2013注評考試《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)：股票的發(fā)行

2013/02/28　　來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校　　字體：大小　　打印

　　第八章　證券法律制度

　　知識點(diǎn)三、股票的發(fā)行

　　（一）股票的概念和種類

　　1.股份的特征：公司資本的組成部分；體現(xiàn)股東的權(quán)利和義務(wù)；以股票為表現(xiàn)形式。

　　2.股票的特征：

　�。�1）所有權(quán)憑證；

　�。�2）分取股息或紅利的憑證；

　�。�3）收益受公司經(jīng)營狀況影響較大，并且股東無權(quán)退股，不能定期收回投資，風(fēng)險(xiǎn)較大。

　�。ǘ┕善卑l(fā)行的概念、原則和種類

　　1.股份發(fā)行與股票發(fā)行

　　（1）股份發(fā)行的定義：股份有限公司為了募集股本而出售或分配自己的股份的行為。

　�。�2）股份發(fā)行的分類：設(shè)立發(fā)行（第一次）、發(fā)行新股（以后的各次發(fā)行）

　　（3）股票的公開發(fā)行的定義：股份有限公司或其承銷機(jī)構(gòu)，以同一條件向特定或不特定的公眾招募或出售股票的行為。

　�。�4）股票發(fā)行人：具有股票發(fā)行資格的股份有限公司

　　2.股份發(fā)行的原則（同股同權(quán)、同股同價(jià)）

　　（1）同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。

　�。�2）同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。

　　3.股票發(fā)行的種類：設(shè)立發(fā)行、增資發(fā)行

　�。ㄈ┕善卑l(fā)行的條件

　　1.首次發(fā)行股票（設(shè)立發(fā)行）：

　　首次發(fā)行，是指發(fā)起人通過發(fā)行公司股票來籌措經(jīng)營資本，成立股份有限公司，或者發(fā)起設(shè)立后首次對外公開發(fā)行股票融資。

　　2.增資發(fā)行

　�。�1）上市公司增資公開發(fā)行股票的條件：

　�、倬邆浣∪疫\(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

　　②具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；

　�、圩罱�3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；

　　④經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　（2）上市公司非公開發(fā)行新股：報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)

　�。ㄋ模┕善卑l(fā)行的程序

　　1.申請

　　2.審核：（變動(dòng)）由發(fā)行審核委員會(huì)審核。中國證監(jiān)會(huì)設(shè)立主板市場發(fā)行審核委員會(huì)、創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行委員會(huì)和上市公司并購重組審核委員會(huì)。

　　參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請人有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請人的饋贈(zèng)，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請的股票，不得私下與發(fā)行申請人進(jìn)行接觸。（四不得）

　　國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理股票發(fā)行申請文件之日起3個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序做出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　3.預(yù)披露和信息披露

　　股票發(fā)行申請經(jīng)核準(zhǔn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在股票公開發(fā)行前，公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。發(fā)行股票的信息依法公開前，任何知情人不得公開或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行股票。

　　4.核準(zhǔn)決定的撤銷

　　（1）尚未發(fā)行股票的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。

　　（2）已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準(zhǔn)決定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票持有人；保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　【總結(jié)】