衍生金融工具是一種交易手段或交易媒介，是在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、股票、債券等基本金融工具的基礎(chǔ)上派生而來的金融工具，是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，它所依賴的基礎(chǔ)包括利率、匯率、商品或股票的價格及其他指數(shù)，它所具有的衍生性、杠桿性等特性決定了衍生金融工具的價格波動大，不確定性大，風(fēng)險高。國際會計準(zhǔn)則委員會IASC（International Accounting Standards Committee）將其定義為“任何形成一個企業(yè)的（已確認(rèn)或未確認(rèn)的）金融產(chǎn)品并同時形成一個企業(yè)的（已確認(rèn)或未確認(rèn)的）金融負(fù)債或權(quán)益性工具的契約”，也就是說，其實質(zhì)是一種面向未來的代表權(quán)利義務(wù)關(guān)系的合約，而價值則由契約所規(guī)定的標(biāo)的衍生而得，由此也導(dǎo)致了對現(xiàn)有會計理論中會計概念、確認(rèn)、計量基礎(chǔ)及信息披露等方面的影響。

　　一、衍生金融工具對現(xiàn)有會計理論的影響

　　1.對會計要素的影響

　　現(xiàn)有會計理論中資產(chǎn)的定義為過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；負(fù)債的定義為過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。這兩個定義立足于“過去的交易或事項”，且該交易或事項的發(fā)生會帶來未來經(jīng)濟利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實會給企業(yè)帶來一定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來產(chǎn)生經(jīng)濟利益或資源的流入或流出，然而這種權(quán)利或義務(wù)是否得到履行，在契約生效時并不能預(yù)料，即并非在過去發(fā)生，而是來自未來發(fā)生的交易或事項，同時金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來的權(quán)利或義務(wù)不符合現(xiàn)行會計的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因而不應(yīng)在確認(rèn)范圍之內(nèi)。

　　但是，衍生金融工具在合約簽訂時，作為一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)，其會計確認(rèn)是一個必須要解決的問題，因此，要在資產(chǎn)負(fù)債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況，就必須對現(xiàn)行會計理論中的“資產(chǎn)”、“負(fù)債”等會計要素進行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過去事項的會計環(huán)境，這種會計環(huán)境在世界經(jīng)濟發(fā)生重大變化，特別是衍生金融工具的出現(xiàn)和迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化，“事后算賬”的會計已不能滿足現(xiàn)有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。因此，為避免衍生金融工具成為游離于表外的巨大風(fēng)險項目，IASC提出了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的概念：（1）金融資產(chǎn)：指下列資產(chǎn)：a、現(xiàn)金；b、從另一個企業(yè)收取現(xiàn)金或另一項金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；c、在潛在有利的條件下，與另一個企業(yè)交換金融工具的合同權(quán)利；d、另一個企業(yè)的權(quán)益工具。（2）金融負(fù)債：指具有下列合同責(zé)任的負(fù)債：a、向另一個企業(yè)交付現(xiàn)金或另一項金融資產(chǎn)；b、在潛在不利的條件下，與另一個企業(yè)交換金融工具。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的概念考慮了合同權(quán)利和合同義務(wù)，由此包含了面向未來的衍生金融工具。

