利用免稅收入和無限制費(fèi)用減輕企業(yè)所得稅

來源: 編輯： 2009/04/14 16:09:43　字體：大小

　　《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定：國債利息收入為免稅收入；

　　《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十八條規(guī)定：利息支出不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分，準(zhǔn)予扣除。

　　國債利息收入免稅，不超標(biāo)的貸款利息允許無限制扣除，利用這兩項(xiàng)優(yōu)惠政策，為某企業(yè)設(shè)計(jì)的國債投資節(jié)稅方案如下：

　　1、操作思路

　　企業(yè)先期投資500萬元買入國債，然后在國債市場通過抵押貸款再買入國債（國債回購，類似貸款買國債），放大到20000萬元。

　　2、收益分析

　　投入資金500萬元，投資國債規(guī)模20000萬元，其收益和成本計(jì)算如下：

　　收入：

　　國債利息收入：20000×2.66%（國債利率）=532（萬元）

　　國債差價(jià)收入在這里暫且忽略不計(jì)。

　　支出：

　　回購資金（貸款）的利息支出：20000×2.6%=520（萬元）

　　買賣手續(xù)費(fèi)支出：20000×0.1%=20（萬元）

　　回購手續(xù)費(fèi)支出：20000×0.05‰×30=30（萬元）

　　其中，30為20000萬元國債在一個(gè)年度里資金回購的次數(shù)；0.05‰為7天的回購手續(xù)費(fèi)支出比例。

　　合計(jì)支出=（520+20+30）=570（萬元）

　　利潤：

　　收入-支出=（532-570）=-38（萬元）

　　3、節(jié)稅效益分析

　　國債利息收益免稅（企業(yè)所得稅稅率為25%），購買20000萬元國債產(chǎn)生的節(jié)稅效益為：

　　532×25%=133（萬元）。

　　回購資金的利息支出、買賣手續(xù)費(fèi)支出和回購手續(xù)費(fèi)支出，都可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用在稅前列支，購買20000萬元國債利息支出等產(chǎn)生的節(jié)稅效益為：

　　570萬元×25%=142.50（萬元）

　　盡管投資利潤是負(fù)38萬元，刨去利息收入的免稅效益不計(jì)，利息支出產(chǎn)生的節(jié)稅效益減去負(fù)利潤38萬元，尚有104.50萬元（142.50-38），仍是很可觀的。

　　投入500萬元閑置資金，純收益達(dá)104.50萬元，收益率為20.9%，這比把錢存在銀行吃利息高出幾十倍，劃算多了。并且，這個(gè)方案具有通用性，有閑錢的企業(yè)都可以套用。

責(zé)任編輯：紫菁

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