2011中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《經(jīng)濟(jì)法》復(fù)習(xí)指導(dǎo)：證券法律制度

證券法律制度考點(diǎn)綜述

　　（一）證券公司

　　1.設(shè)立條件

　　設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　?。?）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。

　?。?）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。

　　【鏈接】設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的，其自有資金不少于人民幣2億元。

　　（3）有符合《證券法》規(guī)定的注冊(cè)資本。

　　證券公司的注冊(cè)資本要求與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，證券公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括：

　?、僮C券經(jīng)紀(jì)；②證券投資咨詢；③與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問；④證券承銷與保薦；⑤證券自營(yíng)；⑥證券資產(chǎn)管理；⑦其他證券業(yè)務(wù)。

　　證券公司經(jīng)營(yíng)上述第①項(xiàng)至第③項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)第④項(xiàng)至第⑦項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營(yíng)第4項(xiàng)至第7項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本。

　　（4）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；

　?。?）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度；

　?。?）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施；

　?。?）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　（二）股票的發(fā)行

　　股票發(fā)行的各項(xiàng)條件

　　（三）股票和公司債券的上市

　　證券暫停上市和終止上市的比較

　　（四）證券發(fā)行的程序

　　1.證券發(fā)行的核準(zhǔn)

　?。?）核準(zhǔn)的期限

　　國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)，依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)；不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

　　（2）股票發(fā)行后果的承擔(dān)

　　股票依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)；由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。

　?。?）股票發(fā)行價(jià)格

　　①首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。

　?、谑状伟l(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　?、凵鲜泄景l(fā)行證券，可以通過詢價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格，也可以與主承銷商確定發(fā)行價(jià)格。

　　2.證券發(fā)行的保薦

　?。?）應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦人的情形

　　①發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票，依法采取承銷方式的；

　?、诎l(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的；

　　③首次公開發(fā)行股票并上市；

　?、苌鲜泄景l(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券。

　　（2）保薦業(yè)務(wù)的具體要求

　?、偻伟l(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)當(dāng)由同一保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

　　②保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責(zé)，不能減輕或者免除發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員的責(zé)任。

　　（3）證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格的條件

　?、僮?cè)資本不低于人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬(wàn)元；

　　【鏈接】設(shè)立證券公司的，主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。

　?、诰哂型晟频墓局卫砗蛢?nèi)部控制制度，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合相關(guān)規(guī)定；

　?、郾Ｋ]業(yè)務(wù)部門具有健全的業(yè)務(wù)規(guī)程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，具備相應(yīng)的研究能力、銷售能力等后臺(tái)支持；

　?、芫哂辛己玫谋Ｋ]業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理，從業(yè)人員不少于35人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人；

　?、莘媳Ｋ]代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人；

　?、拮罱?年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰。

　　3.證券發(fā)行的承銷

　?。?）承銷團(tuán)承銷的情形

　　發(fā)行人向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券以及法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。其中，向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。

　　【提示】此處所指的“5000萬(wàn)元”，是指證券票面總值，而不是指籌集的資金額。

　?。?）證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過90日。

　　（3）證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。

　　（4）股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。

　?。?）中介機(jī)構(gòu)的驗(yàn)資和見證

　　①投資者申購(gòu)繳款結(jié)束后，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報(bào)告。

　　②首次公開發(fā)行股票的，除上述①之外，還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)向戰(zhàn)略投資者、詢價(jià)者對(duì)象詢價(jià)和配售行為是否符合法律、行政法規(guī)及該辦法的規(guī)定等進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。

　?。?）超額配售選擇權(quán)

　　首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。

　　（五）限制的交易行為（2009年、2007年綜合題）

　　對(duì)轉(zhuǎn)讓證券期限的限制性規(guī)定

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