消息人士透露，國稅總局已制定養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠方案，并已遞交有關(guān)部門。據(jù)媒體報道，上海市政府6月已將個人稅收遞延型養(yǎng)老保險（簡稱稅延型養(yǎng)老保險）試點方案遞交至財政部。
分析人士表示，從目前情況看，多部門參與制定的個人稅收遞延型養(yǎng)老保險方案仍待國務(wù)院向財政部、保監(jiān)會和國稅總局征求意見后推出。上海市金融服務(wù)辦公室主任方星海近日在陸家嘴論壇期間透露，上海試點稅延型養(yǎng)老險的條件基本具備，相信可于今年內(nèi)推出。
保險公司人士稱，一直參與上海試點方案討論的國壽、平安、太保等8家中資保險公司已在產(chǎn)品、渠道、技術(shù)等方面準(zhǔn)備就緒，等方案出臺后即可推出相關(guān)產(chǎn)品。據(jù)保險業(yè)內(nèi)測算，如果上海試點方案成行，將為上海帶來年均逾100億元的保費增量。如果未來向全國推廣，增量保費收入將十分可觀，不僅提升保險業(yè)利潤，也將為資本市場提供增量資金。
有望在上海試點
個人稅收遞延型養(yǎng)老保險指投保人在稅前列支保費，在保險金領(lǐng)取時再繳納個人所得稅。2009年3月，國務(wù)院批復(fù)上海建設(shè)“兩個中心”的意見提出：“鼓勵個人購買商業(yè)養(yǎng)老險，由財政部、國家稅務(wù)總局、保監(jiān)會會同上海市研究具體方案，適時開展個人稅收遞延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品試點。”
分析人士表示，在當(dāng)前養(yǎng)老金面臨巨大缺口的背景下，各方推進養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠方案的阻力正在減小。如果最初選擇僅在上海試點，稅收征管方面的難度也將降低。
方星海在陸家嘴論壇上表示，據(jù)他了解，大概1個月可以買1000元的稅延型養(yǎng)老保險。據(jù)媒體報道，在上海市政府上報的試點方案中，個人稅延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品定位為契約型，產(chǎn)品形式為萬能型和分紅型保險；稅收遞延模式采取“稅基遞延”型，即在繳費及收益階段免稅，領(lǐng)取階段再根據(jù)當(dāng)期稅率表繳稅；繳費限額為每月1000元，其中700元用于個人養(yǎng)老保險免稅，300元用于企業(yè)年金免稅。
據(jù)測算，如果采取“稅基遞延”型模式，在同等收入情況下，越早購買稅延型養(yǎng)老保險產(chǎn)品，未來可省稅額越高；如果在相同時間開始購買產(chǎn)品，收入越高，則未來可省稅額也越高。
增量資金利好資本市場
目前我國養(yǎng)老保險體系由三大支柱構(gòu)成，作為第一支柱的社會基本養(yǎng)老保險以政府為主導(dǎo)，享受稅前列支；作為第二支柱的企業(yè)年金由企業(yè)及職工自愿建立，但僅對企業(yè)繳納部分進行一定比例的稅前列支，個人繳納部分無稅收優(yōu)惠；第三支柱是個人商業(yè)養(yǎng)老保險，其中包括個人稅收遞延型養(yǎng)老保險。
由于缺乏相應(yīng)的激勵政策，目前我國養(yǎng)老金體系在企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老險方面存在失衡。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2010年底，在我國養(yǎng)老金2萬多億元的總資產(chǎn)中，政府養(yǎng)老金占89.5%，企業(yè)年金占10.5%，個人退休賬戶幾乎沒有。在美國養(yǎng)老金20多萬億美元的總資產(chǎn)中，政府養(yǎng)老金占12.5%，企業(yè)年金占64.0%，個人退休賬戶占23.5%.
在美國，企業(yè)為個人繳納的養(yǎng)老金作為企業(yè)成本不用繳稅，個人繳納養(yǎng)老金部分及其投資收益推遲至領(lǐng)取時才繳稅。在我國企業(yè)年金制度中，只對企業(yè)繳納在工資總額4%以內(nèi)的部分進行稅前列支，對個人繳費部分不得在計算個人所得稅時稅前扣除。
各方對養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策充滿期待。據(jù)保險業(yè)內(nèi)測算，如果上海試點方案成行，將為上海帶來年均逾100億元的保費增量。如果未來向全國推廣，增量保費收入將十分可觀。
保監(jiān)會副主席陳文輝近日在陸家嘴論壇上表示，我國養(yǎng)老金缺口確實非常大，近十年來基本養(yǎng)老保險的財政補貼超過1萬億元。做大養(yǎng)老金第二和第三支柱將有效緩解我國養(yǎng)老金支付壓力。
業(yè)內(nèi)人士認為，通過稅收優(yōu)惠政策引導(dǎo)個人和企業(yè)參與企業(yè)年金、購買商業(yè)養(yǎng)老金，將改變當(dāng)前對基礎(chǔ)養(yǎng)老保障的過分依賴，補齊并壯大企業(yè)年金和商業(yè)保險這兩大養(yǎng)老金支柱，緩解未來養(yǎng)老金的支付壓力。企業(yè)年金與商業(yè)養(yǎng)老保險所帶來的資金均已在資本市場展開投資運營，做大養(yǎng)老金規(guī)模將對股市和債市構(gòu)成長期利好。
有望提升保險業(yè)利潤
據(jù)海通證券測算，對保險業(yè)而言，按照稅延型養(yǎng)老保險每人每月的限額為1000元，如果第一年有10%的從業(yè)人口參保并逐年提高5個百分點，則第五年增加的保費收入較2011年上海人身險保費收入將增加76%，年化增速提升約10個百分點。同時，由于稅收刺激，預(yù)計推出后投保人參保的積極性將大幅增加。在中性估計下，在上海地區(qū)推廣5年后，此項業(yè)務(wù)能貢獻行業(yè)年利潤約4.1億元；在全國推廣5年后，此項業(yè)務(wù)能貢獻行業(yè)年利潤約81億元。
有券商研究報告測算，對于投保人而言，按照媒體報道的上海試點方案，假設(shè)一名30歲人士的工資計稅金額為1萬元，根據(jù)其收入所對應(yīng)的20%最高稅率來計算，每個月需繳個稅2000元�，F(xiàn)在可用1000元在稅前購買稅延型養(yǎng)老產(chǎn)品，則每月工資計稅金額為9000元，每月可少繳200元個稅，少繳部分將根據(jù)30年后起征點及稅率進行繳稅。由于退休后的收入通常不會高于工作時的收入，因此退休后繳納的個人所得稅通常較低，再扣除通脹因素后，稅收負擔(dān)就更輕了。
