國稅總局日前發(fā)布的一紙《關(guān)于企業(yè)所得稅核定征收有關(guān)問題的公告》（下稱“公告”），或?qū)⒓又毓蓹?quán)投資企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。
《公告》規(guī)定，專門從事股權(quán)（股票）投資業(yè)務(wù)的企業(yè)（主要針對公司制PE），不得核定征收企業(yè)所得稅。
所謂核定征收企業(yè)所得稅，即國稅總局對賬簿設(shè)置不全、無法正確核算收入成本總額的企業(yè)，參照當(dāng)?shù)赝愋袠I(yè)經(jīng)營規(guī)模和收入水平接近企業(yè)的稅負(fù)水平、應(yīng)稅收入額或成本費用支出額定率等因素，重新核定一個應(yīng)稅所得率，作為計算上述企業(yè)應(yīng)納稅所得額的標(biāo)準(zhǔn)。
而一家股權(quán)投資企業(yè)財務(wù)總監(jiān)張勝告訴記者，他所在企業(yè)此前核定應(yīng)稅所得率10%，《公告》出臺后，他必須做出艱難選擇，要么按實際應(yīng)稅所得率征收企業(yè)所得稅，要么按照查賬方式征收。“兩種征稅方式的實際稅收金額都高于核定征收辦法。”
相信比張勝更難受的，是通過比拼稅率高低，為PE提供稅收優(yōu)惠政策，以吸引PE落地的地方政府有關(guān)部門。此前這是他們手中一張王牌。
發(fā)改委財政金融司處長劉健鈞在上海一次股權(quán)投資研究論壇上表示，不少地方政府出臺的PE財政稅收優(yōu)惠政策與中央政策相違背，國家接下來會全面清理整頓全國地方政府的一些PE優(yōu)惠政策。
稅負(fù)或有增加
取消核定征收所得稅，將有可能大幅提高股權(quán)投資企業(yè)的稅負(fù)水準(zhǔn)。
張勝給記者算了筆賬，原先所得稅計算方法為收入總額×應(yīng)稅所得率×25%（企業(yè)所得稅率），如果核定應(yīng)稅所得率為10%，整體所得稅繳納金額為收入的2.5%.
隨著核定征收所得稅被取消，他可以選擇兩種征收模式，一種是查賬征收，即需要繳付利潤總額的25%（通常高于核定征收辦法）；另一種是按實際應(yīng)稅所得率繳納�？紤]到他所在企業(yè)去年數(shù)個項目IPO退出的實際利潤率超過50%，等同于其收入的12.5%（50%×25%）全部用于繳納所得稅。
“避稅壓力很大。”張勝透露，并連夜重新調(diào)整去年財務(wù)報表里相關(guān)稅收繳付金額，發(fā)現(xiàn)需多繳300萬-400萬元。
由于幾個項目退出的實際投資所得存在異議，他們尚沒能繳納去年經(jīng)營年度的所得稅。但《公告》規(guī)定，股權(quán)投資企業(yè)取消核定征收企業(yè)所得稅，從2012年1月1日起施行。如果企業(yè)尚未處理去年經(jīng)營年度的所得稅繳付工作，則將按公告新規(guī)執(zhí)行。
盡管股權(quán)投資行業(yè)逐年火熱，但相應(yīng)的配套稅收措施卻遲遲沒有跟上行業(yè)擴張步伐。按照國稅總局此前規(guī)定，專門從事股權(quán)股票投資業(yè)務(wù)的企業(yè)核定的應(yīng)稅所得率區(qū)間為10%-30%.不過，地方政府協(xié)同當(dāng)?shù)?a href="http://odtgfuq.cn/shuishou/" target="_blank" class="bule">稅務(wù)部門爭相壓低稅率，以吸引股權(quán)投資企業(yè)“落地”支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。
通常核定征收的稅率不會高于實際應(yīng)稅所得率，因為這是企業(yè)與當(dāng)?shù)卣块T爭取到的優(yōu)惠政策。張勝透露，他所在企業(yè)在獲得10%的較低稅率的同時，向地方政府承諾將50%基金投資于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)。
