美國銀行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布新氣候相關(guān)風險框架 金融機構(gòu)應(yīng)如何應(yīng)對？

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本文編譯自GARP風險智庫sustainability&climate主題博客"Navigating New Principles for Climate-Related Financial Risk Management" 一文。Olivia Krylov是 Capco 合規(guī)領(lǐng)域的一名經(jīng)理，主要負責將可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境、社會及治理 (ESG) 目標融入金融機構(gòu)更廣泛的戰(zhàn)略計劃中。

過去一年，美國在應(yīng)對金融領(lǐng)域氣候相關(guān)風險的監(jiān)管方面取得了重大進展。值得注意的是，2023年10月，聯(lián)邦儲備委員會(FRB)、貨幣監(jiān)理署(OCC)和聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)發(fā)布了一個前瞻性的框架，以應(yīng)對大型金融機構(gòu)面臨的氣候相關(guān)風險。

這項監(jiān)管規(guī)定的發(fā)布與其他地區(qū)的類似監(jiān)管動向相呼應(yīng)，比如歐洲的氣候相關(guān)風險指南。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2022 年發(fā)布的一份報告中也談到了氣候問題可能給金融機構(gòu)帶來的風險，并綜合考慮了之前的監(jiān)管、監(jiān)督和披露舉措等。該報告確定了巴塞爾框架中的潛在不足，并考慮了解決這些問題的措施，美國發(fā)布的新框架也提出了類似的缺口分析。

美國聯(lián)邦儲備委員會（FRB）、美國貨幣監(jiān)理署（OCC）和美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）至初獨立發(fā)布了類似的以氣候為重點的法規(guī)，之后通過發(fā)布《氣候相關(guān)金融風險管理原則》(PCRFRM)共同制定了新的指導方針，旨在減輕總資產(chǎn)超過1000億美元的大型公司的氣候相關(guān)風險。這一新的高層次框架旨在識別、計量、監(jiān)測和控制物理風險和轉(zhuǎn)型風險，因為金融機構(gòu)容易受到這兩種風險的影響。

一、核心原則概述

指南部分分為六項原則，如下所述。氣候相關(guān)金融風險管理的總體目標被分解為戰(zhàn)略行動，并明確了董事會和管理層的適當角色，以便將現(xiàn)有的治理標準應(yīng)用于氣候風險。雖然該框架主要針對資產(chǎn)超過 1000 億美元的公司，但大型和小型公司至終都可能受到這些新準則的影響。

1. 治理: 機構(gòu)董事會應(yīng)了解氣候相關(guān)風險對其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的影響，并將其納入風險概況。治理應(yīng)涉及在機構(gòu)風險管理框架內(nèi)制定識別、計量、監(jiān)測和考慮氣候相關(guān)金融風險的流程。這一原則的倒計時一個要素包括管理層有責任定期向董事會報告與氣候相關(guān)的金融風險的嚴重程度和性質(zhì)。

2. 政策、流程和限值：政策及其實施應(yīng)反映氣候相關(guān)風險的不同方面，如考慮更長的時間跨度。這也可能需要改變機構(gòu)的運營環(huán)境和/或業(yè)務(wù)。

3. 戰(zhàn)略規(guī)劃：在制定和調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、風險偏好和資本計劃時還需要考慮與氣候相關(guān)的重大風險敞口。戰(zhàn)略計劃必須解決風險敞口對機構(gòu)的潛在影響，特別是在可能過度受到氣候相關(guān)風險影響的地區(qū)。此外，戰(zhàn)略還應(yīng)包括金融風險對可能受到不利影響的利益相關(guān)者（如低收入或弱勢群體）的影響。倒計時，本指南通過對機構(gòu)氣候相關(guān)戰(zhàn)略的公開聲明，以及機構(gòu)的承諾應(yīng)如何與其內(nèi)部原則保持一致，來消除一些 "洗綠 "的顧慮。

4. 風險管理：管理團隊負責在機構(gòu)現(xiàn)有的風險管理框架內(nèi)，實施識別、計量、監(jiān)測、控制和報告氣候相關(guān)風險的流程。機構(gòu)必須擁有全面的風險識別流程和工具，并配備適當?shù)挠嬃繕藴?，以界定重大風險敞口。計量與氣候相關(guān)的金融風險的工具包括風險敞口分析、熱圖、氣候風險儀表板和情景分析，可用于評估短期和長期的風險敞口。

