2006年注會(huì)教材變化內(nèi)容《財(cái)務(wù)成本管理》

第二章：第47頁(yè)里的（四）已獲利息倍數(shù)里的（3）題刪除

教材第60頁(yè)

第二段“正因?yàn)槿绱耍陆ü尽瓏?guó)有股股本）?！眲h掉

倒數(shù)第二段“現(xiàn)金流量表的主要……未來(lái)現(xiàn)金流量?！眲h掉

教材第76頁(yè)

“或者：超常部分銷(xiāo)售所需……=171.6（萬(wàn)元）”刪掉

教材第87頁(yè)

合計(jì)改成（長(zhǎng)期借款利息（年利12%））對(duì)應(yīng)的11550刪除，第四列加1080，第五列11550改成1080

期末現(xiàn)金余額對(duì)應(yīng)的，第四列11440改成10360，11440改10360

最后一段前也就是=550（元）的下一段加：

“此外，還應(yīng)將長(zhǎng)期借款利息納入預(yù)算。本例中，長(zhǎng)期借款余額為9000元，在第四季度，利率為12%，預(yù)計(jì)支付利息1080元。 

教材第88頁(yè)表3-15里的

550改成1630

48750改成47670

32750改成31670

教材第89頁(yè)

=16250+32750-16000=33000（元）

改成=16250+31670-16000=31920（元）

表3-16第一行資產(chǎn)里的“年末”里的

11440改成10360

66640改成65560

權(quán)益里的“年末”里的

33000改成31920

66640改成65560 

教材第110頁(yè)

“試誤法比較麻煩，可用下面的簡(jiǎn)便算法求……=5.6%”此段刪除

教材第120頁(yè)

“單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”最后一段后加

這就是說(shuō)A的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小，但相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大，B與此正相反。

教材第121頁(yè)

“例3：里如果A和B完全負(fù)相關(guān)后”加

“即一個(gè)變量增加值永遠(yuǎn)等于一個(gè)變量減少值”

“如果A和B完全正相關(guān)，”后加

“即一個(gè)變量的增加值永遠(yuǎn)等于另一個(gè)變量的增加值”

教材第124頁(yè)

“2．里的機(jī)會(huì)集曲線向左彎曲并非必然伴隨分散化投資發(fā)生”  改成

“分散化投資并非導(dǎo)致機(jī)會(huì)集曲線向左彎曲”

教材第129頁(yè) 

第一段最后一句話  “ 資本市場(chǎng)線只適用……“價(jià)格”。”    改成：

“為市場(chǎng)組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的有效搭配，資本市場(chǎng)線橫坐標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)是報(bào)酬率。該直線反映兩者的關(guān)系，即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格?！?SPAN lang=EN-US>

 教材第155頁(yè)

（二）風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法

在第二個(gè)公式下加：

根據(jù)β值計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)附加率只包含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而非全部風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)只承認(rèn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才能得到補(bǔ)償。

 第七章  籌資管理

教材第187頁(yè)

（一）股票發(fā)行的規(guī)定與條件

第二行按照我國(guó)《公司法》后加：

和《證券法》

第6．公司發(fā)行新股……存款利率。 

換成：

6．公司發(fā)行新股，必須具備以下條件：

（1）具備健全且運(yùn)行好的組織機(jī)構(gòu)；

（2）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀態(tài)良好；

（3）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；

（4）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

教材第189頁(yè)

三、股票上市

（一）股票上市的目的

正數(shù)第五行最后一句話：

“我國(guó)《公司法》規(guī)定，……所里進(jìn)行。”此段刪除

（二）股票上市的條件

倒數(shù)兩段即（P189）1.—（P190頁(yè)的）6. 

換成

1．股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；

2．公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；

3．公司發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行的比例為10%以上；

4．公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。

此外，公司股票上市還應(yīng)符合證券交易所規(guī)定的其他條件

我國(guó)的《公司法》則規(guī)定：上市公司的股票，依照有關(guān)法律、行政法規(guī)及證券交易所規(guī)則上市交易。

上市公司必須依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)情況及重大訴訟，在每會(huì)計(jì)年度內(nèi)半年公布一次財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

（三）股票上市的暫停與終止

“股票上市公司有……終止其股票上市”

此段換成：

按照我國(guó)《證券法》的規(guī)定，上市公司有下列情形下之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易；

