中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《經(jīng)濟(jì)法》知識(shí)點(diǎn)講解：證券發(fā)行概述

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2012/05/11 10:20:12　　字體：大小

2012年會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》——第四章證券法律制度

　　知識(shí)點(diǎn)講解五、證券發(fā)行概述

　?。ㄒ唬┳C券發(fā)行的概念與方式

　　1.通常所說(shuō)的證券發(fā)行，是指廣義的證券發(fā)行。是指符合發(fā)行條件的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等組織，以籌集資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向公眾投資者出售代表一定權(quán)利的資本證券的行為。

　　2.證券發(fā)行的方式主要有：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、上網(wǎng)詢價(jià)發(fā)行、市值配售發(fā)行、網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行，又稱詢價(jià)配售方式。

　　（二）證券發(fā)行的類型

公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行	公開(kāi)發(fā)行，是指發(fā)行人面向社會(huì)公眾，即不特定的公眾投資者進(jìn)行的證券發(fā)行。有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：①向不特定對(duì)象發(fā)行證券；②向累計(jì)超過(guò)200人的特定對(duì)象發(fā)行證券；③法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式?！?/td>
公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行	非公開(kāi)發(fā)行，是指向少數(shù)特定的投資者進(jìn)行的證券發(fā)行。
設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行	設(shè)立發(fā)行，是指發(fā)行人為設(shè)立股份有限公司，而向社會(huì)投資者發(fā)行股票的行為。設(shè)立發(fā)行的法律結(jié)果為成立新的股份有限公司?！?/td>
設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行	增資發(fā)行，是指對(duì)已成立股份有限公司因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，追加資本而發(fā)行股票的行為。增資發(fā)行的法律結(jié)果是擴(kuò)大已有的公司規(guī)模。
直接發(fā)行和間接發(fā)行	直接發(fā)行，又稱自辦發(fā)行，是指證券發(fā)行人不通過(guò)證券承銷機(jī)構(gòu)，而自行承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，辦理證券發(fā)行事宜的發(fā)行方式?！?/td>
直接發(fā)行和間接發(fā)行	間接發(fā)行，又稱承銷發(fā)行，是指證券發(fā)行人委托證券承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行證券，并由證券承銷機(jī)構(gòu)辦理證券發(fā)行事宜，承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)行方式?！?/td>
議價(jià)發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行	議價(jià)發(fā)行，是指由證券發(fā)行人與承銷人通過(guò)協(xié)商發(fā)行條件，向公眾投資者或股東發(fā)行證券的方式?！?/td>
議價(jià)發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行	招標(biāo)發(fā)行，是指證券發(fā)行人與證券承銷商之間以公開(kāi)招標(biāo)方式確定發(fā)行條件的發(fā)行方式?！?/td>
平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行	平價(jià)發(fā)行，又稱面值發(fā)行或等價(jià)發(fā)行，是指證券發(fā)行時(shí)的發(fā)行價(jià)格與證券面值相同的發(fā)行方式?！?/td>
	溢價(jià)發(fā)行，是指證券發(fā)行時(shí)發(fā)行價(jià)格是按某一時(shí)期（一般是指發(fā)行時(shí)期）金融證券市場(chǎng)的價(jià)格，或接近于當(dāng)時(shí)金融證券市場(chǎng)的同類證券價(jià)格所確定的價(jià)格發(fā)行?！?/td>
	折價(jià)發(fā)行，是指證券發(fā)行時(shí)其發(fā)行價(jià)格以低于證券制定的面額，或以貼現(xiàn)金額的發(fā)行方式。
	我國(guó)允許股票平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行，但禁止折價(jià)發(fā)行

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