨頭金屬聯(lián)合公司的風(fēng)險(xiǎn)等式掉入錯(cuò)誤的深淵。公司的能源集團(tuán)和用戶簽好了以1992年的固定價(jià)格出售石油，由于害怕石油價(jià)格上升公司將會(huì)遭受損失，因此決定用衍生工具推行對沖基金戰(zhàn)略規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這樣做的話，公司在相反的方向堆高艙面，以便石油價(jià)格突然下跌時(shí)，損失能降到最低。

　　衍生工具由于各種原因至今仍得到廣泛運(yùn)用。一個(gè)目光敏銳的經(jīng)理如何才能在這一點(diǎn)上捍衛(wèi)股東的利益呢？此時(shí)應(yīng)從一些基本問題著手：

　　衍生物應(yīng)何種程度的使用？

　　什么樣的方案才是恰當(dāng)？

　　公司使用衍生物最糟的情形會(huì)如何？

　　會(huì)計(jì)處理方式是否完全？是否以大家普遍能接受地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的面貌出現(xiàn)？

　　布雷區(qū)5：關(guān)聯(lián)交易

　　關(guān)聯(lián)交易是由被公司控制或已控制公司的實(shí)體去完成。這些交易變化的揭露以限定的環(huán)境和每個(gè)公司的政策為基礎(chǔ)，但由于他們允許公司任意地增加或減少收入，轉(zhuǎn)移利潤，有時(shí)甚至使子公司的股東或經(jīng)理更富裕，因而投資者通常有興趣了解他們。

　　這塊特殊的區(qū)域被跨國公司肆意踐踏，而他們的分支機(jī)構(gòu)所在國的商業(yè)部門對所需信息的使用和披露都不及美國或西歐規(guī)范。雖然在美國報(bào)表和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)下對過分濫用的形式可以鑒別，但濫用的操縱在美國公司的子公司或正考慮兼并和收購的公司中仍存在，甚至有一些國家在操作和披露方面的做法不一，但仍能產(chǎn)生讓人誤導(dǎo)的財(cái)務(wù)結(jié)果。為避免提供的信息可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的結(jié)論和估值，應(yīng)留意以下問題：

　　是否所有重要的與交易方有關(guān)的交易都披露？

　　什么政策決定何種交易會(huì)被披露，以及財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)包括哪些細(xì)節(jié)？

　　能使股東受損或受益的利益沖突應(yīng)被披露嗎？

　　布雷區(qū)6：用于衡量業(yè)績的信息

　　最后一個(gè)會(huì)計(jì)雷區(qū)與關(guān)于投資者預(yù)期和競爭者的操縱公司業(yè)績數(shù)據(jù)有關(guān)系。隨著全球經(jīng)濟(jì)全球化，這個(gè)雷區(qū)日益爆光。

　　想象一下美國電信公司與其它公司的業(yè)績比較，考慮并購或試圖理解德國Deutsche Telekom公司的商業(yè)模式時(shí)的難度。根據(jù)公司在德國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下列出的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，它的收入流穩(wěn)步攀升。從1996至1997年幾乎翻番。但在美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，它的業(yè)績表現(xiàn)卻起伏不定，甚至出現(xiàn)下降的態(tài)勢。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，允許投資者對此誤解還是應(yīng)讓它在財(cái)務(wù)報(bào)表中注明呢？

　　微軟認(rèn)為其中的差異應(yīng)公開透明，因此微軟主動(dòng)自愿提供在各種不同的會(huì)計(jì)方式下的收入信息。更多的公司應(yīng)以其為先導(dǎo)嗎？

　　整個(gè)世界范圍內(nèi)，有關(guān)細(xì)節(jié)和審計(jì)要求有不同的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，并且不可能讓有財(cái)務(wù)背景的每一個(gè)董事會(huì)成員都完全熟悉，但投資者必須制定有關(guān)基準(zhǔn)。為服務(wù)上述利益，提出以下問題是合理的：

　　是否一些會(huì)計(jì)方法的使用可能會(huì)引起投資者、證券分析家、董事會(huì)過低或過高地估計(jì)報(bào)告當(dāng)期的部門財(cái)務(wù)業(yè)績？

　　公司的財(cái)務(wù)報(bào)告與需要披露的競爭者的財(cái)務(wù)報(bào)告有何區(qū)別？

　　以上六個(gè)雷區(qū)，你的公司有踏足嗎？