　　2.對會計確認(rèn)的影響

　　現(xiàn)有會計理論對會計要素的確認(rèn)必須滿足兩個條件：一是與該資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬實際上已轉(zhuǎn)移給企業(yè)；二是該資產(chǎn)或負(fù)債的價值可以可靠地計量。確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是“權(quán)責(zé)發(fā)生制”，而衍生金融工具取得是以簽約為標(biāo)志，但是由于在簽約時只是一份待執(zhí)行的合約，未來交易事項發(fā)生與否尚難確定，而且衍生金融工具標(biāo)的物價格變化頻繁，金額大小取決于利率、匯率等變量或指數(shù)的變化，同時未來期間經(jīng)濟利益和資源的流向在時間上和數(shù)量上都有較大的不確定性，因而用“權(quán)責(zé)發(fā)生制原則”也就難以確認(rèn)。為此，IASC提出了金融合成分析法作為金融工具的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)：（1）當(dāng)一個企業(yè)成為構(gòu)成金融工具的合約性條款的一個履行方時，就應(yīng)該在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；（2）當(dāng)一個企業(yè)實現(xiàn)了合約中載明的各種權(quán)利、權(quán)利已經(jīng)過期或者企業(yè)放棄了構(gòu)成金融資產(chǎn)合約的控制權(quán)或一部分金融資產(chǎn)的控制權(quán)時，就應(yīng)該終止確認(rèn)一項金融資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一部分；（3）當(dāng)一項金融負(fù)債已經(jīng)完結(jié)即當(dāng)合約中責(zé)任已經(jīng)被解除、取消或終止時，或者這項金融負(fù)債的有關(guān)的主要責(zé)任（或一部分責(zé)任）已經(jīng)轉(zhuǎn)移到另一方時，就應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債表上取消這項負(fù)債（或負(fù)債的一部分）。具體而言，衍生金融工具要視不同情況對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進行初始確認(rèn)和終止確認(rèn)。其中進行初始確認(rèn)滿足以下兩個條件：（1）和金融資產(chǎn)或金融負(fù)債相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入或流出企業(yè)；（2）企業(yè)所獲得資產(chǎn)的成本或公允價值，或者承擔(dān)的債務(wù)金融能夠可靠地加以計量。已初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，若在會計報表日其公允價值發(fā)生變化且該變化能可靠計量時，有必要對其進行確認(rèn)。終止確認(rèn)是指對已列入財務(wù)報表的項目何時從報表中予以消除的確認(rèn)。進行終止確認(rèn)應(yīng)滿足以下兩個條件：（1）與金融資產(chǎn)和金融負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險和報酬實質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給了其他企業(yè)，而且其所包含的成本或公允價值能夠可靠地加以計量；或者（2）合同的基本權(quán)利或義務(wù)已經(jīng)得到履行、清償、撤消或者期滿無效。可以看出，初始確認(rèn)與終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是相互對應(yīng)的，其核心是風(fēng)險報酬的轉(zhuǎn)移和可計量性。

　　3.對會計計量的影響

　　計量是在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中決定已確認(rèn)報表項目的貨幣金額的過程。會計計量應(yīng)真實地反映被計量對象的價值，以便于相關(guān)信息使用者預(yù)測和決策的需要。在現(xiàn)有會計理論中，會計計量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負(fù)債交易時的歷史記錄，有客觀性和可驗證性。按照這一原則，進行會計計量時只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時各報表項目按歷史成本入賬后，一般不得隨意調(diào)整賬面價值，以保持信息的可比性。然而，衍生金融工具初始投資很少或者為零，在未來結(jié)算，因此，其簽約時的初始凈投資（歷史成本）并不能反映它的價值和風(fēng)險情況，由于其價格波動很大，歷史成本難以追蹤市場價值變動情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來計量衍生金融工具是不適宜的。

