2014年高級會計師復習：現(xiàn)金流量的估計

來源: 正保會計網校論壇編輯： 2014/07/11 15:13:40　字體：大小

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　　現(xiàn)金流量的估計

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量的概念

　　現(xiàn)金流量指一個項目引起的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金支出的增量部分。

　　1.現(xiàn)金流出量。是指項目引起的現(xiàn)金流出的增加額。

　　2.現(xiàn)金流入量。是指該項目引起的現(xiàn)金流入的增加額。

　　3.現(xiàn)金凈流量

　　現(xiàn)金凈流量指一定期間該項目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額。流入量大于流出量時，凈流量為正值；流入量小于流出量時，凈流量為負值。

　?。ǘ┈F(xiàn)金流量的估計

　　在投資項目的分析中，最重要也最困難的是對項目的現(xiàn)金流量作出正確的估計。

　　1.現(xiàn)金流量估計中應該注意的問題

　?。?）假設與分析的一致性。

　?。?）現(xiàn)金流量的不同形態(tài)。

常規(guī)的現(xiàn)金流量模式	是由最初一次的現(xiàn)金流出與以后連續(xù)的現(xiàn)金流入組成。許多資本支出項目都是這種模式。
非常規(guī)的現(xiàn)金流量模式	是指最初的現(xiàn)金流出并沒有帶來連續(xù)的現(xiàn)金流入。

　?。?）會計收益與現(xiàn)金流量。

　　對于大型的、較為復雜的投資項目，實務中對現(xiàn)金流量的估計，一般根據(jù)損益表中的各項目來進行綜合的考慮直接估計出項目的現(xiàn)金流量，或者通過預測的損益表加以調整。通過對凈利潤進行調整得出項目的現(xiàn)金流量時，應注意以下幾點：

　?、俟潭ㄙY產的成本。在計算現(xiàn)金流出時，需要注意兩點：一是固定資產的成本，不僅僅指廠房、機器設備的成本，而是包括運輸、安裝、稅金及其他費用在內的全部成本；二是固定資產一般都有殘值，在計算項目現(xiàn)金流時，應考慮殘值出售后的現(xiàn)金流入量。

　　【總結】

　?、俪翛]成本問題

　?、阡N售現(xiàn)金流入＝銷售收入－固定成本－總變動成本

　?、勰甓痊F(xiàn)金凈流量＝銷售現(xiàn)金流入－稅金＋利息費用－利息抵稅＋折舊－營運資本增量

　?、軤I運資本與營運資本增量

　?、蓓椖拷K結處置固定資產的現(xiàn)金流量

　　處置現(xiàn)金收入＋處置損失減稅（或：－處置收益納稅）