我國會計準則中沒有直接涉及到利率互換會計，利率互換會計基本上遵循與其他類型的衍生金融工具會計相同的規(guī)則。在資產負債表中利率互換以公允價值記錄，但對互換的公允價值的估價要比其他衍生工具更復雜。對互換公允價值變動的處理，依賴于互換是被指定為“公允價值套期”還是“現金流量套期”。套期有效性是互換中的一個重大問題，對于互換的有效性，有專門的會計規(guī)則來處理。

　　一、利率互換中估計公允價值

　　在互換有效期內利率會波動。為了處理互換，有必要在每個會計期末，根據當時的即期匯率來估計互換的公允價值。在兩個特定未來日期之間的預期利率稱為遠期利率。為了恰當估計互換的公允價值，有必要先知道遠期利率。估計互換公允價值的一種簡單方法叫零息票據法。在遠期利率等于市場收益曲線隱含利率的假設下，零息票據法計算并加總互換所要求的未來凈支付的現值。“收益曲線”指信貸到期時間和利率之間的關系。收益曲線的形狀由市場對未來適用利率的預期決定。如果收益曲線是平的，則意味著所預期的遠期利率和現行利率是一樣的，互換的估價也非常簡單。在任何時點上，互換的價值等于未來互換支付金額以現行利率折現值。平的收益曲線的假設雖不符合實際，但有助于簡化問題。如果收益曲線是向上傾斜的（意味著長期利率高于短期利率）或者向下傾斜的（意味著長期利率低于短期利率），則需要精確估計未來期間適用的利率。所估計的利率用于對未來期間的互換支付進行估計及貼現。

　　二、利率互換中的套期有效性

　　利率互換中的套期有效性類似于其他衍生工具的套期有效性。在互換開始時就要評估“預期套期有效性”，并基于初始假設使用某種一貫的方法逐期評估“實際套期有效性”。只有互換中進行了有效（并且必須是高度有效）套期部分的損益才允許使用套期會計。

　　企業(yè)可以指定一個利率互換，對被套期項目由于基準利率變動而導致的價值變動進行套期�；鶞世�率通常是國債利率或銀行間同業(yè)拆放利率，比如LIBOR.通過比較互換的價值波動和被套期項目由于基準利率波動而導致的利率波動，可以判斷套期有效性。被套期項目的利率可以看作是基準利率加上一個差額。被套期風險是由于基準利率波動而導致的被套期項目公允價值或現金流量的變動。套期有效性取決于互換能夠在多大程度上對沖這種變動。如果互換是基于被指定為被套期風險的基準利率并且其他關鍵條款也良好匹配，則套期將十分有效。如果基準利率和各種互換中所使用的利率不一樣就會降低套期有效性。

　　被套期項目和基準利率之間的差異取決于一系列的因素，最引人注目的是債券息差。債券息差是發(fā)行者信用的一個函數。由于很難（甚至不可能）找到一個互換來為公司特定利率中的債券息差進行套期，FASB最終采用了基準利率的概念，并將債券息差部分從套期標的和套期有效性評估中排除。

　　三、利率互換的簡化會計處理

　　如果不存在套期無效的情形，則利率互換的會計處理會大大簡化。如果滿足一定的條件，就可以使用簡化會計方法。在利率互換或者涉及附息資產或負債利率風險的套期關系中，如果不存在無效性，則可以使用簡化會計方法。此時，被套期項目價值的變動被設定為等于各期互換價值的累積變動。

　　如果同時滿足下列條件，就可以使用簡化會計處理：（1）互換的名義數量和附息資產或負債的本金相匹配。（2）在套期關系開始時互換的公允價值為0.（3）在每個支付日計算利率互換凈支付的公式相同。這一點對于那些固定利率保持不變、每期浮動利率基于同一個利率指數的普通互換而言非常典型。（4）被套期的附息資產或負債不允許提前支付，或者存在一個實質性的懲罰條款，使得提前支付成為不可能。（5）互換中變動部分所基于的指數與作為利率風險而被套期的基準利率相匹配。（6）對于被套期的附息資產或負債或整個互換，不存在會破壞“套期不存在無效性”假設的特殊條款。（7）對于公允價值套期，互換過期日與附息資產或負債的到期日相匹配；對于互換中的浮動利率不存在下限或上限；對于浮動利率在定價足夠頻繁（通常在3～6個月或者更短），足以證實浮動支付是基于市場利率的。（8）對于現金流量套期，在互換有效期內浮動利率資產或者負債的所有利息收支都被指定為已套期；互換中的浮動利率不存在下限或上限，除非浮動利率資產或者負債有相應的下限或上限。

　　如果所有的條件都滿足，就可以做出“套期不存在無效性”的假設，互換的套期會計處理也是基于以下的簡化假設：被套期項目價值的變動等于互換價值的變動。如果簡化會計處理的條件不滿足，則被套期項目價值的變動和互換價值的變動需要分別進行估計，對互換價值變動的有效部分才允許使用套期會計。通常，任何代表套期無效陸的互換價值變動都立刻在損益中確認。在所有這些條件中，最重要的一條是，互換中的浮動利率必須是被指定為被套期風險的基準利率。

　　四、公允價值套期型利率互換的會計處理

　　利率互換可以被指定為對固定利率債務進行公允價值套期。在互換中，套期方支付浮動利率、收到固定利率�；�換具有將固定利率債務轉換為浮動利率債務的功能。當一家公司具有浮動利率的資產，卻發(fā)行了固定利率的債務工具，并試圖匹配資產與負債的特征時，這種類型的互換就特別具有吸引力。類似地，利率互換可以被指定為固定利率投資進行公允價值套期。在這種隋況下，互換中的套期公司支付固定利率、收到浮動利率�；�換能夠將周定利率投資轉換為浮動利率投資。

　　被套期風險是由于基準利率變動而導致的固定利率資產或負債公允價值變動的風險。基準利率可以是國債利率或者銀行間同業(yè)拆借利率。對于任何公允價值套期，套期工具預期價值的變動和被套期項目公允價值的變動都需要在損益中確認。如果套期是有效的，則價值的變動會互相對沖。如果條件滿足，會計上就可以使用簡化方法處理。

　　五、現金流量套期型利率互換的會計處理

　　利率互換可以被指定為對浮動利率債務進行現金流量套期。互換中套期公司支付固定利率、收到浮動利率。互換把浮動利率債務轉換成了固定利率債務。這種類型的互換適合于那些發(fā)行了浮動利率債務工具卻沒有浮動利率資產的公司，它可以防止利率波動導致的現金流量波動。同樣，利率互換可以被指定為對浮動利率投資進行現金流量套期。此時套期公司在互換中支付浮動利率、收到固定利率。互換將浮動利率投資轉換成了固定利率投資。這種類型的互換中的被套期項目是由于基準利率變動而導致的利息現金流量變動。

　　和其他現金流量套期一樣，套期工具估計價值的變動應該記錄在“累計其他綜合收益”項目下，并在被套期項目影響收益時予以確認。如果套期是有效的，套期工具價值的變動會對沖被套期項目現金流量變動。如果前述簡化方法的條件都滿足，則可以假設不存在套期無效性，被套期項目價值的變動恰好等于互換價值的變動，也即簡化方法下的套期會計對損益沒有影響。