1.上市公司股本總額，股權(quán)分布等發(fā)行變化不再具備上市條件；

2．上市公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；

3．公司有重大違法行為；

4．公司最近三年連續(xù)虧損；

5．證券交易所規(guī)定的其他情形。

上市公司有下列情形之一的，證券交易所決定終止其股票上市交易。

1．公司股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化不再具備上市條件，證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍達(dá)不到上市條件；

2．公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載且拒絕糾正。

3．公司最近三年連續(xù)虧損，在其一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；

4．公司解散或者被宣告破產(chǎn)；

5．證券交易所上市規(guī)則規(guī)定

教材第194頁(yè)

（二）發(fā)行債券的資格與條件

改成

“（二）發(fā)行債券的條件

公司發(fā)行債券，必須……（194頁(yè)的）2.發(fā)行債券的條件”此段 刪除

我國(guó)《公司法》還規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司，必須具備以下條件：

改成

我國(guó)《證券法》規(guī)定，發(fā)行公司債券的公司必須具備以下條件：

195頁(yè)

（5）債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的水平。 

 改成

（5）債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。

另外，發(fā)行公司債券所籌集的資金，必須 符合審批機(jī)關(guān)審批的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出，否則會(huì)損害債權(quán)人的利益。

改成

另外，發(fā)行公司債券所籌集的資金，必須 用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出，否則會(huì)損害債權(quán)人的利益。

（2）對(duì)已發(fā)行的公司……處于持（“持”換成“繼”）續(xù)狀態(tài)的。

加（3）改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金用途的。

（三）發(fā)行債券的程序

1．發(fā)行債券的決議或決定（“或決定”去掉）

我國(guó)《公司法》規(guī)定，……機(jī)構(gòu)作出的。

換成：

發(fā)行債券是公司的重大財(cái)務(wù)變動(dòng)，按照我國(guó)《公司法》的規(guī)定，應(yīng)由公司的董事會(huì)提出發(fā)行公司債券的方案，由股東大會(huì)對(duì)發(fā)行公司債券作出決議。

3．制定募集辦法并予以公告

發(fā)行公司債券的申請(qǐng)……公司債券的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。

改成：

發(fā)行公司債券的申請(qǐng)被批準(zhǔn)后，應(yīng)由發(fā)行公司公告公司債券募集辦法。辦法中應(yīng)載明的主要事項(xiàng)有：公司名稱(chēng)，債券募集資金的用途，債券總額和票面金額，債券利率的確定方式，還本付息的期限與方式，債券擔(dān)保情況，債券發(fā)行的發(fā)行價(jià)格、起止日期，公司凈資產(chǎn)額，已發(fā)行的尚未到期的債券總額，公司債券的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。

“公司制定好募集辦法后，應(yīng)按當(dāng)時(shí)、當(dāng)?shù)赝ǔ：下竦姆椒ㄏ蛏鐣?huì)公告?！边@段話刪除

 教材200頁(yè)

（4）有具有代為清償債務(wù)能力的保證人的擔(dān)保。

下加

可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行人除了須具備以上發(fā)行條件外，可轉(zhuǎn)換債券主承銷(xiāo)商還要對(duì)其重點(diǎn)審核以下事項(xiàng)：

（1）最近3年特別是最近1年是否以現(xiàn)金分紅，現(xiàn)金分紅占公司可分配利潤(rùn)的比例，以及董事會(huì)對(duì)分紅分配情況的解釋。

（2）發(fā)行人最近3年可分配利潤(rùn)是否足以支付可轉(zhuǎn)換債券1年的利息。

（3）是否有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)的計(jì)劃安排。

（4）主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出，是否在所處行業(yè)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，表現(xiàn)出較強(qiáng)的成長(zhǎng)性，并在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)有明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。

（5）募集資金投向是否具有較好的預(yù)期回報(bào)，前次募集資金的使用是否與原募集計(jì)劃一致；如果改變前次募集資金用途的，其變更是否符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。是否投資于商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)（金融類(lèi)上市公司除外）。

（6）發(fā)行人法人治理結(jié)構(gòu)是否健全，近3年運(yùn)作是否規(guī)范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中國(guó)證臨會(huì)的有關(guān)規(guī)定，近3年股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議及重大決策是否存在重大不規(guī)范行為，發(fā)行人管理層最近3年是否穩(wěn)定。

（7）發(fā)行人是否獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)及機(jī)構(gòu)等方面是否獨(dú)立，是否具有面向市場(chǎng)的自主經(jīng)濟(jì)營(yíng)能力；屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè)的，是否具有獨(dú)立的生產(chǎn)、供應(yīng)、銷(xiāo)售系統(tǒng)。