然而，股權(quán)投資企業(yè)執(zhí)行核定應(yīng)稅所得率，一直存在爭議。
隨著發(fā)改委出臺一系列PE備案管理制度，多數(shù)建立規(guī)范財務(wù)報告制度的大型PE基金不存在“賬簿設(shè)置不全”、無法正確核算收入成本總額等現(xiàn)象；且股權(quán)投資高回報令其實際利潤率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)前核定的10%-30%稅率，無疑造成稅收流失。
目前，國稅總局已著手加強高利潤行業(yè)的征稅監(jiān)管力度。此前國稅總局下發(fā)《關(guān)于企業(yè)所得稅核定征收若干問題的通知》規(guī)定，包括銀行保險、證券期貨等金融企業(yè)都不得采用核定征收辦法繳納企業(yè)所得稅。如今征稅新規(guī)，進(jìn)一步擴展到股權(quán)投資企業(yè)。
避稅艱難路
由于股權(quán)投資企業(yè)所得稅的繳付最后時限通常在次年5月30日，如此PE稅收新政真正落實，須得等到2013年。那么，接下來的6個月，給部分股權(quán)投資企業(yè)變身避稅留下了時間窗口。
除了重新調(diào)整財務(wù)報表里相關(guān)稅收繳付金額，張勝還連夜研究了各地PE優(yōu)惠政策是否暗藏規(guī)避上述稅收新規(guī)的灰色空間。他的首選是將公司制PE，盡快轉(zhuǎn)變成有限合伙制股權(quán)投資企業(yè)（合伙制PE）。
由于《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》已經(jīng)確認(rèn)合伙企業(yè)先分后稅的原則，合伙制PE基金無需繳納企業(yè)所得稅，只承擔(dān)GP與LP所得稅，成功規(guī)避了上述PE稅收新政。
張勝發(fā)現(xiàn)，一些地區(qū)執(zhí)行獨特的“股權(quán)投資類企業(yè)可以在6個月內(nèi)直接變更成合伙制企業(yè)”的政策規(guī)定，相比其他省份只能先將公司制PE基金注銷，再重新登記為合伙制PE.
然而，他的如意算盤能否兌現(xiàn)仍是未知數(shù)。
記者從多位股權(quán)投資人士處了解到，盡管合伙制PE在收益分配環(huán)節(jié)被允許先分后稅，但一些地方稅務(wù)部門在實際征稅環(huán)節(jié)嫌重新核算每個GP與LP納稅額過于復(fù)雜，仍然采取先稅后分的方式，且他們通常將GP與LP的稅負(fù)“統(tǒng)一”納入GP征稅范疇，按5%-35%稅率征收。
另一位PE人士透露，不只是各地政府比拼稅收優(yōu)惠政策，連PE稅率征繳環(huán)節(jié)也在激烈競爭。
經(jīng)常出現(xiàn)的現(xiàn)象是，一家合伙制PE管理人在基金注冊地A享受20%投資所得稅，當(dāng)管理人將稅后所得返回到其GP管理公司注冊地B時，卻被當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門告知要補繳15%所得稅，因為B地執(zhí)行GP的5%-35%累進(jìn)稅制。
“如果股權(quán)投資企業(yè)為規(guī)避取消核定稅規(guī)定，選擇基金注冊地并變身合伙制身份，則各地稅收優(yōu)惠幅度高低，也是重要考量之一。”張勝說。
正因為此，各地PE稅收優(yōu)惠措施參差不齊的現(xiàn)象，也已引起監(jiān)管部門高度重視。“國稅總局取消股權(quán)投資企業(yè)的核定稅資格，或許是整頓各地PE稅收優(yōu)惠不合理競爭的手段之一。”一家地方高新開發(fā)園區(qū)負(fù)責(zé)PE業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人透露。