5. 數(shù)據(jù)、風險計量和報告：全面的風險管理取決于及時、準確、完整和相關(guān)的數(shù)據(jù)。與氣候相關(guān)的風險計量應(yīng)納入內(nèi)部報告、監(jiān)測和上報流程，以緩釋風險。數(shù)據(jù)匯總和報告使管理層能夠捕捉重大風險，并確定風險的性質(zhì)：物理風險或轉(zhuǎn)型風險，及其復雜性。

6. 情景分析：這是一種識別、計量和管理氣候相關(guān)風險的方法，不同于傳統(tǒng)的壓力測試，因為時間更長，分析更深入，與公司規(guī)模、復雜程度等相稱。它是對氣候相關(guān)風險導致的經(jīng)濟、金融系統(tǒng)或物理損失變化的潛在影響進行前瞻性評估。分析框架應(yīng)具有明確的目標，如識別和計量易受氣候相關(guān)金融風險因素影響的程度，估計與氣候相關(guān)的風險敞口以及各種情況下的潛在損失。

二、氣候相關(guān)風險必須納入風險管理框架

金融機構(gòu)需要將氣候相關(guān)風險納入其風險管理框架，以服從這些原則并確保符合PCRFRM 框架。該條例針對不同風險類別提出了以下要求：

信用風險——承銷和監(jiān)控投資組合的流程應(yīng)考慮與氣候相關(guān)的金融風險。信用風險管理實踐中可以通過行業(yè)部門、地區(qū)和單一名稱集中度分析（如果他們擁有分配給一個利益相關(guān)者的重大股權(quán)）來監(jiān)控與氣候相關(guān)的信用風險。確定信用風險容忍度和與風險相關(guān)的貸款限額是管理層職責的一部分。

流動性風險——金融機構(gòu)應(yīng)評估氣候相關(guān)風險是否會影響機構(gòu)的流動性頭寸，并將這些風險納入其流動性風險管理實踐和流動性儲備中。

其他金融風險——金融機構(gòu)必須監(jiān)控利率和其他與氣候相關(guān)風險相關(guān)的波動性或價格風險。

操作風險——應(yīng)在操作、控制環(huán)境和操作彈性中考慮風險敞口的影響。應(yīng)在所有業(yè)務(wù)線和運營中進行風險評估。

法律/合規(guī)風險——金融機構(gòu)應(yīng)考慮風險和風險緩釋如何影響其法律/監(jiān)管環(huán)境。這包括法律要求和災害相關(guān)保險的任何變化，以及如果風險緩釋措施對某些社區(qū)產(chǎn)生重大的影響，則可能存在公平貸款問題。

其他/非金融風險——金融機構(gòu)應(yīng)監(jiān)督戰(zhàn)略執(zhí)行對其財務(wù)健康和彈性的影響。他們還應(yīng)考慮機構(gòu)的業(yè)務(wù)可能在多大程度上增加其他運營風險、責任或訴訟造成的負面財務(wù)影響的風險。

三、對金融機構(gòu)的影響

金融機構(gòu)必須將 PCRFRM 原則按照各風險類別納入其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和風險架構(gòu)中，盡管該框架缺乏具體性，且各條原則之間的依賴關(guān)系混亂，這給金融機構(gòu)帶來了挑戰(zhàn)。為確保遵從這一框架，第一步是對現(xiàn)有政策、流程、風險管理框架和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略進行現(xiàn)狀分析和審查。這項分析應(yīng)找出需要關(guān)注的不足點，即氣候風險未得到充分考慮的地方。

數(shù)據(jù)、風險計量和報告原則在機構(gòu)的合規(guī)性方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。綜合這些數(shù)據(jù)有助于在整個流程中以明確的計量標準識別和界定風險。根據(jù)氣候風險敞口的數(shù)據(jù)和風險分析的情況，機構(gòu)的大部分部門可能需要動員起來，確保識別、計量、監(jiān)測和管理與氣候有關(guān)的風險。