（8）是否存在發(fā)行人資產(chǎn)被有實(shí)際控制權(quán)的個(gè)人、法人或其他關(guān)朕方占有的情況，是否存在其他損壞公司利益的重大關(guān)聯(lián)交易。

（9）發(fā)行人最近1年內(nèi)是否有重大資產(chǎn)重組、重大增減資本的行為，這些行為是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

（10）發(fā)行人近3年信息披露是否符合有關(guān)規(guī)定，是否存在因虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏而受到處罰的情形。

（11）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容。

發(fā)行人如果存在下列情形的，則不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券：

（1）最近3年內(nèi)存在重大違法違規(guī)行為的；

（2）最近一次募集資金被擅自改變用途而未按規(guī)定加以糾正的；

（3）信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的；

（4）公司運(yùn)作不規(guī)范并產(chǎn)生嚴(yán)重后果的；

（5）成長(zhǎng)性差，存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的；

（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的情形。

教材202頁(yè)

第六段里的“對(duì)承租人（企業(yè)）來(lái)說(shuō)……人的租賃形式。” 改成： 

杠桿租賃是一種涉及三方面關(guān)系人的租賃形式：承租人（企業(yè)）、出租人、貸款人（也可能由出租人提供貸款，如果這樣，出租人的身份就有了變化，既是資產(chǎn)的出租者，同時(shí)又是貸款人）。 

教材203頁(yè)

表7-1里的

“設(shè)備成本”  改成：  “設(shè)備本息”

教材216頁(yè)

第一，盈余（改成“法定”）公積金。盈余（改成“法定”）此段里的盈余改成法定

“盈余公積金分為法定盈余公積金和任意盈余公積金”   此段刪除

“第二，……形成”。此段刪除

第三，改成第二，

公積金、公益金（“、公益金”刪除）之后。

但若公司用盈余（“盈余”刪除）公積金……

的法定盈余（盈余刪除）公積金不得低于（加“轉(zhuǎn)增前公司”）注冊(cè)資本的25%

教材217頁(yè)

第二，法定盈余（盈余刪除）公積金?！嵊?jì)法定盈余（盈余刪除）公積金。提取盈余（盈余刪除）公積金的基數(shù)，不（加一定）是可供分配的利潤(rùn)，……情況下提取盈余（盈余刪除）公積金。

第三，……公益金。刪除

第四，改成第三，計(jì)提任意盈余（盈余刪除）公積金。

第五，改成第四，

在抵補(bǔ)虧損和提取法定盈余（盈余刪除）公積金、公益金（、公益金刪除）之前……

教材220頁(yè)

例1某公司2003（改成上）年……，2004（改成今）年……預(yù)計(jì)2004（改成今）年……

2004（改成今）年繼續(xù)保持。……要提取15%（改成10%）的公積金和公益金（和公益金刪除）

教材221頁(yè)

（3）15%的公積金和公益金  改成   8%的公積金

600×15%=90改成600×10%=60

留存的90（改成60）萬(wàn)元同樣

下一段

來(lái)分配2004年（2004年刪除）股利，

600×85%=510改成600×90%=540

超過(guò)510（改成540）

教材222頁(yè)

超過(guò)510（改成540）……（即120萬(wàn)元）給股東。后加

例如，假定例1中的這家公司除了當(dāng)年取得稅后利潤(rùn)600萬(wàn)元外，還有以前年度的累計(jì)未分配利潤(rùn)1000萬(wàn)元，那么如果不考慮增加投資資本和保持現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的需要，只滿(mǎn)足提取法定公積金的要求，該公司可用于分配股利的最高額則為：

最高可分配股利額=600×（1-10%）+1000=1540（萬(wàn)元）

如果考慮增加投資資本的需要，按照剩余股利政策，即使留有以前年度的累計(jì)未分配利潤(rùn)，公司也只能以例1解答中的股例分配額120萬(wàn)元向股東分配股利。

（二）固定或持續(xù)增長(zhǎng)的股利政策

1．不過(guò)，在通貨……股利發(fā)放額。刪除

教材227頁(yè)

（一）第一段里的    按其在公司資本結(jié)構(gòu)中的重要性刪除

 教材231頁(yè)

式中：K_b改成K_dt——（加稅后）債務(wù)成本；

K_a=K_b+4%  改成K_a=K_dt+4%

（三）；前者又稱(chēng)作內(nèi)（改成外）部……后者可稱(chēng)作外（改成內(nèi)）部……

式中：……下一段加

如果將籌資費(fèi)用考慮在內(nèi)，新發(fā)普通股成本公式則為：

K_nc=