　　為改變這一現(xiàn)狀，需運用另外一種原則來代替歷史成本以計量衍生金融工具，這就是“公允價值”原則，即采用市場價格來追蹤衍生金融工具的價值變動（即盯市）。用“公允價值”對衍生金融工具進行會計計量需分幾個階段。對于初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，以契約開始生效時的公允價值進行計量；契約生效后的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的計量基礎(chǔ)要視企業(yè)管理當(dāng)局的持有目的和意圖來進行：（1）如果企業(yè)打算將金融工具長期持有或持有至到期日，按初始確認(rèn)時的公允價值計量，無需處理其后因公允價值變動而形成的損益。但下列情況除外：第一，當(dāng)企業(yè)有證據(jù)證明所持有的資產(chǎn)可能遭到損失時，可按預(yù)計收回金額的貼現(xiàn)值重新計量，由此形成的差額損失全部計入當(dāng)期損益；第二，企業(yè)所持有的資產(chǎn)屬于非定期或者不是按定期收回的資產(chǎn)，且重估價值跌至初始價值以下時，可以對賬面價值進行調(diào)整，差額計入當(dāng)期損益。（2）當(dāng)企業(yè)是為了保值目的而持有金融工具時，按報表日的公允價值或現(xiàn)行市價進行計量。因公允價值或現(xiàn)行市價變動所形成的損益，在損益得到確認(rèn)時才計入損益表。如果所保值的對象是未來交易，則將因公允價值或現(xiàn)行市價變動所形成的損益予以遞延。（3）若企業(yè)不打算長期持有至到期日，或者不是為了保值而持有衍生金融工具，則按其在報表日的公允價值或現(xiàn)行市價進行計量，因公允價值或現(xiàn)行市價的變動所形成的損益計入當(dāng)期損益。

　　應(yīng)該認(rèn)識到，由于以公允價值進行計量的衍生金融工具在報表中的比例有限，和歷史成本共存可能破壞報表總體的相關(guān)性等信息質(zhì)量特征，因此，實務(wù)中應(yīng)視具體情況進行：對于衍生金融工具占相當(dāng)比例的銀行和其他金融機構(gòu)，可對其采用公允價值計量；而對于一般企業(yè)，對衍生金融工具主要采用報表附注披露，在相關(guān)市場進一步發(fā)展完善和可行的公允價值項目在報表中的比例增大到一定比例時，再全面引入公允價值計量。也就是說，公允價值取代歷史成本將是未來財務(wù)會計發(fā)展的一個趨勢，但同時也是一個歷史過程，其實現(xiàn)與否取決于市場經(jīng)濟的發(fā)育程度。

　　二、衍生金融工具的會計披露

　　會計披露的目的，在于報表使用者及時、正確地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)方面的信息，以便于作出正確的預(yù)測和決策。但是，現(xiàn)有的財務(wù)報告體系并不能完全滿足充分披露衍生金融工具信息的需要，相關(guān)項目或游離于表外無法得以反映，或必要的公允價值、風(fēng)險等信息無法進行披露。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠桿性使得企業(yè)有可能面臨巨大的風(fēng)險，發(fā)生巨額的損失，如1995年英國巴林銀行倒閉案。因此，必須改進現(xiàn)有的會計報表模式，對衍生金融工具相關(guān)信息進行充分披露。對此，可以改進現(xiàn)有財務(wù)報表結(jié)構(gòu)，把按流動性分類改為按金融性和非金融性分類；或在原有資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，再編一張按金融、非金融分類的資產(chǎn)負(fù)債表。不過，由于衍生金融工具在我國起步較晚，體制尚不健全，除少數(shù)銀行和非銀行金融機構(gòu)外，大多數(shù)企業(yè)都不曾涉及，同時由于目前報表模式的固有滲透性，會計人員也很難在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)變觀念和做法，所以說，這種方法在理論上雖然非常充分，但卻很難實行，起碼在目前的會計環(huán)境中是這樣。另外，還有一種改革思路，即新增一張“衍生金融工具明細(xì)表”，列出衍生金融工具的類別、風(fēng)險系數(shù)、公允價值、到期日、持有日等，以便報表使用者據(jù)以判斷并作出正確的決策。由于目前我國衍生金融工具的使用還不太廣泛，而且政府監(jiān)管比較嚴(yán)格，因此，報表模式的改革需謹(jǐn)慎從事，不宜過快、過寬，實務(wù)中可以根據(jù)不同企業(yè)的情況及衍生金融工具交易量的大小和目的，來規(guī)定是必須編制附加的報表，還是僅在附注中披露即可。

　　另外，在充分披露衍生金融工具的信息時，應(yīng)當(dāng)包括：（1）持有或發(fā)行衍生金融工具的目的，衍生金融工具的面值或合約金融；（2）衍生金融工具相關(guān)的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險等；（3）衍生金融工具的會計政策和管理政策，如何確認(rèn)和計量衍生金融工具，如何確認(rèn)和計量相關(guān)的損益等。

　　三、我國開展衍生金融工具會計的有關(guān)建議

　　目前，中國銀行、中國工商銀行都開展了代客外匯買賣的業(yè)務(wù)，其中包括利用外匯、利率衍生工具進行套期避險等，國內(nèi)的大企業(yè)為規(guī)避外匯等方面的風(fēng)險，也委托銀行在國際市場上進行一些衍生交易。在會計處理上，大多數(shù)銀行采用的是歷史成本與表外披露相結(jié)合的方法：已實現(xiàn)部分在期末按中國人民銀行公布的統(tǒng)一匯率折算為人民幣，未實現(xiàn)部分的權(quán)利義務(wù)一般不在表內(nèi)確認(rèn)。同時各銀行的會計處理并不統(tǒng)一，報表的可比性差，且風(fēng)險信息披露嚴(yán)重不足。另外，目前我國對風(fēng)險較高的金融機構(gòu)衍生交易主要實行非現(xiàn)場的事后監(jiān)管且手段也比較單一，主要通過審核機構(gòu)報送的財務(wù)報表和業(yè)務(wù)統(tǒng)計表實現(xiàn)且頻率較低，基本上只有月報、季報和年報等。因此，對由于衍生金融工具所帶來的風(fēng)險不足，或措施不力。

　　然而，在市場經(jīng)濟中，風(fēng)險無處不在，無時不在，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞不僅取決于管理人員和職工的努力程度，而且取決于防范和規(guī)避風(fēng)險的能力，市場風(fēng)險每時每刻都會淹沒企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績甚至迫使企業(yè)破產(chǎn)倒閉。如美國巴林銀行倒閉，日本大和銀行11億美元的巨額虧損等。這其中，縱然有許多因素，但衍生金融工具報告和披露不足是一個很重要的原因。目前，國內(nèi)會計準(zhǔn)則中關(guān)于金融工具的規(guī)范很少，內(nèi)容也過于簡略，實務(wù)中各期貨交易所和投資企業(yè)對期貨交易的會計處理與披露又各不相同，因此，應(yīng)加快研究并制定衍生金融工具的會計規(guī)范－衍生金融會計準(zhǔn)則，但由于我國衍生金融工具還處于試點階段，將來各個衍生品種交易的開展也要經(jīng)歷一個長期的過程，在制訂衍生金融工具會計準(zhǔn)則時，一方面要結(jié)合我國的金融市場現(xiàn)狀和我國的國情，另一方面也要考慮其未來的發(fā)展趨勢。IASC和FASB（美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會）都對此制訂了一系列相關(guān)準(zhǔn)則，如IAS NO.32、NO.39、FAS NO.105、NO.107、NO.119等，以規(guī)范衍生金融工具的列報和披露。在研究制訂我國衍生金融工具會計準(zhǔn)則時，可充分借鑒國際上相關(guān)準(zhǔn)則和研究的經(jīng)驗。當(dāng)然，這其中還要考慮互相協(xié)調(diào)問題。另外，在實際工作中，由于衍生金融工具產(chǎn)生的時間短，而且性質(zhì)復(fù)雜，涉及到金融、稅收、法律、財會等廣泛領(lǐng)域，可能很多從業(yè)人員對其不甚了解，但它的高風(fēng)險性對從業(yè)人員提出了更高更全的要求，如果從業(yè)人員對此認(rèn)識不深，理解不透，很可能會給企業(yè)造成不可估量的損失。因此，必須加強從業(yè)人員的業(yè)務(wù)理論培訓(xùn)，使他們諳熟衍生金融交易，了解市場法規(guī)，同時重視職業(yè)道德的培訓(xùn)，使企業(yè)風(fēng)險盡可能降到最低，且效益達(dá)到最大。

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